توسع تقلبات السوق المحلية في ظل التوترات في الشرق الأوسط، وزيادة حادة في تفعيل VI

شهدت الأسواق المالية في كوريا الجنوبية تقلبات كبيرة نتيجة التوترات العسكرية الأخيرة في الشرق الأوسط، حيث تم تفعيل آلية تقليل التقلب (VI) بشكل متكرر خلال الأيام الماضية. مع تصاعد المواجهة العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران، شهد مؤشر كوريا المركب (KOSPI) انخفاضًا كبيرًا، وتعمل الآن العديد من الآليات الأمنية.

كشف سوق كوريا للأوراق المالية أن آلية تقليل التقلب (VI) تم تفعيلها 3314 مرة خلال الأربعة أيام الماضية (3 إلى 6 مارس). وهو ما يعادل أكثر من 828 تفعيل يوميًا، بزيادة تتراوح بين 4 إلى 6 مرات عن المعدل الطبيعي. تُستخدم آلية VI عندما تتغير أسعار الأسهم أو صناديق المؤشرات المدرجة (ETF) والأوراق المالية للمؤشرات المدرجة (ETN) بشكل حاد، حيث يتم تعليق التداول مؤقتًا وتحويله إلى تداول بسعر واحد لمدة دقيقتين.

وبشكل خاص، زادت تقلبات صناديق المؤشرات المدرجة والأوراق المالية للمؤشرات بشكل ملحوظ، ويعود ذلك إلى ارتفاع الطلب على الأسهم المرتبطة بصناعات الدفاع على المدى القصير. خلال هذه الفترة، كانت “أفضل 5 ETN ذات الرافعة المالية لصناعة الدفاع لشهر فبراير” الأكثر تفعيلًا لآلية VI، حيث تم تفعيلها 83 مرة. هذا المنتج يهدف إلى مضاعفة عائدات الأسهم المرتبطة بصناعة الدفاع، ويبدو أن التوترات العسكرية المستمرة قد زادت من معنويات المستثمرين.

وفي الوقت نفسه، تم تفعيل 3294 مرة آلية VI في سوق كوسداك، مما يعكس عدم استقرار السوق، حيث تم تفعيل آليات الحماية من التقلبات على كل من مؤشر كوسبي وسوق كوسداك. وتعمل آلية الحماية على إيقاف أو تعليق أوامر الشراء أو البيع مؤقتًا عند تغيرات سعرية معينة، كما تم تفعيل آلية الحد الأقصى للتذبذب (الـ"فولبورن")، مما أدى إلى تعليق التداول مؤقتًا.

وأشار الخبراء إلى أن التكرار في تفعيل آليات استقرار السوق يعكس مدى حدة التقلبات السوقية. خاصة في فترات ارتفاع التقلب، يجب الانتباه إلى استثمارات المنتجات ذات الرافعة المالية، والدعوة إلى التركيز على القيمة الجوهرية للاستثمار بدلاً من السعي وراء تقلبات قصيرة الأمد. تشير التغيرات الحالية إلى عدم استقرار بيئة السوق المستقبلية، ويُنصح بمراقبة السوق باستمرار ووضع استراتيجيات استثمار مناسبة.