تشانغ ياو شي: المخاوف من تصعيد المخاطر الجيوسياسية على المدى الطويل، وتراجع قوة الثيران في الذهب لا تزال تمهد الطريق للصعود

يقول Zhang Yaoxi: المخاوف من تزايد المخاطر الجيوسياسية على المدى الطويل، وضعف زخم ارتفاع أسعار الذهب لا يزالان يهيئان المجال للصعود
في يوم التداول السابق الأربعاء (4 مارس): ارتفعت أسعار الذهب العالمية بعد توقفها عن الهبوط وارتدادها، متأثرة بانخفاض مؤشر الدولار، وتصاعد الصراع في الشرق الأوسط، ووزير الدفاع الأمريكي: قد يستمر الصراع بين الولايات المتحدة وإيران لمدة تصل إلى 8 أسابيع أو أكثر، لكن بعد ذلك، بسبب المقاومة التقنية، بالإضافة إلى أن عدد الوظائف الجديدة في تقرير ADP لشهر فبراير كان أعلى من المتوقع وارتفع بمقدار 63 ألف وظيفة مقارنة بالشهر السابق، مما ضغط على سعر الذهب وأدى إلى تراجعه مرة أخرى، وفشل الزخم الصعودي في الاستقرار، ومن المتوقع أن يتعامل السوق مع الاتجاهات قبل اختراق مقاومة المتوسطات المتحركة، مع استمرار التذبذب والتقلبات.
بالنسبة للتحركات المحددة، بدأ سعر الذهب عند 5103.76 دولار للأونصة خلال التداول الآسيوي، وسجل أدنى مستوى داخلي عند 5084.95 دولار، ثم ارتد وارتفع، لكن بعد أن سجل أعلى مستوى داخلي عند 5205.58 دولار في نهاية التداول الأوروبي، واجه مقاومة وتراجع، واستمر في التذبذب حتى نهاية التداول الأمريكي، حيث توقف عن الهبوط وارتد بشكل محدود، وأغلق عند 5140.89 دولار، مع تقلب يومي قدره 120.63 دولار، وارتفع بمقدار 37.13 دولار، بنسبة زيادة 0.73%.
أما عن توقعات اليوم الخميس (5 مارس): فافتتاح سوق الذهب العالمية استمر في قوة الارتداد من نهاية جلسة الأمس، مع دعم من ضعف مؤشر الدولار عند الافتتاح، مع استمرار التركيز على مقاومة المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل، بالإضافة إلى مقاومة الحد العلوي لنطاق بولينجر، مع مراقبة مدى تأثيرها على الاتجاهات خلال اليوم.

بالنسبة للبيانات الاقتصادية التي يمكن مراقبتها اليوم، تشمل عدد طلبات إعانة البطالة الأسبوعية الأمريكية حتى 28 فبراير (بالآلاف)، ومعدل التضخم الشهري لمؤشر أسعار الواردات في يناير، ومؤشر ضغط سلاسل التوريد العالمية في فبراير، مع توقعات بأن البيانات الأولية ستدعم ارتفاع أسعار الذهب، لكن وفقًا لبيانات ADP أمس، من المرجح أن تتحول إلى تأثير سلبي، ومع ذلك، إذا ارتفع معدل التضخم الشهري لمؤشر أسعار الواردات، فسيزيد من مخاوف التضخم ويدعم أسعار الذهب؛ لذلك، فإن الاتجاه خلال جلسة السوق الأمريكية يميل إلى التذبذب.
لكن، من وجهة نظر Zhang Yaoxi، يرى أن: على الرغم من أن مخاوف التضخم السابقة أدت إلى تأجيل توقعات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما ضغط على خصائص الذهب المالية وأدى إلى هبوطه، إلا أن ارتفاع التضخم سيعزز أيضًا خصائص الذهب كسلعة، مما يدعم ارتفاعه، لذلك، فإن الضغوط الحالية لا يمكن أن تؤدي إلى اتجاه مستمر، بالإضافة إلى أن خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي مجرد تأجيل، ولم ينتهِ بعد، أو يتحول إلى رفع الفائدة، مما يعني أن التوقعات المستقبلية لا تزال تميل إلى دعم ارتفاع الذهب بشكل كبير.
علاوة على ذلك، أظهر تقرير ADP أن النمو في الوظائف الخاصة في فبراير كان أعلى من المتوقع، لكن البيانات الخاصة بشهر يناير تم تعديلها بشكل كبير، مما قد يجعل تقرير التوظيف غير الزراعي لشهر فبراير المعلن يوم الجمعة يتوافق مع التوقعات أو يكون أدنى من المتوقع، مما يدعم ارتفاع الذهب.

