زيف ديفيس (ناسداك: ZD) تفشل في تلبية توقعات مبيعات الربع الرابع من عام 2025، والسهم ينخفض بنسبة 11.9%

زيف ديفيس (ناسداك: ZD) تفشل في تلبية توقعات إيرادات الربع الرابع من عام 2025، والسهم ينخفض بنسبة 11.9%

بيتريك هورتيك

الثلاثاء، 24 فبراير 2026 الساعة 8:55 صباحًا بتوقيت غرينتش+9 قراءة لمدة 5 دقائق

في هذا المقال:

ZD

-5.86%

شركة الوسائط الرقمية زيف ديفيس (ناسداك: ZD) فشلت في تحقيق توقعات وول ستريت للإيرادات في الربع الرابع من عام 2025، حيث انخفضت المبيعات بنسبة 1.5% على أساس سنوي لتصل إلى 406.7 مليون دولار. وكان الربح غير المخصص للسهم 2.56 دولار، أقل بنسبة 5.1% من تقديرات المحللين الإجماعية.

هل حان الوقت الآن لشراء أسهم زيف ديفيس؟ اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل.

أبرز نتائج زيف ديفيس (ZD) للربع الرابع من عام 2025:

**الإيرادات:** 406.7 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 414.8 مليون دولار (انخفاض بنسبة 1.5% على أساس سنوي، وتجاوز التوقعات بنسبة 1.9%)

**ربح السهم المعدل:** 2.56 دولار مقابل توقعات المحللين البالغة 2.70 دولار (تجاوز التوقعات بنسبة 5.1%)

**الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل:** 163.2 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 174.7 مليون دولار (هامش 40.1%، وتجاوز التوقعات بنسبة 6.6%)

**هامش التشغيل:** 21.2%، مرتفعًا من 19% في نفس الربع من العام الماضي

**هامش التدفق النقدي الحر:** 38.8%، مرتفعًا من 31.8% في نفس الربع من العام الماضي

**القيمة السوقية:** 1.17 مليار دولار

قال فيفيك شاه، الرئيس التنفيذي لزيف ديفيس: “في عام 2025، نمت إيرادات زيف ديفيس، والربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك المعدل، وربح السهم المخفف المعدل، مع توليد ما يقرب من 290 مليون دولار من التدفق النقدي الحر.”

نظرة عامة على الشركة

كانت شركة زيف ديفيس، التي تأسست في عام 1927 كمصدر رائد في نشر التكنولوجيا، وتشتهر بمجلة الكمبيوتر، تدير مجموعة من العلامات التجارية الرقمية وخدمات الاشتراك عبر أسواق التكنولوجيا والتسوق والألعاب والرعاية الصحية والأمن السيبراني.

نمو الإيرادات

الأداء طويل الأمد للمبيعات هو أحد مؤشرات الجودة العامة للشركة. يمكن لأي شركة أن تحقق نجاحًا قصير الأمد، لكن الشركات ذات الأداء الأفضل تستمر في النمو لسنوات.

مع إيرادات بلغت 1.45 مليار دولار خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، تعتبر زيف ديفيس شركة خدمات أعمال متوسطة الحجم، والتي أحيانًا تواجه عيوبًا مقارنة بالمنافسين الأكبر الذين يستفيدون من اقتصاديات الحجم الأفضل.

كما يتضح أدناه، واجهت زيف ديفيس صعوبة في زيادة الطلب، حيث كانت مبيعاتها البالغة 1.45 مليار دولار خلال الاثني عشر شهرًا الماضية قريبة من إيراداتها قبل خمس سنوات. هذا يدل على ضعف الطلب، وهو نقطة انطلاق صعبة لتحليلنا.

إيرادات زيف ديفيس الفصلية

نحن في ستوكستوري نولي أكبر أهمية للنمو على المدى الطويل، ولكن ضمن خدمات الأعمال، قد تفوت النظرة التاريخية لنصف عقد بعض الابتكارات الحديثة أو الاتجاهات الصناعية المزعزعة. النمو السنوي لإيرادات زيف ديفيس بنسبة 3.1% خلال العامين الماضيين أعلى من اتجاهها على مدى خمس سنوات، وهو أمر مشجع.

نمو إيرادات زيف ديفيس السنوي

في هذا الربع، فشلت زيف ديفيس في تلبية تقديرات وول ستريت وأبلغت عن انخفاض غير ملهم بنسبة 1.5% على أساس سنوي في الإيرادات، محققة 406.7 مليون دولار.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع محللو البيع أن تنمو الإيرادات بنسبة 3.6% خلال الاثني عشر شهرًا القادمة، وهو معدل مشابه لمعدل النمو خلال العامين الماضيين. هذا التوقع لا يثير حماسنا ويشير إلى أن منتجاتها وخدماتها الجديدة لن تسرع أدائها في الوقت الحالي.

