حققت أسهم الذكاء الاصطناعي (AI) الرائعة أداءً مذهلاً في عام 2024. ويمكنها أن تقفز بنسبة 60% أخرى

مُورِّدُ مَكوِّنَاتِ البَصَرِ وَالضُّوئِيَّاتِ Lumentum Holdings (LITE 14.65%) حقق أداءً مذهلاً في سوق الأسهم العام الماضي، مسجلاً مكاسب صحية بنسبة 61% مع تزايد اهتمام المستثمرين بتأثير الذكاء الاصطناعي (AI) المتزايد على أعمال الشركة، ويبدو أن مسيرة ارتفاع السهم ستستمر في عام 2025.

أصدرت شركة Lumentum نتائج الربع الثاني من السنة المالية 2025 (للثلاثة أشهر المنتهية في 28 ديسمبر 2024) في 6 فبراير. استمر مسار نمو الشركة في التحسن خلال الربع بفضل الأداء القوي لأعمالها في السحابة والشبكات. ومن الجدير بالذكر أن Lumentum أنهت السنة المالية 2024 بنتائج سلبية، حيث أدى ضعف الطلب على مكوناتها البصرية في القطاع الصناعي ومن قبل مزودي خدمات الاتصالات إلى انخفاض حاد في إيراداتها وأرباحها.

توسع

ناسداك: LITE

Lumentum

التغير اليومي

(-14.65%) $-95.32

السعر الحالي

$555.50

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$46 مليار

نطاق اليوم

$555.50 - $642.00

نطاق 52 أسبوعًا

$45.65 - $783.80

الحجم

261 ألف

متوسط الحجم

4.8 مليون

الهامش الإجمالي

30.62%

ومع ذلك، فإن السنة المالية 2025 تتجه لتكون سنة أفضل بكثير للشركة مع تزايد الطلب على مكوناتها البصرية المستخدمة في خوادم الذكاء الاصطناعي لنقل البيانات عالية السرعة بسرعة كبيرة. دعونا نلقي نظرة على أحدث نتائج Lumentum ونفهم لماذا لدى هذه الشركة مجال لمزيد من الارتفاع.

نمو Lumentum المدفوع بالذكاء الاصطناعي بدأ للتو

أبلغت Lumentum عن زيادة بنسبة 10% في إيرادات الربع المالي على أساس سنوي لتصل إلى 402 مليون دولار، مدفوعة بشكل رئيسي بالطلب المدعوم بالذكاء الاصطناعي على مكوناتها في أعمال السحابة والشبكات. بشكل أكثر تحديدًا، زادت إيرادات قطاع السحابة والشبكات بنسبة 18% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، مع تعويض انخفاض بنسبة 21% في القطاع الصناعي.

الآن، يمثل قطاع السحابة والشبكات 84% من إجمالي إيرادات Lumentum، ومن المتوقع أن يفتح التأثير المتزايد لهذا القطاع على الإيرادات الطريق لنمو أقوى في المستقبل. وهذا يفسر لماذا أن منتصف توقعات الربع المالي الثالث للشركة البالغ 417.5 مليون دولار سيترجم إلى زيادة بنسبة 14% عن العام السابق.

تشير إدارة Lumentum إلى أنها تشهد طلبًا صحيًا من عملاء السحابة ذات النطاق الواسع. بشكل أكثر تحديدًا، زاد الطلب من أكبر عميل لها في السحابة ذات النطاق الواسع خلال الربع، وبدأت الشركة في شحن كميات كبيرة لعميل جديد. والأفضل من ذلك، أن مكونات Lumentum في مرحلة التأهيل لدى عميل آخر. تقدر الإدارة أن الشحنات بكميات كبيرة لهذا العميل الجديد ستبدأ في الربع المالي الرابع.

الجانب الجيد هو أن الطلب على مكونات Lumentum المستخدمة في مراكز البيانات قوي جدًا لدرجة أن الشركة تزيد من قدرتها التصنيعية. لذلك، لن يكون من المفاجئ أن نرى نمو الشركة يتسارع مع تقدم العام. يتوقع المحللون أن تنهي الشركة العام بزيادة في الإيرادات بنسبة 18% لتصل إلى 1.6 مليار دولار، تليها نمو صحي على مدى العامين المقبلين أيضًا.

تقديرات إيرادات LITE للسنة المالية القادمة بيانات بواسطة YCharts

تشير إدارة Lumentum إلى أن “التواصل مع عملاء السحابة ومزودي بنية الذكاء الاصطناعي التكنولوجية على خارطة طريق منتجاتهم وتقنياتهم وصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق.” سجلت شحنات الليزر المعدلة خارجيًا (EMLs)، التي تتيح نقل البيانات بسرعة عالية بمساعدة كابلات الألياف البصرية، رقمًا قياسيًا في الربع الأخير بفضل الطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي.

بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن تتجه شحنات Lumentum من EML نحو الارتفاع مع توقعها لكسب المزيد من حصة السوق بفضل الفوز بتصاميم جديدة لتطبيقات الذكاء الاصطناعي. والأكثر من ذلك، من المتوقع أن ينمو سوق الربط بين مراكز البيانات (DCI) الذي تستهدفه Lumentum بنسبة 71% خلال السنوات الأربع القادمة، مع لعب الذكاء الاصطناعي دورًا مركزيًا في هذا النمو الصحي للسوق. لذلك، قد تكون Lumentum في بداية فرصة نمو طويلة الأمد رائعة.

نمو الأرباح القوي قد يقود إلى ارتفاع ملحوظ في سعر السهم

شيء آخر يستحق الملاحظة هو أن هوامش ربح Lumentum تتحسن بفضل زيادة الاستفادة من قدرات التصنيع وتركيزها على السيطرة على التكاليف. ونتيجة لذلك، قفز هامش التشغيل غير المعدل (GAAP) للشركة بمقدار ست نقاط مئوية على أساس سنوي في الربع السابق. أدى ذلك إلى نمو أقوى بنسبة 75% في صافي أرباح الشركة في الربع الأخير ليصل إلى 0.42 دولار للسهم.

تشير التوقعات إلى أن أرباح الشركة ستزيد بنسبة 73% هذا العام لتصل إلى 1.75 دولار للسهم، تليها نمو مذهل على مدى العامين المقبلين أيضًا.

تقديرات أرباح LITE للسنة المالية القادمة بيانات بواسطة YCharts

افترض أن Lumentum يمكن أن تصل إلى 4.74 دولارات أرباح للسهم في السنة المالية 2027 وتداول عند مضاعف أرباح قدره 27.6 مرة (وفقًا لمضاعف الأرباح المتوقع لمؤشر ناسداك-100 المليء بالتكنولوجيا)، فإن سعر سهمها قد يصل إلى 131 دولارًا خلال أكثر من عامين. وهذا يمثل ارتفاعًا بنسبة 60% عن المستويات الحالية، مما يشير إلى أن هذا السهم المرتبط بالذكاء الاصطناعي لديه القدرة على الارتفاع أكثر حتى بعد تحقيق مكاسب ملحوظة العام الماضي.