جالاكسي ديجيتال وإنفيسكو تستكشفان الجاهزية المؤسسية للأصول الرقمية في دردشة حصرية مع إدارة الأصول في هونغ كونغ من HSC

ملخص سريع

استضافت شركة HSC لإدارة الأصول في هونغ كونغ جلسة حوار غير رسمية مع Galaxy Digital وInvesco لمناقشة كيف يمكن للأصول الرقمية تلبية المعايير المؤسسية لجذب رأس مال بقيمة تريليون دولار.

في 12 فبراير، أقامت شركة HSC لإدارة الأصول أحدث فعالياتها في هونغ كونغ، جمعت خلالها كبار المشاركين في السوق لمراجعة التطورات الحالية والفرص الناشئة في قطاع الأصول الرقمية المؤسسية.

وكان من أبرز جدول الأعمال حوار غير رسمي بعنوان “ما الذي يجعل الأصل قابلاً للاستثمار لرأس مال بقيمة تريليون دولار؟” مع ماثيو نيوتن، نائب رئيس المبيعات في آسيا والمحيط الهادئ في Galaxy Digital، وKatherine Wrynn، رئيسة الأصول الرقمية في Invesco.

ركز النقاش على المتطلبات الهيكلية لجذب رأس مال مؤسسي كبير، بما في ذلك بنية الحفظ، معايير الحوكمة، الشفافية، القابلية للتوسع، والوضوح التنظيمي — وهي متطلبات أساسية لتمكين تخصيصات تريليون دولار.

الأصول الرقمية والاستعداد المؤسسي

افتتح المتحدثون النقاش بتسليط الضوء على المشهد المتغير للأصول الرقمية. وأكدوا أن العملات المشفرة والمنتجات المرمّزة يجب أن تلبي معايير من الدرجة المؤسسية لكي تكون “قابلة للاستثمار” لمجموعات رأس المال الكبيرة. ويشمل ذلك الحجم، السيولة، الجاهزية التشغيلية، الحوكمة، والمتانة عبر دورات السوق. وأكدت كاثلين أن عوامل مثل ملفات السيولة، تكرار الانخفاض، التقلبات، والوصول إلى المشتقات تعتبر حاسمة لتقييم مدى ملاءمة هذه الأصول ضمن محافظ مديري الأصول الكبرى.

كما ناقشوا كيف تتيح تقنية البلوكشين تسوية أسرع — من T+1 أو T+2 إلى معاملات شبه فورية — وتدعم العملات المرمّزة والتمويلات، مما يوفر كفاءات أكبر لعمليات الاستثمار التقليدية. وتعد هذه التطورات ضرورية لجعل الأصول الرقمية متوافقة مع الأطر المؤسسية الحالية مع ضمان الالتزام بالواجبات الائتمانية والتنظيمية.

الأهمية الاستراتيجية والابتكار

تتجاوز استراتيجية Invesco في الأصول الرقمية العوائد المباشرة، وتركز على التحولات الهيكلية في إدارة الأصول. أوضحت كاثلين أربع مزايا استراتيجية: فرص اقتصادية جديدة، بنية تحتية مبتكرة، الوصول إلى شرائح المستثمرين الأصغر سنًا، وخلق نماذج أعمال جديدة. تتيح تقنية البلوكشين عمليات قابلة للبرمجة وشفافة وفعالة، مما يفتح الباب أمام الصناديق المرمّزة، وآليات الحصاد، والمحافظ متعددة المديرين.

وأبرز النقاش أن الاعتماد المؤسسي يتزايد مع اكتشاف العملات المستقرة لملاءمة المنتج والسوق، وتوسع الصناديق المرمّزة، وتحسينات في بنية البلوكشين التحتية. كما أن الوضوح التنظيمي، خاصة في الولايات المتحدة ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ مثل هونغ كونغ وسنغافورة، يدعم هذا الاعتماد. وتسرع التعاونات بين المديرين التقليديين واللاعبين الأصليين على السلسلة من قدرات الوصول إلى السوق وتوسيع عروض المنتجات.

المخاطر، الحوكمة، والتوقعات المستقبلية

أكد المتحدثون على أهمية وجود أطر مخاطر قوية عند تقييم الأصول الرقمية. بالإضافة إلى المقاييس التقليدية مثل التقييم، سجل الانخفاض، والسيولة، هناك اعتبارات جديدة تشمل الشفافية، التوافقية، والمراقبة الفورية لمحافظ المرمّزات. وأكدت كاثلين على أهمية التثقيف الداخلي لضمان فهم جميع الفرق — الاستثمار، الامتثال، القانون — للتداعيات التشغيلية والاستراتيجية للمنتجات المبنية على البلوكشين.

عند تقييم البلوكشين، تشمل الاعتبارات الشبكات العامة مقابل الخاصة، الجاهزية من الدرجة المؤسسية، ومدى ملاءمتها للمنتجات المحددة، مع ذكر إيثيريوم وسولانا كمثالين رائدين. وأشارت كاثلين إلى أن شركة Invesco تركز على الابتكار المسؤول عبر الأصول الرقمية، والصناديق المتداولة في البورصة، والأسواق الخاصة، بهدف الاستفادة من الترمزة لتقديم حلول قابلة للتوسع ومركزة على العميل. واختتم النقاش بتفاؤل حول استمرار التعاون بين الشركات الأصلية رقميًا والمديرين التقليديين لاستغلال كامل إمكانات تقنية البلوكشين.