"جراد البحر" يدخل عالم الصناديق الخاصة، كيف يتم استخدام OpenClaw من قبل الصناديق الخاصة؟

شركة 财联社 15 مارس أخبار (الصحفي وو يو تشي)

لقد تم مؤخرًا الإشارة إلى “الروبيان” بشكل متكرر في دوائر الاستثمار.

قام بعض المستثمرين بالسخرية على منصات التواصل الاجتماعي، حيث كان مديرو الصناديق يتحدثون سابقًا عن الذكاء الاصطناعي، مع التركيز على القدرة الحاسوبية، والنماذج، وسلاسل التطبيقات؛ ولكن هذا العام، بدأ عدد متزايد من الأشخاص في مباشرة نشر وكلاء الذكاء الاصطناعي، وحتى أبحاث الاستثمار الخاصة بالصناديق الخاصة بدأت تدرس كيفية “تربية الروبيان”. والـ"روبيان" هنا يشير إلى إطار عمل الذكاء الاصطناعي المفتوح المصدر OpenClaw. حيث ارتفعت شعبيته بسرعة على GitHub، مما أدى إلى انتشاره بسرعة من دائرة المتحمسين التقنيين إلى جمهور أوسع من العاملين في المجال المالي.

انتقال الشعبية إلى الصناديق الخاصة ليس مفاجئًا. خلال العامين الماضيين، ظل الذكاء الاصطناعي في صناعة الاستثمار يقتصر على مستوى “مراقبة الصناعة واختيار الأصول”، ولكن التغيير الأبرز هذا العام هو أن بعض المؤسسات بدأت تعتبر الوكيل كجزء من البنية التحتية لأبحاث الاستثمار، حتى وإن لم يتم دمجه رسميًا في العمليات الأساسية، على الأقل دخل مرحلة التجربة والمقارنة والدراسة المسبقة.

وفقًا لمصادر من شركة 财联社، هناك صناديق خاصة تقوم حاليًا بتجارب داخلية لنشر هذه التقنية، حيث يستخدم قسم الأبحاث والاختبارات وكلاء يمتلكون وظائف مماثلة، وغالبًا ما يكون ذلك للمساعدة في الكود الأساسي، وتنظيم البيانات، وغيرها من الأعمال القياسية؛ كما أشار بعض خبراء الصناديق الخاصة إلى أن مؤسساتهم لم تشرع بعد في نشرها بشكل رسمي، وإنما تعتبر هذه الأدوات كعينات للمراقبة، وليس كجزء من العمليات الأساسية في الوقت الحالي.

رئيس مجلس إدارة إحدى المؤسسات الخاصة حاول أيضًا تثبيت “الروبيان”، لكنه لا يزال حذرًا بشأن دخول هذه الأدوات إلى بيئة المؤسسات. وقال: “بصراحة، أعتقد أن المؤسسات لن تستخدمها بسهولة. أنا جربت ‘تربية الروبيان’ بنفسي، باستخدام لابتوب جديد تمامًا، لا يحتوي على أي مواد استثمارية أو تداولية أو معلومات عن العملاء، وكان ذلك في بيئة معزولة تمامًا للاختبار، ولن يحدث فيها أي مشكلة.”

من منظور أوسع، فإن موجة “تربية الروبيان” الحالية ليست مجرد تجربة تقنية جديدة. فهي بمثابة حجر اختبار للمؤسسات، حيث يتم اختبار ما إذا كان يمكن لوكيل الذكاء الاصطناعي أن يتطور من مجرد “محادثة” إلى “عمل فعلي”، كما أنها تدفع المؤسسات لإعادة تقييم عمليات البحث والتطوير، وحدود البيانات، وخطوط الحماية من المخاطر.

من موضوع البحث إلى أداة البحث، الصناديق الخاصة تبدأ في إعادة تقييم AI Agent

إذا كانت السنة الماضية تركزت على الذكاء الاصطناعي في مجالات الشركات المدرجة وسلاسل الصناعة والاستثمار الموضوعي، فإن التغيير الأهم منذ بداية العام هو أن الذكاء الاصطناعي بدأ يتحول من كونه “موضوعًا للبحث” إلى “أداة للاستخدام”.

في صناعة الصناديق الخاصة، لا يظهر هذا التغيير بشكل كبير من خلال الاعتماد الشامل، بل عبر تجارب متفرقة وحذرة. بدأ البعض باستخدامه للمساعدة في الكود، أو لجمع البيانات، أو لمعالجة المستندات، أو للبحث عن المعلومات، وهناك من يراه كمدخل لمتابعة تطور التكنولوجيا الجديدة.

قال أحد خبراء الصناديق الخاصة لمصادر 财联社: بالنسبة لمعظم الصناديق الخاصة، فإن AI Agent ليس بعد سلاحًا حاسمًا للفوز أو الخسارة، بل هو أداة لزيادة الكفاءة ذات مخاطر منخفضة، يتم وضعها في سيناريوهات هامشية، لمراقبة ما إذا كانت ستوفر بعض العمل المتكرر.

