هيئة الرقابة المالية بمقاطعة تشجيانغ تصدر غرامات متعددة، وتنطوي انتهاكات متعددة في أعمال الوساطة والحفظ الاستثماري لدى زيتشانغ للأوراق المالية، وتشمل عقوبات الموظفين في كايتونغ للأوراق المالية أعمال السندات

شركة 财联社 15 مارس أخبار (الصحفي تشن جولان) أصدرت هيئة الرقابة على الأوراق المالية في تشجيانغ مؤخرًا عدة غرامات، مشيرة مباشرة إلى ثغرات في قواعد ممارسة المهنة وإدارة الامتثال في المؤسسات المالية.

ومن بين ذلك، تم إلزام شركة زيه شان للأوراق المالية بتصحيح أوضاعها، بسبب نقص خبرة الموظفين في المناصب الأساسية، وعدم استقلالية أماكن العمل، وسوء إدارة الامتثال في الشركات التابعة. كما تم اتخاذ إجراءات رقابية ضد شركة تشايتون للأوراق المالية، بسبب عدم الالتزام الصارم بمعايير المهنة من قبل اثنين من الموظفين، بينغ يو ويانغ يو.

هذه الإجراءات ليست حدثًا معزولًا. وفقًا لبيانات يي دونغ، هذه هي المرة الثانية التي تتلقى فيها شركة زيه شان وشركة تشايتون للأوراق المالية غرامات من الجهات الرقابية منذ عام 2026، مما يعكس اهتمام الهيئات الرقابية بجودة الرقابة الداخلية في شركات الأوراق المالية.

انتهاكات متعددة في خدمات الحفظ، غياب الامتثال في الشركات التابعة، شركة زيه شان تُلزم بالتصحيح

من خلال مراجعة العقوبات، تظهر غرامة شركة زيه شان نقاط ضعف منهجية في هيكل الأعمال ونظام الرقابة الداخلية. تبين أن الشركة ارتكبت عدة مخالفات في خدمات الحفظ وإدارة الامتثال في الشركات التابعة.

أولًا، في مجال خدمات الحفظ الأساسية، تجاوزت الشركة خطوطًا حمراء متعددة. أشارت الرقابة إلى أن بعض الموظفين في المناصب الأساسية في خدمات الحفظ يفتقرون إلى خبرة سنتين في هذا المجال. وفقًا لـ “لوائح إدارة خدمات الحفظ لصناديق الاستثمار”، يجب أن يتمتع كبار المسؤولين والموظفون الآخرون في قسم الحفظ بخبرة مناسبة، لضمان احترافية وأمان الخدمة. بالإضافة إلى ذلك، لم تكن أماكن عمل قسم الحفظ مستقلة، مما يخالف المادة العاشرة الثانية من اللوائح التي تتطلب الفصل المادي.

الأمر الأخطر هو وجود نقص في البرمجيات. اكتشفت الرقابة أن معايير ومراحل مراقبة استثمار الصناديق غير مكتملة، وأن سلوك الموظفين في قسم الحفظ وإدارة استثمارات الصناديق غير منظم بشكل كافٍ. تعتبر مراقبة الاستثمارات من المهام الأساسية للحافظ، وغياب العمليات والمعايير يعني أن الحافظ قد لا يستطيع أداء دوره في مراقبة ومساءلة مدير الاستثمار، مما يضر بمصالح حملة الوحدات الاستثمارية.

بالإضافة إلى الانتهاكات المباشرة في خدمات الحفظ، ظهرت ثغرات في إدارة الشركات التابعة. أشارت هيئة الرقابة في تشجيانغ إلى أن شركة زيه شان لم تكن ملتزمة بشكل كافٍ بإدارة الامتثال في شركات إدارة الأصول، وشركات الصناديق الخاصة، والشركات الاستثمارية البديلة.

