يناقش المندوبون والأعضاء بحماس الدوائر المتكاملة، والعمل على المواد يتطلب جهوداً عاجلة

المقالة | وو شينتشو

تحرير | لي زوانغ

حدد تقرير عمل الحكومة الدوائر المتكاملة كأول صناعة ركيزة جديدة من بين ست صناعات ناشئة، وسيتم تعزيز الابتكار في جميع حلقات سلسلة الصناعة للدوائر المتكاملة والقطاعات ذات الصلة بشكل أكبر. من المتوقع أن تفتح هذه الفرصة غير المسبوقة أمام المواد الأساسية.

خلال جلسة المجلس الوطني في عام 2026، أعرب العديد من نواب البرلمان وممثلي اللجنة السياسية عن آرائهم حول تطوير صناعة الذكاء الاصطناعي (AI) والدوائر المتكاملة، بما في ذلك تعزيز بناء البنية التحتية للحوسبة، وتأكيد المزايا الشاملة في المنافسة العالمية لصناعة الدوائر المتكاملة، والابتكار في مواد أشباه الموصلات.

وفقًا للإحصاءات، شهد مؤشر مواد أشباه الموصلات في شنوان ارتفاعًا مؤخرًا يتجاوز قطاع أشباه الموصلات، حيث حظيت المواد الأساسية مثل شرائح السيليكون والأهداف المعدنية باهتمام رأس المال. يُعرف أن تسريع تطبيقات الذكاء الاصطناعي أدى إلى زيادة الإنتاج العالمي للرقائق والشرائح، مما يخلق فرصًا لتوطين شرائح السيليكون، ويدفع أيضًا إلى نمو أهداف الرش ذات النقاء العالي من المعادن الفائقة. وفي موجة عودة صناعة تصنيع الرقائق، ستواجه الشركات في القطاعين العلوي والسفلي فرصًا مزدوجة من السياسات والسوق.

قد يُنتج هذا الصورة بواسطة الذكاء الاصطناعي

الممثلون والمستشارون يقدّمون اقتراحات حول الذكاء الاصطناعي

مكانة صناعة الدوائر المتكاملة تتزايد

أشار تقرير عمل الحكومة لعام 2026 إلى بناء ست صناعات ركيزة جديدة، تشمل الدوائر المتكاملة، والطيران والفضاء، والطب الحيوي، واقتصاد الأجواء المنخفضة. تظهر بيانات وزارة الصناعة وتكنولوجيا المعلومات أن إنتاج الصين من الدوائر المتكاملة بلغ 484.3 مليار وحدة في عام 2025، بزيادة قدرها 10.9% على أساس سنوي. وتُظهر بيانات الإدارة العامة للجمارك أن واردات الصين من الدوائر المتكاملة بلغت 591.7 مليار وحدة في عام 2025، بزيادة 7.8% عن العام السابق؛ وبلغت قيمة الواردات 424.33 مليار دولار، بزيادة 10.1%. أما الصادرات فبلغت 349.5 مليار وحدة، بزيادة 17.4%، وقيمتها 201.9 مليار دولار، بزيادة 26.80%. بشكل عام، تظهر بيانات أن معدل نمو صادرات الدوائر المتكاملة في الصين يتجاوز معدل نمو الواردات، مع زيادة ملحوظة في الإنتاج المحلي.

قال نائب البرلمان والأكاديمي في أكاديمية العلوم الصينية هاو يوي: “سيكون الخمس سنوات القادمة حاسمة لتحول صناعة الدوائر المتكاملة في بلادنا من التابع إلى القائد، وهي فرصة مهمة لتأكيد مكانتنا الرائدة على الصعيد الدولي في بعض المسارات الناشئة. يجب أن ندمج الموارد المحلية والبنية الصناعية، ونركز على اتجاهات الصناعة بعد عصر Moore، ونستفيد بشكل جيد من الميزات الفريدة للصين.” وأضاف، أنه يجب التركيز على حل المشكلات الأساسية “المعقدة” التي تعيق تطوير شرائح أشباه الموصلات، وكسر الحواجز التقنية الأساسية، كما يجب أن نولي اهتمامًا للمجالات التي أصبحت تتساوى أو تتفوق على المنافسين الدوليين، من خلال تعزيز المزايا، والاستحواذ على المواقع الرائدة عالميًا.

