أفضل 5 أسهم 5G للشراء في سبتمبر

بدأت الحملات التسويقية تروج لإطلاق شبكات الجيل الخامس 5G على مستوى البلاد، مع وعد بسرعات تحميل أسرع وموثوقية أفضل. لكن هناك مشكلة واحدة: ستحتاج إلى هاتف جديد قادر على التعامل مع إشارة 5G الجديدة.

هذا يعني أن دورة ترقية الأجهزة الاستهلاكية قد تكون قادمة. ومع التحسينات المستمرة في البنية التحتية التي ستحتاج مشغلات الشبكات إلى إجرائها لدعم خدمات 5G، فإن الشركات المشاركة في تصنيع الأجهزة قد تستفيد أكثر. ثلاثة شركات تستحق النظر في شهر سبتمبر هي Skyworks Solutions (SWKS 0.49%)، Applied Optoelectronics (AAOI 12.94%)، وMicron Technology (MU 2.93%).

مصدر الصورة: Getty Images.

الانتقال إلى 5G

نيكولاس روسوليلو (Skyworks Solutions): أثناء كتابة هذا، تتنفس أسهم أشباه الموصلات الصعداء أخيرًا بعد ارتفاع مستمر من أدنى مستويات مارس. العديد من شركات الرقائق شهدت طلبًا متزايدًا مع سعي المؤسسات لتحديث معداتها لمواجهة التباعد الاجتماعي والعمل عن بُعد. لكن شركة Skyworks ليست من بين تلك الشركات. إيراداتها خلال الربع الثالث من السنة المالية 2020 لا تزال منخفضة بنسبة 6% عن العام الماضي.

ومع ذلك، فإن Skyworks تتعافى تدريجيًا نحو وضع النمو على الرغم من أن عام 2020 لم يكن عامًا جيدًا مبيعات الهواتف الذكية (نُسب ذلك إلى الجائحة). لكن شركة تصنيع شرائح الاتصال يمكن أن تستفيد بشكل كبير هذا الخريف. حوالي نصف إيراداتها تأتي من آبل (AAPL 1.79%) — فهي تزود iPhone بشرائح راديو تربط الجهاز بالشبكة اللاسلكية. سواء كان هاتف 5G جديد أو لا يزال يستخدم تقنية 4G “القديمة”، قد تبيع Skyworks الكثير من المكونات مع بدء المستهلكين في استئناف شراء الأجهزة وترقية الهواتف القديمة.

بالإضافة إلى موجة النمو القادمة من 5G، تصنع Skyworks أيضًا معدات WiFi والاتصال لمجموعة واسعة من الأجهزة خارج سوق الهواتف الذكية. قد يكون هذا مكانًا قويًا للبقاء فيه خلال العقد القادم، حيث يبدو أن كل شيء هذه الأيام يتضمن شرائح تمكّن من الاتصال بالإنترنت — من السيارات إلى أجهزة المنزل الذكي إلى المعدات الصناعية. لدعم ذلك، تتمتع Skyworks بميزانية نظيفة جدًا مع 1.16 مليار دولار نقدًا وما يعادلها من الأصول، وبدون ديون. كما تدفع توزيعات أرباح جيدة، حاليًا بعائد 1.3%، مع مجال كبير لزيادة الأرباح مع مرور الوقت.

بعد التراجع الأخير، تتداول أسهم Skyworks Solutions بمضاعف 24 مرة من التدفق النقدي الحر للـ 12 شهرًا الماضية. إنه سعر مميز يفترض أن الشركة ستعود إلى النمو خلال العام المقبل، لكنه ليس سعرًا غير معقول إذا عاد سوق الهواتف الذكية — مدعومًا بطلب جديد على هواتف 5G. الآن يبدو وقتًا جيدًا للشراء على المدى الطويل.

مراكز البيانات والأبراج اللاسلكية بحاجة إلى موصلات الألياف البصرية

أندرس بيلوند (Applied Optoelectronics): قد يبدو أن شركة تصنيع منتجات الشبكات بالألياف البصرية هذه لعبة غريبة على سوق 5G، لكن Applied Optoelectronics مرتبطة بشكل وثيق بصناعة الاتصالات اللاسلكية. تحتاج الشبكات اللاسلكية عالية السرعة إلى الاتصال بالإنترنت العالمي عبر روابط أسرع وأكثر موثوقية، والشبكات البصرية مثالية لهذا الغرض. كما أن الاستخدام المتزايد للشبكات المحمولة يؤدي إلى حركة مرور كثيفة إلى ومن داخل مراكز البيانات التي تقدم المحتوى للأجهزة المحمولة، مما يمنح Applied Optoelectronics نقطة دخول إضافية.

حدت جائحة كورونا من طلبات الشركة في النصف الأول من 2020، وكانت تقارير أرباحها مختلطة. لذلك، تتداول الأسهم حاليًا حوالي 30% أدنى من أعلى مستوياتها خلال 52 أسبوعًا و2% أقل من بداية العام. ومع ذلك، يتوقع الإدارة أيامًا أكثر إشراقًا.

