تدفقات أموال الأثرياء الآسيويين: هل أصبح دبي "غير مستقرة"؟ والاستفادة من هونج كونج وسنغافورة؟

تتزعزع مكانة دبي كمركز عالمي للثروة بسبب الحرب الإيرانية، مما يفرض ضغوطًا لإعادة توزيع الأموال الآسيوية التي تدفقت على الشرق الأوسط على مدى سنوات طويلة.

بعد وقوع هجمات الصواريخ الإيرانية، ورد أن جولدمان ساكس وسيتي جروب طلبا من موظفيهما المقيمين في دبي الامتناع عن الذهاب إلى المكاتب، كما بدأت مؤسسات مالية أخرى في تقديم خيارات مؤقتة للمغادرة للموظفين. وأشار العديد من المستشارين الماليين إلى أن مشاعر العملاء أصبحت حذرة بشكل واضح — حيث يؤجل بعض المستثمرين خططهم للاستثمار في الشرق الأوسط، بينما يقوم آخرون بتقييم ما إذا كان ينبغي تقليل تخصيص الأصول في المنطقة في حال استمر الصراع.

وتتعلق إعادة تقييم الثروات بأرقام لا يستهان بها. وتقدر مجموعة بوسطن الاستشارية أن حجم الأصول الخارجية المسجلة في الإمارات العربية المتحدة بلغ حوالي 700 مليار دولار في عام 2024. وفي السنوات الأخيرة، استمر الأثرياء من الهند وإندونيسيا في التوجه نحو دبي، وأشار يان مرازك، الشريك الإداري في شركة M/HQ للاستشارات المالية، إلى أن حوالي ربع المؤسسات العائلية المسجلة في الإمارات، البالغ عددها 2270، مملوكة لآسيويين.

إذا قرر الأثرياء الآسيويون نقل جزء من أصولهم إلى أماكن أخرى، فسيكون من المحتمل أن تتجه أنظارهم إلى سنغافورة وهونغ كونغ. وقال نيك شياو، المدير التنفيذي لشركة أنوم كابيتال، وهي مكتب عائلي متعدد، إن بعض المستثمرين الآسيويين يعيدون النظر في قراراتهم السابقة، وقد يعيدون تدريجيًا تدفق أموالهم إلى هونغ كونغ أو سنغافورة.

اختبار مركز الثروة بالحرب

حتى أواخر فبراير، كانت دبي لا تزال تعني “عالمًا أوسع” لموظفي البنوك الخاصة: حيث يتجمع العملاء الأثرياء، ولا ضرائب، وتكاليف المعيشة أقل بكثير من سنغافورة. ومع ذلك، مع تصاعد الحرب الإيرانية، بدأ هذا الوضع يتعرض لضغط.

ووفقًا للتقارير، أبلغ جولدمان ساكس وسيتي جروب موظفيهما المقيمين في دبي بعدم الذهاب إلى المكاتب مؤقتًا؛ بينما قدمت بنوك أخرى خيارات للمغادرة المؤقتة، إلا أن عدد المستجيبين لا يزال محدودًا.

ووصف العديد من المستشارين الماليين حالة القلق التي عبر عنها العملاء. فبعضهم يختار تأجيل استثماراته في الشرق الأوسط؛ بينما يقيّم آخرون، إذا تطور الصراع إلى حرب طويلة الأمد، هل ينبغي تقليل حصة أصولهم في المنطقة بشكل منهجي. وتزيد حالة عدم اليقين هذه، إلى جانب التصريحات الغامضة من الولايات المتحدة وإسرائيل حول مدة الحرب، من حيرة الأشخاص الذين يمتلكون عقارات، ويقيمون أسرهم، ويحتفظون بأصول في الشرق الأوسط، ويجدون أنفسهم في موقف محرج.

ظهور سنغافورة وهونغ كونغ كخيارات بديلة

لقد أدت احتمالية تراجع جاذبية الثروة في دبي إلى دفع سنغافورة وهونغ كونغ إلى دائرة النقاش حول إعادة هيكلة تخصيص الأصول.

وأشار نيك شياو بوضوح إلى أن بعض المستثمرين الآسيويين يعيدون توجيه أنظارهم نحو هونغ كونغ أو سنغافورة. وقال ألون تان، الوزير المسؤول عن التجارة والصناعة في سنغافورة، عند سؤاله عما إذا كانت الأموال من دبي قد تتجه إلى سنغافورة، إن هناك علاقة “تكاملية” بين مراكز الثروة، وأن سنغافورة تتخذ حاليًا العديد من الإجراءات لتعزيز جاذبيتها للشركات ورؤوس الأموال.

ومع ذلك، ليس كل الأموال تتجه بسرعة للخروج. وأشار العديد من العاملين في البنوك الخاصة إلى أن بعض العملاء لا يزالون يختارون البقاء في الإمارات. وأوضحوا أن التشديد الأخير على الامتثال في سنغافورة أدى إلى صعوبة بعض العملاء عند فتح حسابات، وأن البنوك تواجه ضغوطًا أكبر للتحقق من مصادر الثروة؛ بالمقابل، لا تزال إجراءات دبي أكثر سهولة.

الهشاشة وراء 700 مليار دولار

تكشف التكاليف الاقتصادية المحتملة لهذه الأحداث عن حجم وهشاشة منظومة الثروة في دبي.

وتظهر بيانات مجموعة بوسطن الاستشارية أن الأصول الخارجية المسجلة في الإمارات بلغت حوالي 700 مليار دولار في عام 2024، وهو رقم يعكس تدفقات الثروة العالمية المستمرة إلى دبي على مدى سنوات. وأشار يان مرازك إلى أن جزءًا كبيرًا من الأموال الآسيوية موجود في تلك الأصول، حيث أن حوالي ربع المؤسسات العائلية المسجلة في الإمارات ذات خلفية آسيوية.

وفي الوقت الحالي، مع استمرار عدم وضوح الأوضاع الجيوسياسية، لا تزال ملامح تدفق الأموال النهائية غير واضحة. بالنسبة لموظفي البنوك الخاصة والمستشارين الماليين الذين يعملون في دبي، فإن هذه المراجعة التي أطلقها الصراع قد تكون مجرد بداية.