بالنظر إلى سلسلة الحوسبة في سوق الأسهم الصينية (A-shares)، حققت منظومة الحوسبة الوطنية إنجازات ملموسة في التغلب على التحديات التقنية وبناء البيئة. على مستوى الأجهزة، تواصل العمليات المتقدمة المحلية اللحاق بالتطورات، وتُستخدم تقنيات التعبئة المتقدمة لتعزيز أداء الشرائح، مع موازنة الأداء، والنسبة المئوية للنجاح، والتكلفة، مما يدعم تطبيقات شرائح الذكاء الاصطناعي عالية المستوى على نطاق واسع. على مستوى تكامل الأنظمة، تتيح تقنيات “العقد الفائق” إعادة هيكلة الأجهزة، وتحقيق تحسينات كبيرة في كفاءة الحوسبة واستخدام الطاقة، مما يوفر ضمانات لتدريب نماذج ضخمة تحتوي على تريليونات من المعاملات، وإجراء استنتاجات عالية التوازي.

خلال جلسة المجلس الوطني، قال شيا يونغ، الأمين العام للجنة الحزب في مجموعة China Mobile Chongqing، ورئيسها، والمدير العام، إن “الخمس سنوات القادمة، يتطلب تطوير الذكاء الاصطناعي عالي الجودة التركيز على الحوسبة، والبيانات، والخوارزميات كعناصر أساسية، وكمشغلين، نحتاج إلى التعاون في توفير الحوسبة، وتداول البيانات، والابتكار التكنولوجي والتطبيقي، وخدمات التشغيل، وحتى بناء البيئة.” وأشار زميل اللجنة السياسية، مؤسس مجموعة 360، زو هونغوي، إلى أن النماذج الكبيرة ليست سوى بداية قدرات الذكاء الاصطناعي، ويجب دفع تطوير شرائح الاستنتاج المحلية لتعزيز استقلالية سلسلة الصناعة، وتوفير البنية التحتية لتطبيقات الذكاء الاصطناعي على نطاق واسع.

تُظهر بيانات OpenRouter أن النماذج الكبيرة المحلية للذكاء الاصطناعي تجاوزت الاستخدام الشهري في فبراير الولايات المتحدة لأول مرة. تتقدم النماذج الكبيرة المحلية بسرعة من حيث التقنية والتطبيق، حيث أطلقت شركات مثل Tencent وAlibaba وByteDance نماذج جديدة، من خلال مبادرات مثل Yuanbao وTongyi Qianwen وDoubao، لاحتلال مداخل السوق للمستهلكين النهائيين، مع زيادة اختراق تطبيقات الذكاء الاصطناعي في السوقين B وC، مما يسرع من وتيرة التطور الصناعي. من ناحية أخرى، تتطور تطبيقات الذكاء الاصطناعي من حوار سلبي إلى تنفيذ نشط، متجاوزة الفجوة بين القول والفعل، حتى 9 مارس، تجاوز عدد النجوم على منصة GitHub لمشروع OpenClaw (أي “تربية سرطان البحر”) 280 ألف.

قال نائب البرلمان والمدير العام لشركة Yanye Silicon، Zhang Guohu، إن سرعة تطور الذكاء الاصطناعي ستتجاوز التوقعات، وأن جوهر الذكاء الاصطناعي هو الشريحة، وأن مصدر الشريحة هو المادة، وأن مادة شرائح السيليكون هي أساس الصناعة وركيزة البناء، ويأمل قطاع المواد أن يساهم أكثر في صناعة أشباه الموصلات، وأن يغير الذكاء الاصطناعي نمط البحث والتطوير في المواد، ويعزز سرعة البحث والتطوير، مع إمكانات هائلة في هذا المجال.

