[الهدية] إذا كانت悟道 هي تسلق الجبال! في عصر الكمية، اتبع، وتحكم في الكمية!

في البداية، دعونا نجيب على بعض الأسئلة [淘股吧]

ما هو نسبة التداول الكمي في السوق الحالية؟ أكثر من 50%؟ أم أقل من ذلك؟

إذا لم تكن متأكدًا يا أستاذ، يُنصح بمتابعة البث المباشر الليلي والتعلم جيدًا!

ما هو الاتجاه المستقبلي لتمويل التداول الكمي في السوق؟ هل سيزداد أكثر؟ أم سيقل؟

إذا لم تتمكن من الإجابة، يُنصح أيضًا بمشاهدة البث المباشر الليلي جيدًا!

إذا زاد التمويل الكمي في المستقبل، هل سيكون تداولك أكثر صعوبة؟ أم أسهل؟

لفهم هذه الأمور، يجب أن نعرف أولاً حدود قدرات التداول الكمي أين تقع؟

أنا أيضًا كنت من المستثمرين التقليديين، ثم عملت في أكبر شركات إدارة الأصول الخاصة في البلاد.

يمكن القول إنني من بين الأشخاص الأكثر فهمًا للتداول الكمي، سواء من جهة زملائي أو من جهة المنافسين.

على أساس ذلك، دعونا نتحدث الآن عن برامج التداول الكمي الحالية في السوق.

أولاً، ما هو التداول الكمي؟

هو ببساطة برنامج يتبع صيغة معينة لاختيار الأسهم، ثم يقوم بعمليات الشراء أو البيع بناءً عليها.

هذه هي أبسط برامج التداول الكمي.

الغرض من هذا البرنامج في البداية كان مشابهًا للذكاء الاصطناعي الآن، وهو استبدال الأعمال اليدوية البسيطة والمتكررة.

نعم، الأعمال اليدوية.

إذا كان المتداول يتبع إجراءات محددة، وليس بضغطة زر، فذلك يتطلب سرعة يد عالية جدًا.

الغرض من التداول الكمي هو ضمان تنفيذ الصفقات بسرعة لتحقيق الهدف من السرعة!

لذا، غالبًا ما نرى أن بعض الأسهم الكبيرة جدًا تظهر فيها تقلبات حادة في الوقت الحقيقي، تمامًا مثل الأسهم الصغيرة!

السبب الرئيسي هو أن أوامر التداول الكمي تكون سريعة جدًا، ولا يتسنى لمتداولي الطرف الآخر الرد.

الذي يستطيع استيعاب أمر تداول كمي واحد، غالبًا ما يكون من نوع آخر من التداول الكمي!

لذا، أنا دائمًا أكره قول بعض المعلمين إنهم يختارون الأسهم بناءً على بعض الشروط ثم يتداولون، وتنتهي القصة في يوم واحد.

هل يمكنك حقًا أن تتعلم وتداول بسرعة تتفوق على التداول الكمي في ظل هذه الشروط؟

إذا كانت تكلفتك أعلى من التداول الكمي، وتبيع أبطأ منه، فمن سيكون الناجي في السوق في النهاية؟

هذا هو الحال، وهذه مجرد أبسط نماذج برامج التداول الكمي.

مع مرور الوقت، من الطبيعي أن تتطور برامج التداول الكمي.

الأمر الأساسي هو جمع المعلومات من الأخبار، والآراء العامة، وحتى البيانات عن العقود الآجلة والخيارات والأسهم الأمريكية، ثم تطبيقها على التداول.

على سبيل المثال، منطقتي العامة دائمًا ما تكون من المناطق التي تركز على التداول الكمي.

لأن المنطقة العامة لا تحتوي على آليات مضادة للبرمجيات، يمكن للبرامج الكمية الدخول بسهولة.

البرامج الكمية تختلف عن البشر، فهي لا تفهم النصوص وتحولها إلى مخرجات، بل تعتمد على النسخ واللصق لجمع الأخبار.

إذا لم تستطع تنفيذ ذلك، فلن تتمكن من جمع المعلومات.

لذا، تفضل برامج التداول الكمي جمع البيانات من منطقتي العامة، لأن مستواي جيد.

لكن، يمكنها فقط جمع البيانات من منطقتي العامة.

بالطبع، هذا هو الحد الأقصى للبرامج الكمية حاليًا.

حاليًا، معظم نماذج التداول الكمي في الصين تفتقر إلى القدرة على التفكير.

على سبيل المثال، بعد أن استمر السوق في يوم الاثنين في الصمود بعد هبوط مفاجئ، لا يزال يظهر اتجاهًا صاعدًا!

لكنني في يوم الاثنين، باستخدام أسهم صغيرة كمثال، قلت إن السوق سينخفض لمدة ثلاثة أيام!

لأن الأسهم الصغيرة تعبر حقًا عن مزاج السوق، بينما المؤشر ظل مرتفعًا بسبب دعم فريق “الكلاب” (الكلاب البوليسية)، لذا كان يوم الاثنين يتوقع أن يكون غير متوقع!

