【تقرير أبحاث الفرص】تم إدراج "التنسيق الحسابي للكهرباء" لأول مرة في تقرير عمل الحكومة، ومن المتوقع أن يشهد قطاع الكهرباء الخضراء فرصة لإعادة تقييم القيمة

شهدت مؤشرات سوق الأسهم الصينية الثلاثة الكبرى ارتفاعًا طفيفًا اليوم، حيث ارتفع مؤشر شنغهاي بنسبة 0.38%، ومؤشر Shenzhen Composite بنسبة 0.59%، ومؤشر创业板 بنسبة 0.38%، مع تجاوز حجم التداول في مدن بكين وشينزن وشنغهاي 2.2 تريليون يوان، بانخفاض يقارب 200 مليار عن يوم أمس. أغلب القطاعات أغلقت على ارتفاع، حيث كانت قطاعات المنتجات الزراعية الكيميائية، والمواد الكيميائية، والمنتجات البيولوجية، والتجارة، والأدوية الكيميائية، وبناء المساكن، والزراعة، والثروة الحيوانية، والخدمات الطبية من بين الأعلى ارتفاعًا، في حين تراجعت قطاعات الأسلحة البرية، والمعادن الصناعية، والنفط والبتروكيماويات. من حيث الأسهم، تجاوز عدد الأسهم المرتفعة 4200 سهم، وبلغ عدد الأسهم التي أوقفت ارتفاعها عند الحد الأعلى حوالي 90 سهمًا.

في 5 مارس، قدم تقرير عمل الحكومة اقتراحات بـ"تنفيذ تجمعات الحوسبة الذكية الضخمة، والتنسيق بين الحوسبة والكهرباء، وتعزيز مراقبة وتنسيق القدرة الحاسوبية الوطنية، ودعم تطوير السحابة العامة". وُضع مصطلح “التنسيق بين الحوسبة والكهرباء” لأول مرة في تقرير عمل الحكومة، وصُنف رسميًا كمشروع بنية تحتية جديدة، مما يدل على تصنيفه كاستراتيجية وطنية بعد أن كان تجريبيًا على مستوى المناطق والأقسام. مع استمرار توسع القدرة الحاسوبية، وزيادة الطلب على الكهرباء، أصبح ربط شبكة الحوسبة مع شبكة الكهرباء، وبناء نظام موحد للتخطيط، والتنسيق، والسوق، والتقنية، أمرًا حاسمًا للتنمية المتناغمة للاقتصاد الرقمي والنظام الكهربائي الجديد.

بالإضافة إلى ذلك، تم إدراج مصطلح “الوقود الأخضر” لأول مرة في تقرير عمل الحكومة، حيث ذكر التقرير تسريع التحول الأخضر الشامل، وإنشاء صندوق التحول منخفض الكربون الوطني، وتنمية مصادر جديدة للنمو مثل الهيدروجين والوقود الأخضر. كما تم تعزيز الرقابة الفعالة على المشاريع ذات الاستهلاك العالي للطاقة والانبعاثات، وتسريع التخلص من القدرات الإنتاجية القديمة، ودعم الابتكار في تقنيات وتكنولوجيا الوقود الأخضر منخفض الكربون. كما تم تحسين إدارة الموارد الكلية، وتطوير نظام شامل للادخار، وتعزيز إعادة تدوير الموارد المتجددة.

قالت شركة Huachuang Securities إن الطلبات الجديدة في قطاع الطاقة الخضراء تتزايد باستمرار، وأن القطاع بعد ذروته في 2021 يُظهر تقييمات منخفضة نسبيًا مقارنة بالتاريخ، موصية بالاهتمام بفرص الاستثمار في هذا القطاع. وأشارت شركة Changjiang Securities إلى أن معدل استهلاك الكهرباء قد يعود إلى 5.04% بحلول 2026، مع زيادة الأحمال الجديدة مثل مراكز البيانات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي، والتصنيع الكهربائي، مما قد يغير موازين العرض والطلب والأرباح في قطاع الطاقة الخضراء.

شركة Huachuang Securities: نصيحة بالاهتمام بفرص الاستثمار في قطاع الطاقة الخضراء

تتزايد الطلبات الجديدة في قطاع الطاقة الخضراء، ويُعد تقييم القطاع حاليًا عند أدنى مستوياته التاريخية بعد ذروته في 2021، لذا يُنصح بالتركيز على فرص الاستثمار فيه. 1) زيادة الطلب على الطاقة الخضراء من مراكز البيانات والحوسبة ستعزز الطلب على الطاقة الخضراء، مما يخفف من أزمة السعر والكمية الحالية، كما أن الدمج العميق بين الطاقة الخضراء والحوسبة قد يفتح آفاقًا لنماذج أعمال جديدة. 2) تطور أنظمة التخزين والوقود الأخضر يتيح فرصًا جديدة للمشغلين.