مؤشر مواد أشباه الموصلات يتصدر الارتفاعات

تقدير قيمة المواد الأساسية يتزايد

وصل مؤشر شنوان للمواد الأساسية لأشباه الموصلات ومؤشر مواد أشباه الموصلات إلى أعلى مستوياتهما التاريخية في 28 يناير و26 فبراير على التوالي، وخلال الفترة من 5 يناير إلى 10 مارس 2026، حقق المؤشران أعلى ارتفاعات بنسبة 24% و30.35% على التوالي، مما يدل على أن المستثمرين يفضلون بشكل متزايد مجال المواد. سجلت أسهم شركات Yanye New Materials (600206.SH) وJiangfeng Electronics (300666.SZ) أعلى مستويات لها منذ الإدراج في 2 و3 مارس على التوالي. وتتصدر مجالات شرائح السيليكون (السطح المعالج والطبقات الخارجية) وأهداف الرش، من حيث الارتفاع، مع وجود عوامل ترقية صناعية، ومنطق استبدال المنتجات المحلية.

حاليًا، تشكل شرائح السيليكون أكثر من 30% من إجمالي تكلفة مواد أشباه الموصلات، ومع أن شرائح 12 إنش تتيح مساحة أكبر بحوالي 4 أضعاف مقارنة بشرائح 6 إنش السائدة، فإن تكلفة الوحدة للرقاقة تنخفض بنسبة 30%-40%، مما يجعل تصنيع شرائح 12 إنش اتجاهًا تطوريًا في العمليات المتقدمة. وكنتيجة، تعتبر شرائح السيليكون 12 إنش مادة أساسية مهمة. تعد شركة Yanye Silicon (688432.SH) من الشركات المبكرة التي استثمرت في شرائح السيليكون 12 إنش، وتملك شركة شاندونغ Yanye AiSi Semiconductor Materials Co.، Ltd، التي تنتج بشكل رئيسي شرائح السيليكون 12 إنش، وتعمل حاليًا على زيادة الإنتاج.

وفقًا لتقارير الأداء، حققت شركة Yanye Silicon في عام 2025 إيرادات إجمالية قدرها 1.005 مليار يوان، بزيادة 0.93% عن العام السابق، وبلغ صافي الربح العائد للمساهمين 209 مليون يوان، بانخفاض 10.14%. وأوضح التقرير أن الشركة زادت استثمارها في شركة شاندونغ Yanye AiSi Semiconductor Materials، ورفعت حصتها من 19.99% إلى 28.11%، مما أدى إلى تسجيل خسائر استثمارية أكبر بمقدار 16.85 مليون يوان مقارنة بالعام السابق. كما زادت تكاليف دفع الأسهم من 6.36 مليون يوان إلى 18.99 مليون يوان، مما أثر على أداء الشركة.

أكد Zhang Guohu أن شرائح السيليكون 12 إنش ستكون محور تركيز الشركة خلال “الخطة الخمسية الخامسة عشرة”، وأن الشركة ستواصل الاستثمار في البحث والتطوير، مع التركيز على الشرائح الموجهة للدوائر المنطقية، وستخصص موارد كبيرة من التمويل والموارد البشرية لدعم تطوير شرائح الذاكرة المحلية. كما ستستثمر بنشاط في صناعة مكونات أشباه الموصلات، حيث تعتبر هذه الفترة عصرًا ذهبيًا لتوطين صناعة الدوائر المتكاملة، مع دعم واضح من السياسات الوطنية، ويجب على العاملين في القطاع أن يثقوا ويغتنموا الفرص، وأن يسرعوا من وتيرة التطور، مع توقع أن تكتسب الشركة مكانة مميزة على الصعيد العالمي.

قال Zhang Guohu إن تقنيات المواد لدى Yanye Silicon تتطور باستمرار، وأن المواد البلورية في العمليات المتقدمة لا تزال تختلف عن تلك الأجنبية، وأن الاعتماد على المواد الخام والمعدات في البحث والتطوير هو أمر ضروري، ويجب أن نعمل على تحسين ذلك. وأشار إلى أن الدعم من المستوى الوطني للقطاعات الناشئة سيزداد، وأن الدعم الشامل للمواد سيقوى، مع وجود اختلافات بين المجالات.

وأضاف أن شركة Yanye Silicon تمتلك قدرات استثمار كبيرة في البحث والتطوير، وأنها شركة تعاون مع المهندسين المتميزين على مستوى الدولة، وتستفيد من دعم الدولة، وتعتمد بشكل كبير على البحث والتطوير الذاتي، وتقوم بتوظيف خريجين من الجامعات سنويًا لتعزيز فريق البحث والتطوير.

