لماذا يجب على المستثمرين الانتباه إلى أسعار النفط مع اضطراب الأسواق بسبب الحرب مع إيران

في حلقة 2 مارس من ذا مورنينج فلتر، يناقش ديفيد سيكيرا و_سوزان ديوبينسكي_ رد فعل السوق على الضربات التي شنتها الولايات المتحدة وإسرائيل على إيران وما الذي يحتاج المستثمرون لمراقبته مع توقع استمرار التقلبات والمخاطر الجيوسياسية. إليكم مقتطفًا من البرنامج.

لماذا يجب على المستثمرين الانتباه إلى أسعار النفط مع اضطراب الأسواق بسبب الحرب مع إيران

سوزان ديوبينسكي: شنت الولايات المتحدة وإسرائيل هجومًا على إيران خلال عطلة نهاية الأسبوع. كيف كانت ردود فعل الأسواق صباح الاثنين؟

ديفيد سيكيرا: صباح الخير، سوزان. ليست سيئة جدًا، مع الأخذ في الاعتبار كل شيء. حاليًا، مؤشر S&P 500 قبل افتتاح السوق منخفض قليلاً بنسبة تزيد عن 1%. وهذا يعيده إلى أدنى نطاق تداول منذ نوفمبر الماضي. في سوق سندات الخزانة، يبدو أنها مستقرة أو منخفضة قليلاً هذا الصباح. لقد شهدنا انتعاشًا في سندات الخزانة طويلة الأجل خلال الأسبوع الماضي قبل هذا الحدث. لكن سندات الخزانة الأمريكية، مثل سندات العشر سنوات، لا تزال تحت 4%، وهناك فقط بعض الحالات منذ أكتوبر 2022 رأيناها تنخفض دون 4%. أسعار النفط مرتفعة جدًا، حيث ارتفع خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 5.5 ليصل إلى 72.5 دولار للبرميل. وأود أن أقول، هذا أحد الأسباب التي جعلتنا نوصي باستمرار بأن يكون لدى المستثمرين تعرض للنفط في محافظهم. بشكل عام، الطلب على النفط، رغم محاولتنا الابتعاد عنه، لا يزال قائمًا ولن يختفي في أي وقت قريب. نعتقد أنه وسيلة جيدة للتحوط ضد التضخم، وبالطبع، في هذه الحالة، يعمل كتحوط ضد المخاطر الجيوسياسية.

كما أن من الأسباب التي دفعتني إلى التوصية بالذهب منذ سنوات عديدة. ارتفع الذهب بمقدار 155 دولارًا للأونصة، ويصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 5500 دولار للأونصة. إذا تذكر، أوصينا بشركة نيو مونت للتعدين NEM في يناير وأبريل 2024، وباريك جولد B في يناير ويونيو 2025. من منظور سوق النفط، اختيارنا لا يزال هو ديفون DVN. لا زلنا نفضل سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل. أنصح بتجنب السندات الشركات، أعتقد أن فروقات الائتمان ستتوسع أكثر من وضعها الحالي. لذلك، سأكون حذرًا جدًا في سوق السندات الشركات. لكننا نعتقد على المدى الطويل أن العوائد ستنخفض في سندات الخزانة. هذا هو المكان الذي أحتفظ فيه بجزء من محفظتي من الدخل الثابت.

ارتفاع أسهم الولايات المتحدة، واستمرار ارتفاع أسعار النفط مع تصاعد الحرب مع إيران في المنطقة

باع المستثمرون الأسهم الدورية وتوجهوا نحو منتجي النفط وشركات الدفاع والأصول الآمنة.

سعر النفط طويل الأمد لم يتغير بعد الضربات الأمريكية والإسرائيلية على إيران

تحديث Morningstar حول بعض الأسهم الأمريكية من قطاع الطاقة.

كيف تعكس أسواق النفط المخاطر السوقية في الوقت الحقيقي

ديوبينسكي: ديف، مع استمرار الحرب، ما الذي تعتقد أنه يجب على المستثمرين مراقبته؟

سيكيرا: تحديدًا، في هذه الحالة، ضباب الحرب، من الصعب دائمًا، على أفضل تقدير، التمييز بين ما هو حقيقي وما هو دعاية. وفي عصر وسائل التواصل الاجتماعي حيث يمكن لأي شخص نشر أي شيء، خاصة مع ما نراه من الذكاء الاصطناعي والتزييف العميق، أعتقد أنه من الضروري التركيز على مراقبة ما يحدث في أسواق النفط. في رأيي، هذا يعكس أفضل الرؤى حول الوضع على الأرض. أراقب أسعار السوق الفورية لكل من خام غرب تكساس الوسيط وبرنت. وأعتقد أن الأمر يتطلب مراقبة ليس فقط مقدار التغير، بل سرعة التغير في الأسعار. بالطبع، ارتفاع أسعار النفط يدل على تدهور الوضع، وانخفاضها قد يدل على تحسن الوضع.

لذا، السبب في أنني أراقب أسعار النفط بشكل خاص أكثر من غيرها من الأسواق هو أن هذا سوق كبير جدًا. أنت لا تتعامل مع المستثمرين الأفراد، ولا مع المستشارين الذين يلعبون في عقود النفط المستقبلية. هنا، تتواجد أكبر صناديق التحوط العالمية التي تتعامل مع الماكرو الاقتصادي. هؤلاء يمكنهم إنفاق الكثير من المال لتوظيف أشخاص ليقدموا لهم أحدث المعلومات. لديك عمالقة الطاقة العالميين، مثل BP وXOM، لديهم أشخاص في كل مكان في العالم يراقبون الحقول والأنابيب. يمكنك الاتصال بهم على الفور عبر هواتف الأقمار الصناعية وتزويدهم بمعلومات محدثة لمكاتب التداول الخاصة بهم. لديهم أفضل المعلومات في الوقت الحقيقي، وربما أفضل من معظم الحكومات. لذلك، أعتقد أن التغيرات في أسعار النفط تظهر أسرع من أي سوق آخر، وأسرع بكثير مما ستسمعه أنت وأنا من خلال وسائل الإعلام.