قال الرئيس التنفيذي تومسون لين في مكالمة أرباح الربع الثاني الشهر الماضي: “نحن متشجعون بزيادة الطلب على مراكز البيانات من مجموعة متنوعة من العملاء وتحسن النشاط المرتبط بـ 5G الذي بدأ في وقت سابق من هذا العام وسيستمر حتى الربع الثالث”. “شهدنا خلال الربع الثاني تحسنًا كبيرًا في قطاعات الاتصالات والكابل لدينا. زادت إيرادات قطاع الاتصالات لدينا أكثر من الضعف على التوالي وتجاوزت أعمال الكابل التلفزيوني، مدفوعة بزيادة نشاط 5G.”

قد تكون الأرباع القليلة القادمة متقلبة بسبب وتيرة تركيب 5G غير المتوقعة خلال جائحة، لكن الوعد طويل الأمد بنمو قوي غير مشكوك فيه. تعتبر Applied Optoelectronics استثمارًا جيدًا الآن، وثورة 5G عنصر مهم في آفاق النمو المثيرة لهذه الشركة.

5G سيزيد بشكل كبير الطلب على DRAM وNAND

بيلي دوبيرستاين (Micron Technology): عصر 5G بدأ للتو، مما يعني أن الطلب على الذاكرة والتخزين سيكون أكبر وأفضل في المستقبل المنظور. تعتبر Micron Technology واحدة من أفضل الأسهم للاستفادة من هذه الفرصة، مع مجموعة منتجات رائدة تشمل ذاكرة DRAM، وتخزين NAND فلاش، ونوع جديد من “التخزين السريع” يُسمى 3D Xpoint.

ذاكرة DRAM مهمة بشكل خاص لشركة Micron، حيث تحصل على حوالي ثلثي إيراداتها من هذا المنتج، وهو يحقق أرباحًا إجمالية أعلى. لحسن الحظ، صناعة DRAM تضم اليوم ثلاثة لاعبين كبار فقط، وستتطلب هواتف 5G المزيد من DRAM مقارنة بهواتف 4G. حتى هواتف 5G ذات المستوى المنخفض، التي تمثل أكبر جزء من سوق الهواتف، ستحتاج إلى ضعف كمية DRAM وNAND لكل وحدة. لذلك، حتى بدون نمو كبير في الوحدات، من المتوقع أن يتضاعف الطلب على ذاكرة DRAM المحمولة في عصر 5G.

لكن الأمر لا يقتصر على ذاكرة الهاتف فقط، فشبكات 5G الأسرع ستخلق “دورة فاضلة” حيث ستحتاج مراكز البيانات، ومجموعات الحوسبة الطرفية، و"السيارات الذكية"، وأجهزة إنترنت الأشياء إلى مزيد من القدرة الحاسوبية، مما يزيد الطلب على الذاكرة للعديد من التطبيقات.

سيصاحب 5G أيضًا الذكاء الاصطناعي. حتى الآن، لم تكن لدى Micron منتج ذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM) مخصص للذكاء الاصطناعي، لكن الشركة قدمت مؤخرًا أول منتج من نوع HBM. أتوقع أن يؤدي هذا المنتج إلى قوة إضافية لشركة Micron، كما رأينا مع شركات الرقائق الموجهة للذكاء الاصطناعي مثل NVIDIA (NVDA 1.67%) وAdvanced Micro Devices (AMD 2.42%).

حتى مع هذه الرياح المعاكسة طويلة الأمد، يمكن للمستثمرين شراء أسهم Micron بسعر منخفض في سبتمبر، عند 1.3 مرة من القيمة الدفترية. تراجعت الأسهم مؤخرًا قليلاً، حيث يقلق المستثمرون من أن الطلب القوي في النصف الأول من العام قد دفع الطلب من النصف الثاني، مما قد يؤدي إلى تراجع ربعي. بالإضافة إلى ذلك، قد تعني قواعد التجارة الأمريكية الجديدة التي تستهدف شركة Huawei الصينية أن Micron ستضطر لوقف شحن المنتجات إلى Huawei بدءًا من 14 سبتمبر، وكانت Huawei تمثل حوالي 10% من المبيعات في الربع الأخير.

على الرغم من أن هذين العاملين قد يكونان عائقين للربع الحالي، إلا أنه من الجدير بالذكر أن Micron تبيع أيضًا الكثير من المنتجات لمنافسة Huawei، وهي شركة Xiaomi (XIACY 0.23%)، التي قد تكتسب حصة سوق 5G من Huawei إذا اضطرت Huawei لاستخدام مكونات أدنى جودة. في الواقع، تعاونت Xiaomi وMicron في بيان صحفي في فبراير، حيث أعلنت عن ذاكرة DRAM LPDDR5 الرائدة في الصناعة داخل هاتف Xiaomi الرائد 5G الجديد، Mi 10.

بشكل أساسي، أدت جائحة COVID-19 وحرب التجارة إلى تقلبات كبيرة في عرض وطلب الذاكرة، لكن الصورة طويلة الأمد لشركة Micron لا تزال واعدة، حيث ستؤدي ثورة 5G إلى تسريع الطلب على الذاكرة خلال الـ 5 إلى 10 سنوات القادمة، بدءًا من الآن.