واقترح أن يتم إدراج مدينتي جينان وديزهو ضمن خطة صناعة الدوائر المتكاملة الوطنية. فالتطور المحلي لصناعة الدوائر المتكاملة في الصين يتسم بقوة الجنوب وضعف الشمال، وتتمتع شاندونغ بحجم اقتصادي ثالث على مستوى البلاد، وتتوفر فيها البنية التحتية، وتوجد شركات، وتتمتع بظروف مناسبة للتطوير؛ كما أن الموارد البشرية والميزات التنافسية من حيث التكاليف، مع دعم اقتصادي قوي، تجعلها المنطقة الأنسب لتطوير صناعة الدوائر المتكاملة في الشمال بعد بكين.

بالنسبة للأهداف، تشمل تطبيقات الرش في مجالات أشباه الموصلات، واللوحات المسطحة، والخلايا الشمسية، وهي المواد الأساسية التي يمكن تصنيعها باستخدام تقنية الترسيب الفيزيائي للبخار (PVD) بواسطة معدات خاصة، وتُستخدم كهدف لضرب الجسيمات عالية الطاقة. يُعد التضمين بالمعادن النادرة وسيلة مهمة لتحسين أداء أهداف الرش، حيث يمكن أن يحسن من بنية وخصائص المواد، والكهربائية، والمغناطيسية، والخصائص الضوئية، وغيرها. وتستمر التغيرات الجيوسياسية في تحريك سوق مواد أشباه الموصلات.

وفقًا للمعلومات المنشورة، في الربع الأول من عام 2026، بدأت شركات أهداف الرش الإلكترونية في رفع الأسعار بشكل عام، حيث زادت أسعار الأهداف التقليدية بنسبة 20%، وارتفعت أسعار الأهداف المعدنية الصغيرة بنسبة 60%-70%. من ناحية العرض، يسيطر كبار الشركات العالمية مثل JX Metals (شركة يابانية) وHoneywell على سوق الأهداف عالية الجودة، وأكدت شركة JX Metals في تقرير أدائها في 11 نوفمبر 2025 أن ارتفاع أسعار النحاس وغيرها من المواد أدى إلى تعديل توقعات الإيرادات. وتحليل شركة Dongxing Securities يشير إلى أن سوق الأهداف المحلية قد يشهد فترة ازدهار، وأن الشركات ذات الصلة قد تستفيد من موجة الارتفاع في الأسعار.

عودة صناعة تصنيع الرقائق وتوقعات أداء أهداف الرش

بالنسبة لصناعة تصنيع الرقائق، نظرًا لربحية خطوط إنتاج الرقائق 8 إنش في الخارج، انسحبت العديد من الشركات الأجنبية من السوق، مما أتاح فرصًا جديدة للشركات الصينية. من خلال الإنتاج على نطاق واسع، وتوطين سلاسل التوريد، تمكنت الشركات الصينية من خفض التكاليف، وتعزيز مميزات السوق. ستظل الطلبات على شرائح العمليات المتقدمة، وشرائح السيارات، والأجهزة ذات المواصفات العالية، على مستوى 8 إنش، ثابتة، بينما ستستمر الطلبات على شرائح 12 إنش في النمو، خاصة في مجالات الذكاء الاصطناعي والمعالجات عالية الأداء.

العمليات المتقدمة التقليدية تشير إلى عمليات تصنيع أشباه الموصلات ذات الخطوط العرضية 28 نانومتر وما فوق، والتي لا تتفوق على العمليات المتقدمة من حيث الأداء واستهلاك الطاقة، لكنها تتميز بانخفاض التكاليف، وارتفاع معدل النجاح، واستقرار التقنية، وتلبي احتياجات العديد من التطبيقات الحساسة للتكلفة والمتطلبات المتوسطة للأداء، وتُستخدم على نطاق واسع في الإلكترونيات الاستهلاكية، والسيارات، وإنترنت الأشياء الصناعية. تمثل شركة SMIC وشركة Hua Hong نماذج رائدة في العمليات التقليدية، حيث أعلنت SMIC أن في الربع الرابع من 2025، مع زيادة طاقتها الإنتاجية لشرائح 12 إنش بمقدار 16 ألف وحدة، حافظت على معدل استخدام قدره 95.7%، مع تجاوز استخدام شرائح 8 إنش الحد الأقصى، واقتراب استخدام شرائح 12 إنش من الامتلاء، بسبب استمرار تأثير التحول في سلسلة الصناعة. وبلغت الطاقة الإنتاجية الشهرية المقابلة لشرائح 8 إنش حوالي 1.059 مليون وحدة، بزيادة 111 ألف وحدة عن نهاية العام السابق.