متابعة القصة  

البرمجيات تلتهم العالم، ولا يوجد صناعة تقريبًا لم تتأثر بها. هذا يدفع الطلب المتزايد على الأدوات التي تساعد مطوري البرمجيات على أداء عملهم، سواء كان ذلك بمراقبة البنية التحتية السحابية الحيوية، أو دمج وظائف الصوت والفيديو، أو ضمان تدفق المحتوى بسلاسة. انقر هنا للوصول إلى تقرير مجاني عن أفضل 3 أسهم لدينا للاستفادة من هذا الاتجاه العملاق.

هامش التشغيل

هامش التشغيل هو مقياس رئيسي للربحية. فكر فيه كصافي الدخل - الخط السفلي - باستثناء تأثير الضرائب والفوائد على الديون، والتي تكون أقل ارتباطًا بأساسيات العمل.

لقد كان هامش تشغيل زيف ديفيس في اتجاه تصاعدي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، ومتوسطه 11.4% على مدى الخمس سنوات الماضية. كانت ربحيته أعلى من قطاع خدمات الأعمال الأوسع، مما يدل على أنه أدير بشكل جيد نسبياً نفقاته.

بالنظر إلى اتجاه ربحيته، قد يتذبذب هامش تشغيل زيف ديفيس قليلاً، لكنه بشكل عام ظل ثابتًا خلال الخمس سنوات الماضية. سيرغب المساهمون في أن ينمو هامشه في المستقبل.

هامش التشغيل خلال الاثني عشر شهرًا الماضية لزيف ديفيس (GAAP)

في هذا الربع، حققت زيف ديفيس هامش تشغيل بنسبة 21.2%، بزيادة قدرها 2.1 نقطة مئوية عن العام السابق. كان هذا الارتفاع تطورًا مرحبًا به، خاصة مع انخفاض إيراداتها، مما يدل على أنها أصبحت أكثر كفاءة لأنها قلصت نفقاتها.

الأرباح لكل سهم

توضح اتجاهات الإيرادات النمو التاريخي للشركة، لكن التغير طويل الأمد في أرباح السهم (EPS) يشير إلى ربحية هذا النمو – على سبيل المثال، يمكن لشركة أن تضخم مبيعاتها من خلال الإنفاق المفرط على الإعلانات والترويج.

للأسف، انخفضت أرباح السهم لزيف ديفيس بنسبة 4.1% سنويًا خلال الخمس سنوات الماضية، بينما كانت إيراداتها ثابتة. هذا يخبرنا أن الشركة واجهت صعوبة لأن قاعدة تكاليفها الثابتة جعلت من الصعب التكيف مع الطلب المتقلب.

أرباح السهم خلال الاثني عشر شهرًا الماضية لزيف ديفيس (غير مخصص)

مثل الإيرادات، نقوم بتحليل أرباح السهم على مدى فترة أقصر لنرى إذا كنا نفتقد تغيّرًا في الأعمال.

بالنسبة لزيف ديفيس، كان معدل النمو السنوي لأرباح السهم خلال العامين الماضيين 4%، وهو أعلى من الاتجاه على مدى خمس سنوات. النمو المتسارع للأرباح هو دائمًا مؤشر مشجع.

في الربع الرابع، أبلغت زيف ديفيس عن أرباح معدلة للسهم بقيمة 2.56 دولار، منخفضة من 2.58 دولار في نفس الربع من العام الماضي. هذا الرقم لم يلبِ توقعات المحللين. خلال الاثني عشر شهرًا القادمة، تتوقع وول ستريت أن ينمو أرباح السهم السنوية الكاملة لزيف ديفيس بنسبة 11.5% لتصل إلى 6.70 دولارات.

نقاط رئيسية من نتائج الربع الرابع لزيف ديفيس

واجهنا صعوبة في العثور على العديد من الإيجابيات في هذه النتائج. فقد أخفقت أرباح السهم وتجاوزت الإيرادات توقعات وول ستريت. بشكل عام، كان هذا الربع أضعف. تراجع سعر السهم بنسبة 11.9% ليصل إلى 26.04 دولار فور صدور النتائج.

قد يكون لدى زيف ديفيس ربع صعب، لكن هل ذلك يخلق فعلاً فرصة للاستثمار الآن؟ الربع الأخير مهم، لكنه ليس بقدر أهمية الأساسيات على المدى الطويل والتقييم عند اتخاذ قرار الشراء. نغطي ذلك في تقريرنا البحثي الكامل القابل للتنفيذ والذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات