مسار ذهبي متخصص - التوسع في أشباه الموصلات أمر حتمي! أسهم المفاهيم نادرة - ولدت بالفعل سهمين قويين

يواجه قطاع أشباه الموصلات العالمي حالياً تحولات مزدوجة تتمثل في “دورة استثمار معدات فائقة” و"ارتفاع أسعار التخزين بشكل جنوني"، مع استمرار الطلب على مشاريع الغرف النظيفة في التصاعد.

شركة ياشانغ تدمج نتائج مالية قوية وسهمها يوقف التداول عند الحد الأعلى

في 13 مارس، افتتح سهم ياشانغ جينغ (603929) بشكل مرتفع بشكل كبير، وارتفع خلال أقل من دقيقة إلى الحد الأعلى، ليغلق عند سعر 140.83 يوان للسهم. مقارنة بأدنى سعر خلال العام الماضي، حقق السهم زيادة بأكثر من 4.6 أضعاف.

تركز شركة ياشانغ جينغ بشكل رئيسي على مشاريع الغرف النظيفة لمصانع التكنولوجيا العالية في قطاعات IC وOptoelectronics، وتعد من الشركات الرائدة في مجال الغرف النظيفة، حيث نفذت العديد من مشاريع الغرف النظيفة عالية المستوى في الداخل.

في 12 مارس، أصدرت الشركة تقريرها السنوي لعام 2025، حيث حققت إيرادات إجمالية قدرها 4.904 مليارات يوان، بانخفاض نسبته 8.81% عن العام السابق، وبلغ صافي الربح المُنسب للمساهمين 892 مليون يوان، بزيادة قدرها 40.3%، مسجلاً أعلى مستوى تاريخي. على أساس ربع سنوي، حققت الشركة في الربع الرابع من 2025 صافي ربح قدره 450 مليون يوان، بزيادة 59.69% عن الربع السابق، مع وضوح اتجاه الربحية المتزايد.

ذكرت الشركة في تقريرها السنوي أن صناعة الدوائر المتكاملة تتلقى دعماً متعدد الأوجه من السياسات، وأن الطلب على قدرات الذكاء الاصطناعي يدفع الطلب على شرائح التخزين، مع استمرار توسعة صناعة الدوائر المتكاملة المحلية في استقرار، وأن السوق الخارجية، خاصة في جنوب شرق آسيا، تشهد استثمارات نشطة في قطاع أشباه الموصلات، مما يوفر فرصاً مستمرة للشركة. خلال الفترة، واصل مشروع سنغافورة التقدم وحقق طلبات كبيرة، مما ساهم بشكل كبير في نتائج 2025 وأرباحها.

الغرف النظيفة تصبح عنق الزجاجة في توسع قدرات الذكاء الاصطناعي عالمياً

بالنسبة لصناعة أشباه الموصلات، تعتبر الغرف النظيفة جزءاً حيوياً من عمليات التصنيع، حيث تؤثر بشكل مباشر على معدل المنتج النهائي. تتطلب جميع المراحل الرئيسية في سلسلة صناعة الدوائر المتكاملة، من التصنيع إلى ما بعده، وجود غرف نظيفة، وإذا لم تكن جودة الهواء في عمليات الإنتاج كافية، فإن ذلك سيؤثر سلباً على معدل المنتج.

حالياً، يواجه قطاع أشباه الموصلات العالمي تحولات مزدوجة تتمثل في “دورة استثمار معدات فائقة” و"ارتفاع أسعار التخزين بشكل جنوني". توسع كبير من قبل شركات كبرى مثل TSMC وMicron، مع تسارع رأس المال نحو ذاكرة HBM عالية النطاق الترددي وتقنيات التصنيع المتقدمة.

قالت شركة Guoxin Securities إن الطلب على قدرات الذكاء الاصطناعي الخارقة يتزايد بشكل هائل، وأن قدرة بناء الغرف النظيفة لا تزال محدودة نسبياً، مما يجعلها عنق الزجاجة الأساسية أمام توسع قدرات الذكاء الاصطناعي عالمياً. مع تزايد الحاجة إلى التوسع، تتجه الشركات الكبرى مثل Micron إلى زيادة الطلب بسرعة، وتضطر إلى دفع أسعار أعلى لضمان أولوية الحصول على موارد المشاريع، مما يعزز من منطق ارتفاع حجم وقيمة مشاريع الغرف النظيفة.

في 29 يناير 2026، قال كيم جاي جون، مسؤول قسم الذاكرة في سامسونج، خلال مؤتمر نتائج الشركة، إن محدودية المساحات في الغرف النظيفة ستحد من توسع الإمدادات في 2026 و2027، مع توقع استمرار نقص الإمدادات، وتخطط الشركة لاستثمار في بناء مصانع جديدة لضمان القدرة الإنتاجية مسبقاً.