وفي مؤتمر نتائج شركة Hua Hong في الربع الرابع من 2025، قالوا إن السوق العالمية لأشباه الموصلات مدفوع بالذكاء الاصطناعي والمنتجات ذات الصلة، وأن الطلب المحلي على الاستهلاك عاد إلى النمو، وأن الشركة حافظت على مستوى عالٍ من التشغيل، مع معدل استخدام متوسط للقدرة الإنتاجية بلغ 106.1%. كما أن خط الإنتاج الثاني لشرائح 12 إنش في ووكسيك (FAB9) اكتمل بشكل متوقع، وعمليات الاستحواذ على قاعدة تصنيع شرائح 12 إنش في شنغهاي (FAB5) تسير بشكل منظم، مما زاد من قدرة الإنتاج الشهري بحوالي 40 ألف وحدة.

تشير أبحاث شركة Jibang إلى أنه مع دخول عام 2026، ستؤدي زيادة قدرات الحوسبة واستهلاك الطاقة في خوادم الذكاء الاصطناعي، والذكاء الاصطناعي على الحافة، إلى زيادة الطلب على شرائح إدارة الطاقة، مما يدعم استخدام قدرات إنتاج شرائح 8 إنش بشكل أكبر، مع توقع أن يرتفع معدل الاستخدام العالمي لشرائح 8 إنش إلى 85%-90%، مقارنة بـ75%-80% في 2025.

سيؤدي زيادة إنتاج الرقائق والشرائح على مستوى العالم، وتطورها نحو العمليات المتقدمة، إلى خلق فرص لتوطين شرائح السيليكون، وزيادة الطلب على أهداف الرش عالية النقاء من المعادن الفائقة. تتوقع شركة Frost & Sullivan أن تصل قيمة سوق أهداف الرش للمعادن في العالم إلى 25.1 مليار يوان بحلول 2027، وأن تصل سوق أهداف الرش للوحة إلى 39.9 مليار يوان. وتتوقع شركة TECTCET أن تتجاوز إيرادات أهداف الرش العالمية بشكل ملحوظ نمو المبيعات، بسبب ارتفاع تكاليف المعادن، خاصة النحاس والتنجستن.

يبدو أن أساسيات صناعة الأهداف جيدة، حيث حققت شركة Jiangfeng Electronics في 2025 إيرادات قدرها 4.605 مليارات يوان، بزيادة 27.75% عن العام السابق، وصافي ربح للمساهمين قدره 481 مليون يوان، بزيادة 20.15%. وأوضح التقرير أن الشركة استفادت من الطلب المستمر على الذكاء الاصطناعي، والاتصالات 5G، والحوسبة السحابية، والروبوتات، والنقل، مع زيادة إنتاج الرقائق والشرائح، وتطوير العمليات المتقدمة، مما أدى إلى زيادة إيرادات أهداف الرش عالية النقاء. كما أن استثمار الشركة في مكونات أشباه الموصلات، وتوسيع خطوط منتجاتها، وتوطين سلاسل التوريد، ساهم في زيادة الإيرادات، مع تأثيرات من التغيرات في القيمة العادلة للاستثمارات، وبيع حصص في شركات تابعة، ودعم حكومي.

ومن الجدير بالذكر أن أسعار أسهم شركات شرائح السيليكون في السوق الصينية (A-shares) شهدت انتعاشًا منذ الربع الأخير من 2024، وبلغت ذروتها في الربع الأخير من 2025، لكن بعض الشركات لا تزال تواجه ضغوطًا على البحث والتطوير، والاستهلاك، ولم تحقق أرباحًا بعد.

(نُشر هذا المقال في أسبوع السوق المالية بتاريخ 14 مارس. الأسماء المذكورة للأغراض التحليلية فقط، ولا تعتبر نصيحة استثمارية.)