لماذا؟

لماذا السوق، بعد أن دعم فريق “الكلاب” يوم الاثنين، لا يزال ينخفض؟

هل دعم الفريق غير كافٍ؟

في الواقع، الأمر مرتبط بالبرمجة الكمية.

فهل تعرف البرامج الكمية أن السوق سينخفض لثلاثة أيام؟ لا، فهي لا تعرف.

لكنها تعتمد على القيم السابقة.

لأننا عادةً نعتبر أن دورة المزاج السوقي تستمر ثلاثة أيام.

من بداية عام 2024، أصبحت هذه الدورة تتغير بسبب بعض المعلمين الذين يفرضون مقاومة قوية، فتصبح دورة الانسحاب، ثم التعافي، ثم الانسحاب مرة أخرى، لكن بشكل عام، تظل الدورة حوالي ثلاثة أيام.

لذا، حتى ردود الفعل السوقية القصوى الناتجة عن أحداث خارجية مثل الأسود المظلمة، تعتبر في إطار ثلاثة أيام بالنسبة للبرامج الكمية!

افهموا التصفيق!

الأربعاء والخميس، السوق في هذا الوضع، والآن بعد أن نظرنا إلى الوراء، لا مشكلة، أليس كذلك؟

لأن التداول الكمي هو برنامج.

وأحيانًا، تكون المنطقية الكبرى أسهل في التوقع من قبل الإنسان.

على الأقل، البرامج الكمية لا تتصرف كما يفعل بعض المستثمرين التقليديين، الذين ينهارون عندما تتزوج حبيبتهم السابقة…

لكن، في السوق، من الصعب جدًا التنبؤ بعمليات الحصاد والمراهنة للبرامج الكمية!

وهنا ننتقل إلى نقطة أخرى، وهي أن هناك علاقة بين البرامج الكمية من جهة، وأوامر الطرف الآخر من جهة أخرى.

بدأنا الحديث عن أن التداول الكمي هو ببساطة برنامج لشراء وبيع الأسهم، ويعمل وفق شروط معينة.

لذا، أقول دائمًا إن طريقة “تحديد التنين” ليست ثابتة!

ليس المهم هو نوع التنين الذي تريد أن تركز عليه، بل ما الذي يفتقده السوق من نوع التنين.

بهذا الشكل، ستظل استراتيجيات التنين تحتل مكانتها في السوق!

لكن، يجب أن تكون برامج التداول الكمي ثابتة، لأن قدرة التفكير للآلات محدودة.

فالإجابة إما نعم أو لا، وإذا خسرت، فخسرت، فقط تعتمد على الاحتمالات، والأهم هو أن تكون احتمالية الربح أكبر.

لذا، يجب تصميم برامج التداول الكمي.

وقد أُتيحت لي فرصة المشاركة في جزء منها.

في ذلك الوقت، كانت السوق تعتمد بشكل كبير على الرسوم البيانية، أي على استراتيجيات التحليل الفني.

وكانت برامج التداول الكمي تحب رسم الرسوم البيانية، ثم تبيعها للمستثمرين الذين يحبون قراءة الرسوم.

وهذا ما نسميه، أن يكون الشكل شبيهًا وليس مطابقًا، وأن يركز على القوة السوقية وليس على الشكل.

لأن البرامج الكمية لا تفهم، على سبيل المثال، في ظروف السوق السيئة جدًا أو التي تسيطر عليها جميع الأسهم، فكرة تجميع الأموال حول التنين.

لذا، قبل 24 عامًا، عندما كانت شركات النقل العام وشركة Shenzhen Huaqiang تتجمع، كانت الأرباح جيدة للمستثمرين النشطين، لكن بالنسبة للبرامج الكمية، حتى أفضل برامج الفانتوم المحلية كانت تمر بفترات خسارة!

تحدثت عن شيء بعيد، لكن المعنى واحد.

سواء كانت شركة أخرى للبرامج الكمية، أو تجمع المستثمرين، فإن الأموال ذات الأهداف المختلفة تؤدي إلى فشل استراتيجيات السوق.

وفي مثل هذه الحالات، لا يمكن التنبؤ بما سيحدث في السوق.

حتى من يصمم برامج التداول الكمي، لا يعرف ما نوع الأموال التي ستظهر في هذه المرة، وما النتائج التي ستظهر، لأن البرامج الكمية تعتمد على الاحتمالات، لذا، يجب أن تركز على الأمور الكبرى وتتجاهل الصغرى.

كلما زاد الاعتماد على التداول الكمي، زادت أهمية التداول اليومي على المدى القصير.

لذا، سنحاول هذا العام تجربة بعض التعديلات على الرسوم البيانية.

بالعودة إلى أنفسنا، كيف نتمكن من مقاومة، وقبول، والتحكم في التداول الكمي؟

الأساس هو أن برامج التداول الكمي لا تفكر.

كمثال، قبل عدة أشهر، حدثت موجة من “Seedance 2.0”، والتي ظهرت في عطلة نهاية الأسبوع، لذلك في يوم الاثنين، كانت الأسهم الجيدة تتجه نحو نمط “الكتابة على السطر الواحد”.

