هل يمكن لهذا السهم المنهار أن ينتعش مرة أخرى؟

شركة إديتاس ميديسن (EDIT +17.24%)، شركة تكنولوجيا حيوية صغيرة، ارتفعت بنسبة 81% منذ يناير. لكن عند النظر بشكل أوسع، تظهر صورة مختلفة تمامًا. لقد تأخرت الشركة بشكل كبير عن السوق خلال العام الماضي — ومنذ بداية العقد، على وجه الخصوص؛ حيث انخفضت بأكثر من 90% منذ عام 2020.

قد يجذب الاتجاه التصاعدي في 2025 المستثمرين الذين قد يرون مزيدًا من الإمكانات الصاعدة لسهم لا تزال أسعاره تتداول دون 3 دولارات للسهم. ومع ذلك، قبل أن تنضم إلى الموجة، من الضروري معرفة ما إذا كانت إديتاس يمكنها الحفاظ على هذا الزخم على المدى الطويل.

مصدر الصورة: Getty Images.

ما الذي يحدث مع إديتاس؟

واجهت إديتاس عدة نكسات سريرية خلال السنوات القليلة الماضية. فشلت الشركة في العثور على شريك لمساعدتها في تطوير ريني-سيل، علاج تجريبي لمرض فقر الدم المنجلي (SCD)، وهو اضطراب دموي نادر. على الرغم من أن البيانات من تجربة سريرية لريني-سيل كانت مشجعة، إلا أن إديتاس اعتقدت على ما يبدو أن متابعة هذه الفرصة بدون شريك غير ممكنة.

توصلت الشركة إلى نفس الاستنتاج مع EDIT-101، وهو علاج لتحرير الجينات لمرض لابر الخلقي العمى من النوع 10، وهو اضطراب في العين. الآن، حولت إديتاس استراتيجيتها للتركيز حصريًا على أدوية تحرير الجينات داخل الجسم.

لماذا هذا مهم؟ يتطلب إعطاء علاجات تحرير الجينات داخل الجسم إدخال عامل علاجي إلى المرضى. بالمقابل، الأدوية خارج الجسم مثل ريني-سيل أكثر تعقيدًا بكثير. فهي تتطلب جمع خلايا من المرضى لصنع الدواء خصيصًا لكل شخص، ثم إعطاؤه.

تفتخر إديتاس الآن بعدة علاجات تحرير جينات داخل الجسم قيد البحث، بما في ذلك بعض الحالات لمرض فقر الدم المنجلي ومرض الثلاسيميا بيتا (وهو مرض دموي نادر آخر)، بالإضافة إلى بعض منتجات الأورام التي تطورها بمساعدة عملاق الأدوية بريستول-مايرز سكويب. في ديسمبر، أعلنت أنها ستتحول إلى علاجات داخل الجسم، وذكرت أنها تنوي إثبات المفهوم البشري لبعض هذه المرشحين خلال عامين — أي بحلول نهاية 2026.

لا تزال هذه المرشحات في مراحل مبكرة جدًا من التطوير، وبدأت إديتاس في اتخاذ تدابير لخفض التكاليف لتمديد فترة تمويلها. كما أن مساعدة شركة أكبر ذات موارد أعمق لن تضر أيضًا.

توسيع

ناسداك: EDIT

إديتاس ميديسن

التغير اليومي

(17.24%) $0.40

السعر الحالي

$2.72

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$226 مليون

نطاق اليوم

$2.37 - $2.73

نطاق 52 أسبوعًا

$0.91 - $4.54

حجم التداول

65 ألف

متوسط الحجم

1.8 مليون

الهامش الإجمالي

87.38%

لا يستحق العناء

قد تشهد إديتاس ميديسن ارتفاعًا أكبر في أسهمها إذا حققت هدف إثبات المفهوم البشري خلال عامين. وإذا استمرت الشركة في تحقيق نجاحات سريرية وتنظيمية ثابتة، فقد يكون هناك إمكانات صعود هائلة. لكن، ما مدى احتمالية ذلك؟

أولاً، حتى هدف الشركة للعامين المقبلين (أو نحو ذلك) غير مضمون. وبما أنه لا يوجد الكثير من التطورات الأخرى مع إديتاس، إذا فشلت، ستنخفض أسهمها بشكل حاد.

ثانيًا، حتى لو نجحت في إثبات المفهوم البشري، ستظل أمام إديتاس الكثير من العمل قبل أن تحلم بالحصول على موافقة تنظيمية لمرشحها. أي شركة تكنولوجيا حيوية لديها برامج في مراحل مبكرة فقط تعتبر محفوفة بالمخاطر، حتى مع مساعدة شركة أكبر.

ومع ذلك، فإن التاريخ الأخير لإديتاس يجعل الأمر أكثر خطورة. لقد غيرت استراتيجيتها بالفعل مرتين على الأقل بسبب إخفاقات سريرية. بعد أن اضطرت إلى التخلي عن تطوير EDIT-101، حولت تركيزها إلى علاج اضطرابات الدم وتخلت عن تطوير أدوية للأمراض المرتبطة بالعين. بعد فشل مرشحها الرائد خارج الجسم لهذه الأمراض، غيرت استراتيجيتها مرة أخرى، وقررت التركيز فقط على العلاجات داخل الجسم.

لا يعني كل ذلك أن خطة الشركة الجديدة لن تنجح، لكن الفشل المتكرر لا يلهم الثقة. الخلاصة: ستكون أسهم إديتاس ميديسن محفوفة بمخاطر كبيرة حتى بدون إخفاقاتها السابقة. وعند أخذها في الاعتبار، يصبح من الأصعب تقديم حجة جيدة لأداء الشركة بشكل جيد على المدى الطويل. لذلك، من الأفضل عدم الاستثمار في السهم الآن، ولا حتى خلال العامين المقبلين.

إذا حققت إديتاس إثبات المفهوم البشري وفقًا لهدفها المعلن خلال هذه الفترة، فقد يكون من المفيد إعادة النظر في السؤال.