شركة Changjiang Securities: توقعات بتحسن وضع العرض والطلب والأرباح في قطاع الطاقة الخضراء

بحلول 2025، ستواجه شبكة الكهرباء في الصين تناقضات هيكلية بين وفرة الطاقة وانضغاط القدرة، حيث سجلت الكهرباء المولدة من الفحم لأول مرة في عشر سنوات انخفاضًا سلبيًا، مع استمرار الطلب على القدرة خلال فترات الذروة، مما يدفع إلى زيادة تركيب محطات الفحم الجديدة. مع توقع عودة معدل استهلاك الكهرباء إلى 5.04% بحلول 2026، وازدياد الأحمال الجديدة، قد يشهد قطاع الطاقة الخضراء نقطة تحول. من الناحية السياسية، اقترحت لجنة التنمية الوطنية والإصلاح إنشاء آلية تعويض للقدرة الموثوقة، ومن المتوقع أن يرتفع سعر الكهرباء على مستوى البلاد بمقدار 0.041-0.050 يوان لكل كيلوواط ساعة بعد تطبيقها، مما يعزز من منطق “انعكاس الأزمة” في القطاع.

شركة Zhongtai Securities: خصائص الحماية والإصلاح في قطاع الكهرباء تستحق الانتباه

قد تتسارع إصلاحات تسعير الخدمات العامة، وإذا تم تنظيم آليات التسعير بشكل جيد وتحسنت توقعات العائد، فمن المتوقع أن يعاد تشكيل نظام التقييم. مع إصلاح الشركات المملوكة للدولة وزيادة نسبة إيرادات رأس المال العام، قد يصبح هذا القطاع محورًا للاستثمار الآمن والمرن في إطار استراتيجيات إدارة المخاطر. فيما يخص قطاع الكهرباء، فإن الطلب الحقيقي الناتج عن توسع الحوسبة المعتمدة على الذكاء الاصطناعي، وتوقعات إصلاح آليات التسعير، يجعل من خصائصه الدفاعية ومرونته في الإصلاح ذات أهمية كبيرة.

شركة Yingda Securities: إنجازات تاريخية في تطوير الطاقة المتجددة في الصين بحلول 2025

حققت الصين في 2025 العديد من الإنجازات التاريخية في مجال الطاقة المتجددة، حيث أصبح المصدر الرئيسي لتوليد الكهرباء من الطاقة الجديدة. زادت قدرة التوليد من الطاقة المتجددة بمقدار 452 مليون كيلوواط، بزيادة 21%، لتشكل 83% من إجمالي قدرات التوليد الجديدة، مع تجاوز طاقة الرياح والطاقة الشمسية بشكل تاريخي لنظيرتها من الفحم. استمرت جهود بناء أنظمة طاقة جديدة، ووصلت قدرة تخزين الطاقة الكهربائية المشغلة في نهاية 2025 إلى 54% مقارنة بالعام السابق، مع نمو 85% في قدرات التخزين الجديدة. أُصدر تصميم شامل للسوق الكهربائية الوطنية، ودخلت إصلاحات السوق في مرحلة جديدة من التوحيد والتنسيق، بهدف جعل القيمة المتعددة للكهرباء واضحة في السوق.

شركة Great Wall Securities: أساسيات قطاع الطاقة الخضراء قد تتعافى بعد الانخفاض في العام الحالي

على المدى القصير، بعد انتهاء المرحلة الأولى من المزاد على المادة 136، انتهت السياسات السلبية، واستقرت توقعات العائد، مما يعزز تحسين الأوضاع الحالية وزيادة تركيز الشركات، ومن المتوقع أن يستقر القطاع بعد انخفاضه هذا العام. على المدى الطويل، تضمن خصائص الموارد، وتكاليف التشغيل المنخفضة، وتخفيض التكاليف في الجزء العلوي من السلسلة، أن يستمر القطاع في النمو طويل الأمد مع مستوى عائد ثابت.

شركة Zhongyuan Securities: مكانة الطاقة الخضراء كمحور رئيسي للتحول الطاقي تزداد وضوحًا

في ظل التطور المستمر لهيكل استهلاك الكهرباء نحو النظافة، وهيكلة مصادر الطاقة نحو منخفضة الكربون، تبرز مكانة الطاقة الخضراء كمحور رئيسي للتحول الطاقي، حيث تطورت من مجرد توسع في القدرة التوليدية إلى مرحلة تنسيق العرض والطلب، والتكامل بين المصدر، والشبكة، والتحميل، والتخزين عالي الجودة.

(هذه المقالة لا تشكل نصيحة استثمارية، وعلى المستثمرين اتخاذ قراراتهم على مسؤوليتهم الخاصة. السوق محفوف بالمخاطر، ويجب الحذر عند الاستثمار.)

(المصدر: مركز أبحاث东方财富)