كما أشار المصنعون إلى أن نقص مساحة الغرف النظيفة يمثل عنق زجاجة في التوسع. كشفت ASML في تقريرها المالي أن إيرادات الربع الرابع من 2025 بلغت 7.2 مليار يورو، متجاوزة التوقعات قليلاً، لكن الرئيس التنفيذي أكد أن الطلب على معدات الطباعة الضوئية المتقدمة لا يزال قوياً، وأن العديد من مصانع الرقائق على وشك الاكتفاء، مع قيود على الأراضي والكهرباء ومساحات الغرف النظيفة وسلسلة التوريد، مما يصعب تسريع عمليات التوسعة في المدى القصير.

رأت Long Jiang Securities أن الطلب على أشباه الموصلات يتزايد مدفوعاً بالذكاء الاصطناعي، وأن نقص الغرف النظيفة في ظل هذا الوضع يعزز من حجم السوق وربحية القطاع، مع استمرار التفاؤل بمستقبل قطاع الغرف النظيفة.

قالت Guotou Securities إن تسارع وتيرة تحديث تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي عالمياً، وخطة “الخطة الخمسية الخامسة عشرة” التي تركز على تعزيز البنية التحتية للحوسبة، ستدفع استثمارات رأس المال في صناعة الإلكترونيات والدوائر المتكاملة، مما يعزز الطلب على بناء قدرات الإنتاج، ومن المتوقع أن تتزايد الحاجة لمشاريع الغرف النظيفة.

ظهور مفهوم الغرف النظيفة مع 6 أسهم مضاعفة

وفقاً لبيانات Securities Times وData Bao، يوجد حالياً 15 شركة مدرجة في سوق الأسهم A تتعلق بأعمال الغرف النظيفة. حتى إغلاق 13 مارس، بلغت القيمة السوقية الإجمالية لهذه الشركات 190.3 مليار يوان. مقارنة بأدنى سعر خلال العام الماضي، حققت 6 أسهم، وهي ياشانغ جينغ، Shenghui Integration، Tianhua New Energy، Huakang Clean, Yangzi New Materials، وXinlai Yingcai، مضاعفات مضاعفة، مع أكبر ارتفاعات تجاوزت 4 أضعاف. وتعد ياشانغ جينغ و Shenghui Integration من أكبر الشركات الرائدة، حيث حققتا أكثر من 4 أضعاف.

بعد ارتفاعات كبيرة سابقة، شهدت العديد من أسهم مفهوم الغرف النظيفة تراجعاً كبيراً. وفقاً لبيانات Data Bao، مقارنة بأعلى سعر خلال العام، تراجعت أسهم Meie Technology، Shenghui Integration، Shen Sangda A، Chutian Technology، Bocheng Shares، وXinlai Yingcai بأكثر من 20%. وكان التراجع الأكبر من نصيب Meie Technology بنسبة 31.35%، وهي شركة تركز على بناء مصانع نظيفة فائقة في قطاع أشباه الموصلات، وتعد من الشركات الرائدة في تصنيع معدات الغرف النظيفة (وحدات الترشيح المروحية) والمواد الاستهلاكية (مرشحات).

من ناحية الأداء، وفقاً لتقرير نتائج 2025، وتوقعات الأرباح، فإن 5 شركات حققت نمواً في صافي الأرباح بأكثر من 30%، وهي Chutian Technology، Huakang Clean، Weiguang Shares، Yashan Integration، Shenghui Integration.

شركة Chutian Netbang التابعة لها تعمل في أنظمة الغرف النظيفة وغيرها من الأعمال ذات الصلة، وتتوقع أن يكون صافي أرباحها بين 235 مليون و300 مليون يوان، مع تحولها من خسارة إلى ربح. خلال الفترة، شهدت أعمالها الدولية نمواً سريعاً في أسواق جنوب شرق آسيا، الشرق الأوسط، وأفريقيا، وأمريكا، مما عزز نسبة الأعمال الدولية وزاد الأرباح بشكل كبير.

تتوقع Huakang Clean أن يكون صافي أرباحها بين 114 مليون و144 مليون يوان، بزيادة تتراوح بين 70.63% و115.54%. خلال الفترة، فازت الشركة بعدة مشاريع قيادية في مجالات مثل مواد أشباه الموصلات، الرقائق المركبة، مواد الطاقة الجديدة، الليزر، وأجهزة الاستشعار، مما يعزز قدرات الصناعة النظيفة.

شركة Weiguang Shares تتخصص في مراوح الطرد المركزي والمراوح الإلكترونية، وتستخدم في معدات الغرف النظيفة، ويمكن تطبيق منتجاتها في قطاعات أشباه الموصلات، والصناعات الدوائية الحيوية. وتتوقع أن يكون صافي أرباحها بين 353 مليون و375 مليون يوان، بزيادة تتراوح بين 60% و70%.

(المصدر: Data Bao)