توجيه النمو بنسبة 20% يتجاوز التوقعات، تطبيق المواد(AMAT.US) يرتفع قبل السوق! وول ستريت تتوقع دورة صعودية حتى عام 2027

يوم الجمعة، أصبحت شركة أميتكال (AMAT.US) محور اهتمام السوق، حيث أشاد وول ستريت بتوجيهاتها للأداء المالي. حتى وقت النشر، ارتفع سعر سهم الشركة بأكثر من 11% قبل السوق، في حين كانت أداءات أسهم معدات الرقائق الأخرى، مثل لينكولن جروب (LRCX.US)، أسيم (ASML.US)، وكول (KLAC.US)، متباينة.

قدم محللو بنك وول ستريت، بقيادة جو كوارتروتش، تصنيف “زيادة التوصية” لشركة أميتكال، مع هدف سعر يبلغ 435 دولارًا. وأعرب المحلل عن إعجابه بتوجيهات الشركة للأداء المالي، خاصة في ظل توقعات القطاع المستمرة في الارتفاع.

وأكد في تقريره للعملاء: “على الرغم من أن الشركة لم تكشف عن تقديرات محددة لمعدات مصانع الرقائق (WFE) للسنة التقويمية 2026، إلا أنها تتوقع أن تحقق إيرادات أنظمة أشباه الموصلات نموًا سنويًا يزيد عن 20%، متجاوزة بشكل كبير التوقعات الإجماعية لوول ستريت البالغة 11%.”

وأشار كوارتروتش: “مشابهًا لغيره من الشركات، تتوقع أميتكال أن يكون الدخل في النصف الثاني من العام أعلى، استنادًا إلى جاهزية مصانع الرقائق الحالية، مما قد يمهد الطريق لأداء قوي في عام 2027. لا تزال الذكاء الاصطناعي هو المحرك الرئيسي للطلب، مع دفع نمو WFE بشكل رئيسي من قبل المنطق المتقدم/تصنيع الرقائق (F/L)، وDRAM/HBM، والتعبئة والتغليف المتقدمة؛ بالإضافة إلى ذلك، نحن متفائلون بشأن استقرار أعمال ICAPS وتوقعات السوق الصينية الحديثة — مما قد يساعد أميتكال على التفوق على السوق في عام 2026.”

كما أعرب محلل Evercore ISI، مارك لابيسيس، عن إعجابه، وتوقع أن يتقلص الفارق في التقييم بين أميتكال وشركات مثل أسيم، لينكولن، وكول بعد إصدار التقرير. منح المحلل تصنيف “تجاوز السوق” للشركة، مع هدف سعر يبلغ 400 دولار.

وكتب في تقريره للعملاء: “نتوقع أن يتقلص هذا الفارق في التقييم مع تسارع نمو WFE في عام 2027، واستفادة أميتكال من زيادة الإنفاق على DRAM+HBM وF/L المتقدمة.”

وذهب المحلل المصرفي الأمريكي، ويفيك أريا، إلى أبعد من ذلك، قائلاً إن الوقت الآن هو وقت تألق أميتكال. رفع أريا هدف سعر الشركة من 350 إلى 420 دولارًا، وأكد على تصنيفه “شراء”.

قال أريا: “بصفتها أكبر شركة معدات أشباه الموصلات على مستوى العالم، وتتمتع بأوسع مجموعة منتجات، استطاعت أميتكال أن تلبي الطلب الهائل على الذكاء الاصطناعي من خلال دورة طويلة من معدات مصانع الرقائق، بفضل قوتها وتأثيرها.”

وأشار في تقريره للعملاء: “بالإضافة إلى النمو الدوري، فإن مكانة أميتكال في سوق DRAM (أكبر مورد عالمي)، والتعبئة المتقدمة، وعمليات الترسيب والحفر الموصلة، تشكل المحرك الرئيسي لزيادة حصتها السوقية عبر الدورات — ونتوقع أن تزيد حصتها السوقية في السنة التقويمية 2026 بنحو 100 نقطة أساس. من الجدير بالذكر أن معظم الزيادة في الإيرادات هذا العام جاءت من خارج الصين، حيث كانت مبيعات ICAPS/الصين ثابتة تقريبًا على أساس سنوي.”

وفيما يتعلق بنتائج الربع الأول من السنة المالية 2026، التي أعلنت عنها الشركة بعد إغلاق السوق يوم الخميس، فقد تجاوزت التوقعات العامة للسوق، وقدم توجيهًا توسعيًا يعزز من انتعاش صناعة أشباه الموصلات بشكل كامل. في الربع الأول حتى 25 يناير 2026، حققت الشركة إيرادات بقيمة 7.01 مليار دولار، على الرغم من انخفاض طفيف مقارنة بالعام السابق، إلا أنها كانت أعلى بكثير من توقعات المحللين البالغة 6.87 مليار دولار. من ناحية الربحية، بلغ صافي الربح غير المعتمد وفقًا لمعايير غير GAAP 2.38 دولار للسهم، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 2.21 دولار.

وبالنظر إلى الأداء الربع سنوي الذي تم تثبيته، فإن محللي وول ستريت أكثر حماسًا بشأن النظرة المستقبلية للشركة. تتوقع الشركة أن تصل إيرادات الربع الثاني من السنة المالية 2026 إلى حوالي 7.65 مليار دولار، مع توقعات للأرباح بين 2.44 و2.84 دولار للسهم (باستثناء بعض البنود)، وهو رقم يتجاوز بكثير متوسط توقعات وول ستريت البالغ 2.29 دولار.

وفي مؤتمر الاتصال بالهاتف، أعرب الرئيس التنفيذي لأميتكال، غاري ديكرسون، عن تفاؤله الكبير بشأن مستقبل القطاع. وقال إن استثمار الذكاء الاصطناعي في الحسابات يتسارع، ومن المتوقع أن ينمو قطاع معدات أشباه الموصلات خلال العام بأكثر من 20%. وتوقع أن يكون عام 2026 نقطة تحول تاريخية لصناعة أشباه الموصلات العالمية، مع وصول القيمة الإجمالية للصناعة إلى علامة تريليون دولار.