صناديق الاستثمار في موضوع النفط والغاز تسرع من وتيرتها، وتحذيرات المخاطر تتطلب إيقافًا عاجلاً لخفض الحرارة

بسبب تصاعد التوتر في الشرق الأوسط الأسبوع الماضي، ارتفعت أسعار النفط العالمية بشكل كبير، وشهد قطاع النفط والغاز في سوق الأسهم الصينية ارتفاعًا جماعيًا خلال اليومين الماضيين.

في 2 مارس، ارتفعت مؤشرات صناعة النفط والغاز في الصين، مثل مؤشر صناعة النفط والغاز في الصين، ومؤشر موارد النفط والغاز في الصين، ومؤشر البترول والغاز الطبيعي الوطني، وافتتحت على ارتفاع، وأغلقت بزيادة قدرها 7.63%، 9.18%، 8.30% على التوالي. كما شهدت العديد من صناديق الاستثمار في قطاع النفط والغاز، مثل ETF المختارة للاستكشاف والإنتاج في النفط والغاز (QDII) وETF المختارة لنفس القطاع من جيشيا، ارتفاعات قياسية.

في 3 مارس، استمرت مؤشرات النفط والغاز الثلاثة في الارتفاع، حيث أغلقوا بزيادات قدرها 6.77%، 8.33%، 8.50% على التوالي، وظهرت العديد من صناديق الاستثمار في القطاع مرة أخرى في حالة ارتفاع جماعي. في ظل هذا الوضع، أصدرت صناديق الاستثمار في قطاع النفط والغاز تحذيرات من مخاطر الزيادة في الأسعار وإعلانات تعليق مؤقت للتداول لتهدئة السوق.

في 4 مارس، بدأت مؤشرات النفط والغاز الثلاثة في الانخفاض، حيث أغلقوا بخسائر كبيرة بلغت 2.81%، 2.45%، 2.60% على التوالي، وتراجعت صناديق الاستثمار ذات الصلة بشكل جماعي.

وفقًا لبيانات iFinD من Tonghuashun، سجل خام برنت (BRN0Y) ارتفاعات كبيرة خلال ثلاثة أيام تداول، في 27 فبراير، 2 مارس، و3 مارس، حيث أغلق بزيادات قدرها 3.35%، 7.14%، 5.43% على التوالي، وبلغ أعلى سعر خلال 3 مارس 85.12 دولارًا للبرميل. في 4 مارس، افتتح خام برنت (BRN0Y) عند 82.00 دولارًا، وارتفع خلال التداول حتى الساعة 3 مساءً بتوقيت بكين، ليصل إلى 84.09 دولارًا بزيادة 3.30%.

وسط ارتفاع الأسعار، حققت صناديق الاستثمار في قطاع النفط والغاز عوائد كبيرة. حتى 3 مارس، وُجد في السوق 50 صندوقًا استثماريًا في القطاع، منها 25 صندوقًا مؤشريًا سلبيًا، و18 صندوقًا من نوع QDII، و7 صناديق سلع QDII، وكانت أعلى الزيادات من صناديق ETF مثل Huatai-Zhongzheng Oil & Gas Resources ETF، Bosera-Zhongzheng Oil & Gas Resources ETF، YinHua-Zhongzheng Oil & Gas Resources ETF، حيث ارتفعت قيمة صافي الأصول لكل منها بنسبة 56.86%، 55.97%، 55.52% منذ بداية العام.

مقارنةً بزيادة قيمة الصناديق، ظهرت بعض صناديق النفط والغاز في السوق بشكل متكرر بمستويات عالية من الزيادة في السعر مقارنة بقيمة الصندوق. من 1 إلى 4 مارس، أصدرت 10 صناديق استثمار في القطاع 27 إعلانًا عن مخاطر الزيادة في السعر، وكان أكثرها إصدارًا من صناديق South Oil LOF و富国标普石油天然气勘探及生产精选行业ETF (QDII)، حيث أصدرت كل منهما 5 إعلانات وتوقفت عن التداول عدة مرات.

في صباح 4 مارس، أصدرت شركة 富国基金 إعلانًا يفيد بأن سعر تداول صندوق 富国标普石油天然 gas ETF (QDII) في السوق الثانوية كان أعلى بشكل واضح من صافي قيمة الوحدة المرجعية (IOPV)، مما أدى إلى وجود زيادة كبيرة في السعر. وحذر الإعلان المستثمرين من مخاطر الزيادة في سعر السوق الثانوية، وأكد أن الاستثمار العشوائي قد يتسبب في خسائر كبيرة. ولحماية مصالح المستثمرين، تم إيقاف تداول الصندوق من بداية السوق حتى الساعة 10:30 صباحًا في 4 مارس. وإذا لم تنخفض الزيادة في سعر السوق الثانوية بشكل فعال، يحق لمدير الصندوق طلب إيقاف مؤقت للتداول خلال اليوم أو تمديد فترة التوقف، لتحذير السوق من المخاطر.

هل انخفضت درجة حرارة تداول صندوق SPDR Oil & Gas ETF في السوق الثانوية؟ في 2 مارس، كان صافي قيمة الوحدة الأخير لصندوق 富国标普油气ETF هو 1.1488 يوان، وسعر الإغلاق في السوق الداخلية في نفس اليوم كان 1.261 يوان، بزيادة قدرها 9.77%. في 4 مارس، كان سعر افتتاح التداول في السوق الداخلية 1.248 يوان، بانخفاض 10.02% عن إغلاق 3 مارس، ثم ارتفع بسرعة ليصل إلى 1.520 يوان، بزيادة 9.59%، ثم انخفض بسرعة في نهاية الجلسة ليغلق عند 1.381 يوان، بانخفاض 0.43%.

بالنسبة لتوقعات أسعار النفط المستقبلية، قال المحلل هه نين من شركة Kaiyuan Securities إن تصاعد التوتر في الشرق الأوسط قد يؤدي إلى ارتفاع إضافي في أسعار النفط العالمية.

كما قامت العديد من المؤسسات الأجنبية مثل Citigroup وGoldman Sachs وJPMorgan بتعديل توقعاتها لأسعار النفط، حيث رفعت Citigroup توقعاتها قصيرة الأجل لخام برنت إلى 85 دولارًا، مع تحذير من أن المخاطر على البنية التحتية للطاقة الإقليمية تزداد، وأن سعر برنت قد يتراوح بين 80 و90 دولارًا للبرميل خلال الأسبوع القادم.