صناديق الاستثمار في موضوع النفط والغاز تسرع من وتيرتها، وتحذيرات المخاطر تتطلب إيقافًا عاجلاً لخفض الحرارة

بسبب تصاعد التوتر في الشرق الأوسط الأسبوع الماضي، ارتفعت أسعار النفط العالمية بشكل كبير، وشهدت قطاعات النفط والغاز في سوق الأسهم الصينية ارتفاعًا جماعيًا خلال اليومين الماضيين.

في 2 مارس، ارتفعت مؤشرات صناعة النفط والغاز في الصين، ومؤشر موارد النفط والغاز، ومؤشر البترول الطبيعي والغاز بشكل كبير عند الافتتاح، حيث أغلقوا بنسبة ارتفاع بلغت 7.63%، 9.18%، 8.30% على التوالي، وحقق العديد من صناديق الاستثمار النشطة في سوق الأسهم مثل صندوق ETF المختار للنفط والغاز من فودوكو، وصندوق ETF المختار للنفط والغاز من جاشي، ارتفاعات قياسية.

في 3 مارس، استمرت مؤشرات النفط والغاز في الارتفاع عند الافتتاح، وأغلقت بزيادات قدرها 6.77%، 8.33%، 8.50% على التوالي، وحقق العديد من صناديق النفط والغاز في السوق ارتفاعات جماعية مرة أخرى. في ظل هذا الوضع، أصدرت صناديق الاستثمار تحذيرات من مخاطر الارتفاع المفرط وإعلانات تعليق مؤقت للسوق لتهدئته.

في 4 مارس، بدأت مؤشرات النفط والغاز عالية وافتتاح منخفض، وانخفضت بشكل كبير عند الإغلاق، بنسبة 2.81%، 2.45%، 2.60% على التوالي، وتراجعت صناديق السوق ذات الصلة بشكل جماعي.

وفقًا لبيانات منصة Tonghuashun iFinD، سجل خام برنت (BRN0Y) ارتفاعات كبيرة خلال ثلاثة أيام تداول، في 27 فبراير، 2 مارس، و3 مارس، حيث أغلق بنسبة ارتفاع 3.35%، 7.14%، 5.43% على التوالي، وبلغ أعلى سعر خلال يوم 3 مارس 85.12 دولارًا؛ وفي 4 مارس، افتتح خام برنت عند 82.00 دولارًا، وارتفع خلال التداول حتى الساعة 3 مساءً بتوقيت بكين بنسبة 3.30% ليصل إلى 84.09 دولارًا.

وسط ارتفاع الأسعار، حققت صناديق النفط والغاز عوائد كبيرة. حتى 3 مارس، وبحسب حصص مختلفة، كان هناك 50 صندوقًا استثماريًا في قطاع النفط والغاز، منها 25 صندوقًا مؤشريًا سلبيًا، و18 صندوقًا من نوع QDII، و7 صناديق سلع QDII، وكانت أعلى الزيادات من نصيب صندوق ETF الخاص بالنفط والغاز من Huatai، وصندوق ETF من Bosera، وصندوق ETF من YinHua، حيث ارتفعت قيمة صافي الأصول لكل منها بنسبة 56.86%، 55.97%، 55.52% منذ بداية العام.

مقارنة بزيادة قيمة الصناديق، ظهرت العديد من صناديق النفط والغاز في السوق بسعر أعلى من القيمة الصافية للأصول، حيث أصدرت 10 صناديق في السوق 27 إعلانًا عن مخاطر الارتفاع المفرط بين 1 و3 مارس حتى الساعة 3 مساءً، وكان من بين الأكثر إصدارًا لصناديق South Oil وFund of Fund و富国标普石油天然气勘探及生产精选行业ETF، حيث أصدرت كل منها 5 إعلانات، وتوقفت عن التداول عدة مرات.

في صباح 4 مارس، أعلنت شركة فودوكو عن أن سعر تداول صندوق ETF الخاص بالنفط والغاز من فودوكو في السوق الثانوي كان أعلى بشكل ملحوظ من القيمة المرجعية لوحدة الصندوق (IOPV)، وظهرت مخاطر ارتفاع السعر المفرط. وحثت المستثمرين على الانتباه لهذا الخطر، محذرة من أن الاستثمار الأعمى قد يؤدي إلى خسائر كبيرة. وقررت الشركة إيقاف تداول الصندوق من بداية السوق حتى الساعة 10:30 صباحًا في ذلك اليوم. وإذا لم ينخفض سعر السوق بشكل فعال، يحق لمدير الصندوق طلب إيقاف مؤقت آخر أو تمديد فترة التوقف لإشعار السوق بالمخاطر.

هل انخفضت درجة “البرودة” في تداول صندوق ETF الخاص بالنفط والغاز من فودوكو في السوق؟ في 2 مارس، كان صافي قيمة الوحدة الأخير 1.1488 يوان، وسعر الإغلاق في السوق كان 1.261 يوان، بزيادة قدرها 9.77%. وفي 4 مارس، كان سعر افتتاح الصندوق في السوق 1.248 يوان، بانخفاض 10.02% عن إغلاق 3 مارس، ثم ارتفع بسرعة ليصل إلى 1.520 يوان، بزيادة 9.59%، ثم انخفض بسرعة في نهاية الجلسة ليغلق عند 1.381 يوان، بانخفاض 0.43%.

وفيما يتعلق بتوقعات أسعار النفط المستقبلية، قال محلل من شركة Kaiyuan Securities، ه نينغ، إن تصاعد التوتر في الشرق الأوسط قد يدفع أسعار النفط العالمية إلى مزيد من الارتفاع.

كما رفعت العديد من المؤسسات الأجنبية مثل Citigroup وGoldman Sachs وJPMorgan توقعاتها لأسعار النفط، حيث رفعت Citigroup توقعاتها قصيرة الأجل لخام برنت إلى 85 دولارًا، مشيرة إلى أن الوضع الحالي يزيد من مخاطر البنية التحتية للطاقة الإقليمية، وأن سعر برنت قد يتراوح بين 80 و90 دولارًا للبرميل خلال الأسبوع القادم.