وفي الوقت الحالي، لا توجد مؤشرات على تهدئة حقيقية في الصراع الجيوسياسي، والبيانات الاقتصادية القوية لا يمكنها إخفاء الخط الرئيسي للمخاطر الجيوسياسية، طالما استمر الصراع، فإن مكانة الذهب كملاذ أخير ستظل تتعزز، ومن المرجح أن يحقق ارتفاعات قياسية جديدة.
إذا أظهرت إيران نية جدية في التفاوض، وانخفض سعر النفط بسرعة، أو إذا أعلنت الولايات المتحدة عن بيانات التوظيف غير الزراعي بشكل يفوق التوقعات بشكل كبير، فإن الذهب قد يواجه فقط ضغط تصحيح مرحلي. بشكل عام، فإن عدم اليقين المستمر في الوضع الجيوسياسي، مع مخاوف التضخم، وطلب البنوك المركزية العالمية على الذهب، واحتمالية اتجاه نحو تقليل الاعتماد على الدولار، كلها عوامل تعزز من منطق الاستثمار طويل الأمد في الذهب كأصل رئيسي. لا تزال خصائص الذهب في الحماية من المخاطر ومكافحة التضخم لا يمكن الاستغناء عنها. وتاريخيًا، لم يغِب الذهب عن الأزمات الكبرى، ومن المتوقع أن يستمر في كتابة قصة سوق الثيران حتى عام 2026.
من الناحية الفنية، على مستوى الشهور، بعد أن استمر سعر الذهب في فبراير في الانخفاض بعد أن استمر في يناير في تشكيل نمط هبوطي، وارتد بعد أن تجاوز مقاومة الاتجاه الصاعد في بداية العام وتحول إلى دعم، مما ألغى توقعات القمة والهبوط، على الرغم من تراجع السعر هذا الشهر، إلا أنه لا يزال فوق المتوسطات المتحركة لـ5 و20 و60 يومًا، ويظل ضمن نطاق السوق الصاعد، مع توقعات جيدة للارتفاع، مع استمرار الاتجاه في المستقبل في البقاء فوق خط الاتجاه الصاعد، مع احتمال أن يواصل الارتفاع ويحقق مستويات قياسية جديدة.
أما على مستوى الأسبوع، رغم أن سعر الذهب واجه مقاومة وتراجع هذا الأسبوع، إلا أنه ارتد بعد أن دعم من المتوسطات المتحركة لـ5 و10 أسابيع، وما زال في مسار تصاعدي، وإذا تراجع أكثر، فإن المتوسطات المتحركة لـ5 و10 أسابيع، بالإضافة إلى دعم خط الوسط لنطاق بولينجر، تمثل فرص دخول للشراء على المدى القصير.
أما على مستوى اليوم، فإن سعر الذهب حالياً يوقف الهبوط ويرتد، على الرغم من تراجعه أمس وإغلاقه، إلا أن شكله الفني يشير إلى نمط قاع وارتداد صعودي مقارنة بتراجع الثلاثاء، مما يشير إلى ميل للشراء من القاع، مع انتظار استعادة الخسائر ومحاولة الوصول إلى مستويات قياسية جديدة. الدعم على الجانب السفلي يتركز حول المتوسطات المتحركة لـ30 و60 يومًا لفرص دخول مراكز شراء مرحلية.

بالنسبة للذهب، الدعم عند حوالي 5100 دولار أو 5040 دولار؛ والمقاومة عند حوالي 5230 دولار أو 5280 دولار؛
أما بالنسبة للفضة، فالدعم عند 82.70 دولار أو 81.10 دولار؛ والمقاومة عند 86.70 دولار أو 89.30 دولار.
ملاحظة:
حساب الذهب الآجل (Gold TD) = سعر الذهب العالمي × سعر الصرف / 31.1035
حيث أن تقلب دولار واحد في سعر الذهب العالمي يعادل تقلب حوالي 0.25 وحدة في الذهب الآجل (نظريًا).

سعر الذهب الآجل الأمريكي = سعر الذهب في لندن × (1 + سعر الفائدة على مقايضة الذهب × أيام العقد / 365)
تابعني، لأجعلك أكثر وضوحًا في استراتيجيات تداول الذهب!
نظرة على التاريخ، تفسير البيئة الحالية، استشراف المستقبل، معتمدين على التوقعات الجريئة، والحذر في التداول. – Zhang Yaoxi
جميع الآراء والتحليلات تمثل وجهة نظر الكاتب الشخصية، وتُقدم فقط كمرجع، ولا تعتبر أساسًا لاتخاذ قرارات التداول، فالمسؤولية تقع على عاتقك في الربح والخسارة.
أنت من يقرر أموالك.