تراجعت العقود الآجلة للأسهم، وارتفعت أسعار النفط مع تصاعد التقلبات في الأسواق المالية وسط تطورات إيران

بداية متقلبة للأسبوع في الأسواق المالية بعد هجوم الولايات المتحدة وإسرائيل على إيران خلال عطلة نهاية الأسبوع.

ارتفعت أسعار النفط عند بدء التداول مساء الأحد بسبب المخاوف من احتمال تعطيل إمدادات الشرق الأوسط. انخفضت العقود الآجلة للأسهم مع تراجع المستثمرين عن التعرض للأصول عالية المخاطر وسط موجة جديدة من عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي التي أثارتها التطورات في الشرق الأوسط. الذهب، الذي سجل بالفعل سلسلة من الأرقام القياسية في الأشهر الأخيرة، كان في ارتفاع مع توجه بعض المستثمرين إلى الملاذ الآمن التقليدي.

الهجوم على إيران فجر السبت أسفر عن مقتل الزعيم الأعلى للبلاد، علي خامنئي، وتسبب في أضرار واسعة في البلاد. وأدى إلى سلسلة من الضربات الانتقامية من قبل إيران ضد إسرائيل ومصالح الولايات المتحدة في عدة دول عبر المنطقة طوال عطلة نهاية الأسبوع. وقال الرئيس دونالد ترامب يوم الأحد إن الولايات المتحدة تخطط لمواصلة عملياتها القتالية في إيران لعدة أسابيع أخرى.

لماذا يهمك الأمر

تصاعد الصراع في الشرق الأوسط أثار حالة جديدة من عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي تهدد بخلق تقلبات كبيرة في السوق. ارتفاع أسعار النفط سيؤثر على ما يدفعه المستهلكون مقابل البنزين، وقد يثقل على النشاط الاقتصادي.

قال محللو معهد فرانكلين تيمبلتون بقيادة كبير استراتيجيي الاستثمار ستيفن داوفر في تقرير يوم السبت: “رد فعل السوق الأولي على هذا النوع من الأحداث عادة ما يكون انخفاض عوائد الخزانة وانخفاض الأسهم — وهو إعادة تقييم لمخاطر العائد”.

أسعار النفط والغاز الطبيعي عرضة بشكل خاص لتحركات حادة أعلى، ليس فقط لأن الشرق الأوسط هو منتج رئيسي لهذه السلع، ولكن أيضًا بسبب ارتفاع تكاليف الشحن.

قالت تشارو تشانانا، كبيرة استراتيجيي الاستثمار في ساكسو: “من المحتمل أن تتجاوز أسعار النفط الفجوة، وقد لا يتلاشى التحرك بسرعة لأن السوق لا تقيّم فقط البراميل، بل أيضًا تكلفة نقل البراميل”. “حتى بدون إغلاق كامل، يمكن أن تبقي مخاطر الحرب المرتفعة، وإعادة توجيه الشحن، وإعادة تقييم التأمين، على تكاليف النفط والنقل البحري مرتفعة.”

قبل الهجوم على إيران، كانت أسعار النفط تتصاعد وسط مخاوف من احتمال حدوث عمل عسكري في الشرق الأوسط، حيث ارتفعت حوالي 20% منذ بداية العام. كانت عقود خام برنت، المعيار العالمي، مرتفعة بأكثر من 6% مؤخرًا عند حوالي 77.50 دولارًا للبرميل، مسجلة أعلى مستوياتها منذ يونيو. كما ارتفعت عقود خام غرب تكساس الوسيط، المعيار الأمريكي، حوالي 6%، إلى 71 دولارًا للبرميل.

أما بالنسبة للأسهم التي قد تتأثر، قال تشانانا إن شركات الطيران وغيرها من شركات السفر والترفيه قد تتضرر من ارتفاع تكاليف الوقود وانخفاض الطلب، بينما الأسهم الخاصة بشركات الشحن والشركات المعرضة للتجارة العالمية أيضًا عرضة للخطر. من ناحية أخرى، ستستفيد العديد من أسهم الطاقة من ارتفاع أسعار النفط، كما أن شركات الدفاع والأمن والبنية التحتية الحيوية تبدو في وضع جيد.

قالت تشانانا: “الذهب والدفاع وغيرها من أدوات الأمن المرتبطة بالأمن أصبحت بشكل متزايد مكونات أساسية مع تكرار المخاطر الجيوسياسية بدلاً من استثنائها”. “في هذا البيئة، إدارة المخاطر النشطة مهمة، لأن القيادة يمكن أن تتغير بسرعة مع تغير الخريطة.”

التعليم المرتبط

فهم استثمار المخاطر عند “التحرك” و"الابتعاد" وتأثيرات السوق

ما هي الاستثمارات الملاذ الآمن؟ التعريف والأمثلة الرئيسية في الاستثمار

تراجعت العقود الآجلة المرتبطة بمؤشر داو جونز الصناعي، وS&P 500، وناسداك 100 حوالي 1% في التداولات الأخيرة. ارتفعت عقود الذهب الآجلة بنحو 2% إلى 5350 دولارًا للأونصة، وهو أعلى مستوى لها منذ أكثر من شهر. انخفض البيتكوين، الذي يتداول على مدار الأسبوع، إلى أدنى مستوى عند 63,000 دولار في بداية السبت بعد الضربات، منخفضًا من ذروته يوم الجمعة حوالي 68,000 دولار، لكنه تعافى إلى 67,000 دولار بحلول مساء الأحد.

خسرت مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية الأسبوع الماضي، في ختام شهر متقلب تسيطر عليه مخاوف المستثمرين من اضطرابات مرتبطة بالذكاء الاصطناعي، وعدم اليقين الجديد بشأن الرسوم الجمركية، وتوقعات الاقتصاد وأسعار الفائدة. أغلق عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات، الذي يؤثر على أسعار الفائدة على جميع أنواع القروض الاستهلاكية، يوم الجمعة عند أدنى مستوى له منذ أكتوبر 2024.

قال معهد فرانكلين تيمبلتون: “تاريخيًا، غالبًا ما تؤدي الجغرافيا السياسية إلى قفزة أولية في مخاطر العائد قبل أن يستنتج المستثمرون أن الضرر الإجمالي للأرباح محدود”. “لن نعتبر بعد ذلك أن هذا هو وضع الشراء عند الانخفاض بشكل نظيف — المدة، وآليات الشحن/التأمين، والنهاية مهمة أكثر من العنوان الرئيسي الأول.”

تحديث: تم تحديث هذا المقال بعد النشر الأول ليشمل معلومات حول نشاط تداول السوق الآجلة.