هذا السلوك يخالف المادة الثالثة من “لوائح إدارة الامتثال لشركات الأوراق المالية وشركات إدارة الصناديق الاستثمارية”. تنص المادة على ضرورة إنشاء نظام إدارة امتثال شامل يغطي جميع الأعمال وجميع الموظفين، وتحمل الشركة الأم المسؤولية الأساسية عن إدارة الامتثال في الشركات التابعة. مع تنوع أنشطة شركات الأوراق المالية، أصبحت شركات إدارة الأصول، والصناديق الخاصة، والاستثمارات البديلة مصادر رئيسية للأرباح، لكنها أيضًا مناطق عالية المخاطر. إذا لم تتمكن الشركة الأم من تطبيق إدارة الامتثال بشكل فعال على الشركات التابعة، فإن ذلك قد يؤدي إلى تراكم المخاطر أو انتشارها.

استنادًا إلى ما سبق، قررت هيئة الرقابة على الأوراق المالية في تشجيانغ اتخاذ إجراء إداري يلزم شركة زيه شان بالتصحيح، وتسجيل ذلك في سجل النزاهة في سوق الأوراق المالية.

انتهاك قواعد المهنة، اثنان من موظفي شركة تشايتون يخضعان لمحادثات رقابية

وفقًا لقرار هيئة الرقابة في تشجيانغ، فإن الموظفين في شركة تشايتون، بينغ يو ويانغ يو، خالفا قواعد المهنة خلال عملهما.

اعتبرت الهيئة أن سلوكهما ينتهك المادة السادسة، الفقرة الأولى، من “لوائح إدارة إصدار وتداول السندات”. تنص اللوائح على أن المصدرين، وأصحاب الأسهم المسيطرين، والمتحكمين الفعليين، والأعضاء في مجلس الإدارة والمراقبة، وكبار المديرين، بالإضافة إلى المؤسسات الوسيطة مثل شركات الاكتتاب، والمديرين الوكلاء، ووكالات التصنيف الائتماني، وشركات المحاسبة، والمحامين، يجب أن يكونوا مجتهدين وملتزمين بقواعد المهنة والرقابة، وأن يؤدوا واجباتهم وفقًا للأنظمة والاتفاقات.

على الرغم من أن القرار لم يكشف بالتفصيل عن المخالفات المحددة التي ارتكبها بينغ يو ويانغ يو، فإن وصف “عدم الالتزام الصارم بقواعد المهنة” غالبًا ما يشير إلى وجود نقص في الإجراءات، أو عدم كفاية التحقق، أو عدم دقة الإفصاح في عمليات إصدار السندات، أو إدارة الوكالة، أو التحقيقات الواجبة. في ظل التركيز الحالي على “صفر تسامح” مع المخالفات في سوق السندات، فإن جودة الممارسة المهنية للأفراد تؤثر بشكل مباشر على نزاهة وكفاءة السوق.

قررت هيئة الرقابة في تشجيانغ أن تخضع بينغ يو ويانغ يو لمحادثات رقابية، وتسجيل ذلك في سجل النزاهة في سوق الأوراق المالية، ويجب عليهما الحضور إلى الهيئة لإجراء المحادثة خلال فترة محددة.

تحمل المسؤولية، وتعزيز عودة القطاع إلى جوهره

تزامن إصدار هذه الغرامات الثلاثة مع توجيه الجهات الرقابية بشكل مكثف لموضوعات تطوير سوق الأوراق المالية لعام 2026. في مؤتمر صحفي خلال الجلسة الرابعة للجنة الوطنية الشعبية الثالثة عشرة في 6 مارس، أوضح رئيس لجنة تنظيم الأوراق المالية وو تشينغ، توجهات الرقابة على المؤسسات الثلاث، بما في ذلك شركات الأوراق المالية.

وأشار وو تشينغ إلى أن التركيز سيكون على توجيه المؤسسات للتركيز على أعمالها الأساسية، وتنظيم التطور، وتعديل لوائح تنظيم الشركات، ودعم المؤسسات الرائدة لتعزيز قوتها، وتشجيع الشركات الصغيرة والمتوسطة على التميز، وتحسين الحوكمة، وتقوية الرقابة الداخلية، وتحسين الخدمات، والتطور بشكل متميز.

الأمر الأهم هو تحميل المؤسسات الوسيطة مسؤولية “حارس البوابة”، وضبط عملية إصدار الأسهم، ومنع التقديمات المعيبة، والتصعيد الجماعي. كما شدد على ضرورة تعزيز رقابة الممثلين عن الرعاية، وتسريع بناء آليات اكتشاف أدلة التلاعب المالي.