لم أتمكن من الشراء.

اعتمدت برامج التداول الكمي على القنوات وحجم التداول وسرعة التنفيذ، ووضعت أوامرها مسبقًا لشراء الأسهم على نمط “الكتابة على السطر الواحد” (حيث يتم تنفيذ الصفقات بأكبر حجم وأولوية زمنية).

كيف تصرفت الأموال التي لم أتمكن من دخولها؟

قسّمها إلى عدة أجزاء.

الأكثر وضوحًا هو اختيار التداول في المناطق الخلفية، وهو نوع من عدم القدرة على الإدراك العالي، وليس هناك حل.

ثم هناك من يراقب نمط “الكتابة على السطر الواحد” ويشتري في مناطق “20 سم” لتحقيق أرباح.

هذه الاستراتيجية كانت ناجحة جدًا في هذه الجولة، حيث حقق المستثمرون الصغار أرباحًا حقيقية! لكن، إذا كانت المدة قصيرة، قد لا تكون فعالة.

كيف فعلنا ذلك؟ لأن شركة “ByteDance” لم تطرح أسهمها بعد، فقمنا مباشرة بتوفير خدمات الحوسبة لشركة “Dongyangguang” (شركة تزويد الحوسبة السحابية).

وهذا جزء لا يتجزأ من السوق، لأنه بمجرد أن تتفاعل، ستتجه السوق في هذا الاتجاه.

أما المؤسسات المالية، فبفضل قنوات الأخبار، كانت قد أتمت عملياتها مسبقًا، وانتظرت أن تأتي برامج التداول الكمي لرفعها، وهو أمر يصعب تكراره.

وأخيرًا، هناك أموال تكتب مقالات صغيرة وتعدل في المقالات، وتدفع برامج التداول الكمي لشراء الأسهم التي تملكها.

هذه استراتيجية مريحة، لكنها خطيرة جدًا، وتحتمل مخاطر قانونية وأخلاقية عالية.

مرة أو مرتين، قد لا تتاح الفرصة، لكن مع تكرار الأمر، فكم من الأموال التي تملكها مئات المليارات من برامج التداول الكمي، وما مدى قوتها؟

أما عن النفط، فهذه المرة، أيضًا، تم رفع سعر النفط بشكل مصطنع لجذب برامج التداول الكمي، ثم وضعها على النار.

من ناحية المادية، أسعار النفط المحلية تتغير كل حوالي عشرة أيام.

لو نظرنا منطقياً، ربما لم تتغير أسعار النفط بعد، لكن الصراع انتهى بالفعل.

مقارنةً بحرب روسيا وأوكرانيا السابقة، لم تكن هناك موجة نفط وغاز، لكن الآن، حدثت.

ما التغييرات بين الصراعين؟

هناك تغيير واحد فقط.

بعض المؤسسات المالية، بعد خبرتها من حرب روسيا وأوكرانيا، استغلت الفرصة لجذب برامج التداول الكمي.

بالطبع، طالما أن برامج التداول الكمي تتعامل مع النفط والغاز، فهي تحقق أرباحًا، لذلك، لا يهمها الأمر.

لكن، هذا يعطينا فكرة مهمة.

إلى جانب إثارة برامج التداول الكمي، يجب أن يكون لديك منطق وقصة ترويها!

لا يهم إذا كان هذا المنطق قابلًا للتطبيق فعليًا، مثل حالة النفط والغاز الآن.

على الأقل، يجب أن يكون لديك هذا المنطق.

لذا، لا بد من الاستمرار في قراءة التقارير البحثية!

مثلما حدث الأسبوع الماضي، حيث تفاعلنا مع تطور بيئة “Ascend” الصينية، وارتفاع الطلب على التبريد المائي.

في الواقع، حل “Giant” (شركة “Giant” للحلول التقنية) ليس فعالًا جدًا من حيث التكلفة.

وما يمكن تطبيقه على أرض الواقع مشكوك فيه.

لكن، الأرباح تأتي من أن الشركة تحقق أرباحًا أكثر من “Chuanrun” التي تسيطر على سوق “Ascend”.

بالطبع، لم تكن تداولاتنا هذا الأسبوع جيدة.

السبب الرئيسي هو أنني رأيت المخاطر يوم الاثنين، وكنت واثقًا من قدرتي على التعامل معها، لذلك لم أفتح أي صفقات في يوم الثلاثاء.

وفي الأيام التالية، بدأ الأداء يتدهور، وبدأت في التراجع.

لكن، عندما نظرت يوم الجمعة، شعرت أن الأسهم التي اشتريتها كانت جيدة!

لقد أخطأت في التوقيت، وعليك أن تقف وتستعد.

لكن، على الأقل، كانت الفكرة صحيحة.

عندما نواجه موقفًا مشابهًا مرة أخرى، يمكن أن نبيع في يومي الاثنين والثلاثاء، ونشتري في يومي الأربعاء والخميس، وستكون النتائج مختلفة!

المهم، متى يمكن أن تمتلك هذه القدرة على التنبؤ والسيطرة على السوق؟