وهذا منطقي من الناحية الواقعية. في سلسلة عمل أبحاث الاستثمار، هناك العديد من المهام الأساسية المعيارية والمجزأة، مثل تنظيم المواد، تشغيل السكربتات البسيطة، بناء عمليات معالجة البيانات الأساسية، إجراء بعض التحويلات التنسيقية، والبحث المساعد. هذه الأعمال ليست معقدة دائمًا، لكنها غالبًا ما تستهلك الوقت وتجهد الباحثين. إذا استطاع الوكيل أن ينجز بعض هذه المهام بشكل مستقر، فلن يغير على الفور قرارات الاستثمار نفسها، لكنه قد يغير توزيع الموارد في البحث، مما يتيح للباحثين تخصيص مزيد من الوقت للحكم على الإطارات، والمقارنة بين الصناعات، والتحقق من الصفقات.

ولهذا السبب، فإن اهتمام الصناديق الخاصة بـ"الروبيان" لا يأتي فقط من الفضول. قال أحد خبراء الصناديق في جنوب الصين لمصادر 财联社: ما يثير اهتمام الصناعة حقًا، ليس مجرد انفجار مشروع مفتوح المصدر، بل إدراك الجميع تدريجيًا أن الوكيل والأدوات الكبيرة التقليدية ليست متطابقة تمامًا، وأن إمكانياته لا تقتصر على “الإجابة على الأسئلة”، بل تتعدى ذلك إلى إمكانية ربط المهام، واستدعاء الأدوات، وأتمتة بعض العمليات. بالنسبة للصناديق التي تركز على الكفاءة وسرعة الاستجابة، فإن هذه القدرة بطبيعتها جذابة.

لكن، وسط هذا الزخم، من المهم أن نلاحظ أن استخدام الصناديق الخاصة لهذه الأدوات، خاصة في بيئة سوق عالية التقلب وعدم اليقين، يظل يركز على إطار البحث، وانضباط التداول، وإدارة المخاطر، وليس على قدرات التفاخر بأداة واحدة.

قال هولي لي، المدير العام لشركة Zhi Sheng Investment، لمصادر 财联社: إن موجة “تربية الروبيان” التي أطلقتها OpenClaw، في جوهرها، تمثل قفزة من نمط التفاعل الحواري إلى تنفيذ مستقل محلي، وهي علامة على الانتقال من “القدرة على الكلام” إلى “القدرة على العمل” في الصناعة. وأضاف أن هذا يختلف بشكل واضح عن موجة النشر المحلي لنموذج DeepSeek قبل عام، التي كانت لا تزال تركز على تشغيل النماذج محليًا واستدعائها يدويًا، بينما بدأت OpenClaw تتجه نحو بوابة AI ذاتية التنفيذ، مع نماذج أعمال وتأثير صناعي أقرب إلى التطبيق الحقيقي على مستوى الشركات.

وأضاف باو شياوهوي، رئيس مجلس إدارة شركة Changli Assets، من جانب الطلب، أن OpenClaw أصبح يمتلك القدرة على تنفيذ المهام بشكل مباشر، مقارنة مع DeepSeek الذي كان يقتصر على الدردشة والتلخيص، مع انخفاض عتبة الاستخدام وتكلفته، مما يجعل هذه الموجة أكثر واقعية وملائمة للسيناريوهات الحقيقية.

بعض يجرب، وآخر يراقب

على الرغم من أن “تربية الروبيان” أصبحت كلمة رائجة في الأوساط، إلا أن مصادر 财联社 تشير إلى أن مواقف المؤسسات الخاصة تختلف بشكل واضح.

بعض المؤسسات بدأت تتفاعل، حتى وإن لم تؤسس مشاريع رسمية، فهناك باحثون، ومبرمجون، وأفراد من خطوط تكنولوجيا المعلومات والاتصالات يختبرون بشكل مسبق.

عادةً، تتسم هذه المؤسسات بالواقعية: لا حاجة لدمج الوكيل في العمليات الأساسية على الفور، لكن من الصعب تجاهلها تمامًا. خاصة بالنسبة للمؤسسات التي تركز على التكنولوجيا، والقدرة الحاسوبية، والبرمجيات، وتطبيقات الذكاء الاصطناعي، فإن عدم تجربتها يجعل من الصعب تقييم قدراتها بشكل حقيقي، أو فهم تطور الصناعة بشكل ملموس. قال أحد الخبراء: “العديد من المؤسسات تتابع أدوات كهذه، من ناحية، لتلبية حاجاتها العملية، ومن ناحية أخرى، لفهم مدى تطور تطبيقات الذكاء الاصطناعي، وما يتداول في السوق.”

أما المؤسسات الأخرى، فهي تفضل المراقبة. قال أحد خبراء الصناديق لمصادر 财联社: إنهم لم يشرعوا بعد في نشرها رسميًا، والأسباب بسيطة: أولًا، لم تتعطل سير العمل الحالي بشكل واضح، وثانيًا، لديهم مخاوف بشأن حدود الصلاحيات، وأمان البيانات، والمسؤولية القانونية.

قالت باو شياوهوي بصراحة: إن الاتجاه العام قوي، لكن المؤسسات لن تستخدمها بسهولة في بيئة العمل الحقيقية. وأوضحت أن OpenClaw، بخلاف نماذج الدردشة والتلخيص السابقة، يمتلك صلاحيات تشغيل أقوى، مما يغير من طبيعة المخاطر. بالنسبة للمؤسسات الاستثمارية، فإن إدارة المخاطر دائمًا تأتي في المقام الأول. فمعلومات العملاء، وبيانات المراكز، واستراتيجيات الاستثمار، والمواد البحثية، كلها حساسة جدًا، وإذا تم دمج وكيل يمتلك صلاحيات عالية في بيئة العمل، فهناك مخاطر مثل حقن الكلمات المفتاحية، أو تجاوز الصلاحيات، أو تسرب البيانات، حتى لو كانت احتمالية منخفضة، فإنها قد تخرق حدود إدارة المخاطر.

قال أحد الخبراء لمصادر 财联社: إن موجة “الروبيان” الحالية، تشبه إلى حد كبير السنوات السابقة، حيث بدأ بعض الباحثين في المؤسسات بتجربة نماذج كبيرة، وبناء قواعد معرفية، وربط أدوات البحث، ثم انتشرت تدريجيًا. لكن الاختلاف الآن هو أن الوكيل يركز على القدرة على التنفيذ، وليس فقط على التوليد، مما يزيد من مخاوف المؤسسات عند اتخاذ قرار النشر. فالنموذج الذي يجيب فقط على الأسئلة يختلف تمامًا عن أداة تمتلك قدرات تنفيذية وتستطيع استدعاء موارد خارجية، من حيث إدارة المخاطر.

بدلاً من “الاستبدال”، الصناديق الخاصة تهتم أكثر بكيفية إعادة صياغة طرق البحث والأرباح من التحليل الكمي

إذا نظرنا أبعد قليلاً، فإن النقاش الأعمق الذي أثاره OpenClaw في أوساط الصناديق الخاصة ليس مجرد “هل نستخدمه أم لا”، بل كيف سيغير هيكلية العمل في الصناعة.

من وجهة نظر البحث الاستباقي، فإن قيمته الأكثر واقعية تظل في المساعدة، وليس في الاستبدال. سواء في الكود الأساسي، أو جمع البيانات، أو بناء الأطر البحثية الأولية، يمكن أن يختبرها الوكيل أولاً، لكن القرار النهائي للاستثمار، والمقارنة بين الصناعات، وتقييم المخاطر، لا يزال يعتمد على خبرة الإنسان ووعيه بالحدود.

قال أحد الخبراء غير المعلنين: إن إعادة تشكيل الوظائف الحقيقية في الصناديق الخاصة لن يكون على الأرجح في وظيفة الباحثين أنفسهم، بل في الوقت الذي يقضيه الباحثون في المهام ذات القيمة المضافة المنخفضة. من يستطيع أن يسرع في توظيف الأدوات لهذه المهام، سيكون أكثر قدرة على توجيه الموارد نحو القرارات الأساسية والتحقق.

من ناحية التحليل الكمي، فإن أهمية هذه الموجة أكثر تعقيدًا. ذكر بعض خبراء الصناديق الكمية أن الذكاء الاصطناعي العام لن يطيح بسهولة بالمؤسسات الكمية الرائدة، لأنها تمتلك تراكمات في البيانات، والقدرة الحاسوبية، وسرعة تحديث النماذج، ونظام إدارة المخاطر، لا يمكن للمجموعات الصغيرة أو الفرق العادية اللحاق بها بسرعة. لكن المشكلة تكمن في أن تزايد عدد المشاركين الذين يستخدمون الذكاء الاصطناعي للمساعدة في اتخاذ القرارات قد يؤدي إلى تقارب السوق، وزيادة التمركز في نقاط الشراء والبيع، وتضخيم التقلبات. في ظل هذه الظروف، فإن المؤسسات الأكثر تأثرًا لن تكون الأبرز، بل تلك التي تعتمد على التقليد، وتفتقر إلى استراتيجيات فريدة، وقوة إدارة المخاطر.

يرى العديد من الخبراء أن صناعة الصناديق الخاصة ستواصل على الأرجح تجربة أدوات مماثلة، لكن وتيرتها لن تكون بنفس حماس النقاشات على وسائل التواصل الاجتماعي. السبب بسيط: يمكن لصناعة الاستثمار تتبع التطورات، لكنها لا يمكنها تحويلها بسهولة إلى بيئة إنتاج. بالنسبة للصناديق الخاصة، فإن القيمة الحقيقية لـAgent ربما لا تكمن في استبدال عدد كبير من الباحثين اليوم، بل في دفع المؤسسات لإعادة فهم تقسيم العمل في البحث المستقبلي. لا يزال الإنسان هو الحكم النهائي، لكن الآلات قد تشارك بشكل متزايد في التحضيرات قبل اتخاذ القرار.