أسئلة وأجوبة حول عقلية الاستثمار

في مسائل النفسية في الاستثمار

بدأت في الاستثمار من نهاية 2018 وبداية 2019، وربما بسبب طبيعتي الحذرة، كنت دائمًا أختار استثمارات منخفضة المخاطر منذ البداية. وفي الوقت نفسه، كانت نقطة دخولي إلى السوق جيدة، مما جعل مسيرتي الاستثمارية تسير بسلاسة نسبياً. نتيجة لوجود هذين العاملين معًا، لم تكن هناك خسائر كبيرة في مسيرتي الاستثمارية، وأكبر انخفاض كان في نهاية 2023 وبداية 2024، حين شهد سوق التحويلات انخفاضًا كبيرًا، حيث بلغت الخسارة حوالي 10%. أما باقي الأوقات، فتكاد لا تتجاوز خسائري 5%. وخلال الفترة من فبراير 2024 إلى فبراير 2025، حققت أرباحًا مستمرة لمدة 25 شهرًا، وأقصى خسارة كانت 3.7% في سبتمبر 2024، وخسارتي القصوى خلال العام 2025 كانت 2.7%. في الوقت نفسه، كانت عوائد عام 2024 بنسبة 42%، وعام 2025 بنسبة 36%.
من حيث حجم رأس المال، وبفضل الأرباح خلال هذه السنوات، بالإضافة إلى استراتيجيات الإيداع، ارتفع رصيدي من أقل من مليون في بداية 2022 إلى رقم يتكون من ثمانية أرقام حاليًا. لذلك، في الواقع، يمكن أن تتجاوز قيمة التغيرات اليومية أرباحي خلال عامي 2019 و2020.
عند إجراء اختبارات المخاطر مع شركات الوساطة، كنت أختار مستوى مخاطرة متهور، لكن في الواقع، كنت أبحث عن فرص استثمارية في منتجات عالية التقلب — وأصف نفسي دائمًا بأنني أعمل وفق منطق الربح من الفروق السعرية (الآربيتراج). يتطلب الآربيتراج أساسًا أحداثًا، وغالبًا ما تكون مدة هذه الأحداث قصيرة، لذلك أركز على التداول القصير الأمد، مما يقلل من التقلبات. ومع ذلك، لا زلت أحتفظ بكميات كبيرة من الأسهم وسندات التحويل، غالبًا بشكل استراتيجي. ومع ارتفاع حجم الأموال وتحسن وضع السوق، تقل حيازتي من الأسهم وسندات التحويل، وتزداد تقلبات حسابي، وأنا لم أتمكن بعد من التكيف مع هذه التقلبات. من الناحية المطلقة، تقلب حسابي منخفض جدًا، لكن مع زيادة حجم الأموال، أصبحت هذه التقلبات تزعجني أكثر.
يقول الناس غالبًا إن التحدي في الاستثمار هو التغلب على الخوف والطمع، وأنا الآن أجد نفسي أحيانًا أخاف عند الانخفاض، وأطمع عند الارتفاع. للتغلب على ذلك، يجب العودة إلى الدراسة الدقيقة والاستراتيجية. تقليل الحصص الثابتة، والبحث عن فرص مناسبة وفق منطق الآربيتراج.

الحل: إجمالي الحصص 100%، بدون استخدام الرافعة المالية أو التمويل، والتمسك بمبدأ “الاستثمار في الحصص الأساسية بثبات، والربح من الآربيتراج”.

1 تحديد الحصص الأساسية، ومتابعة بيتا، والحفاظ على استقرار النفسية

（1）في ظل التقييم الحالي، تحديد حد أقصى للحصة طويلة الأمد لا يتجاوز 6 ملايين يوان (بدلاً من نسبة 60%، مع احتفاظ الأرباح المستقبلية نقدًا).
（2）تشمل الأسهم الموزعة، الأسهم الآربيتراج، ولا تتجاوز 250 ألف يوان، وسندات التحويل لا تتجاوز 300 ألف يوان، والذهب والأسهم الأمريكية والنفط لا تتجاوز 50 ألف يوان. يمكن تعديل النسب بين الأنواع بحرية.
（3）مراجعة الحصص بشكل دوري، واتخاذ القرارات المناسبة بشأنها.
（4）استخدام التداول الشبكي الآلي لزيادة العوائد من الحصص المحتفظ بها.

2 التمويل المرن، وتحقيق ألفا، والفائدة المركبة على المدى الطويل

（1）المال المتبقي يركز على السيولة، ويستخدم بشكل رئيسي في التداول اليومي. التداول اليومي، وهو استراتيجيتي المعروفة بـ"السكواش"، يهدف إلى زيادة العوائد على المدى القصير.
（2）عند إجراء تداولات قصيرة الأمد، خاصة مع الصناديق والأسهم قصيرة الأمد، يجب عدم تحويلها إلى استثمارات طويلة الأمد.
（3）هذه السنة، ساهمت عدة عمليات قصيرة الأمد بنصف الأرباح على الأقل، وكنت ناجحًا فيها تقريبًا دائمًا.

3 رفض المقارنات، وتهدئة النفس، والتركيز على الذات

（1）لا تقارن عوائدك مع الآخرين، لأنك لا تعرف مدى صحة عوائدهم، ولا تعرف مدى تحملهم للمخاطر.
（2）أنا أدير جميع أموال الأسرة، بينما العديد من الأسر تستثمر جزءًا بسيطًا فقط من أموالها.
（3）لا تشتري إلا الأصول ذات القاعدة الثابتة، فبوجود قاعدة ثابتة، تجرؤ على الشراء أكثر عند الانخفاض.

4 التركيز على ما يتجاوز تقلبات السوق اليومية

（1）احتضان الذكاء الاصطناعي وتعلمه.
（2）قراءة الكتب: عن الاستثمار، والتاريخ، والاقتصاد.
（3）العناية بالصحة وممارسة الرياضة.