MiCAR يسمح للبنوك الألمانية باستكشاف الأصول المشفرة

فيما يلي مقال عن تنظيمات MiCA في أوروبا بقلم بنديكت روتر، مدير المبيعات المؤسسية في BitGo Europe GmbH، مزود بنية تحتية للأصول الرقمية المؤسسية ومقره فرانكفورت، ألمانيا. تمتلك شركة BitGo Europe GmbH ترخيص أعمال الحفظ المشفر من BaFin (القسم 1 (1a) الجملة 2 رقم 6 KWG) منذ 24 أكتوبر 2023.

السوق هنا مثير للاهتمام للغاية. كانت ألمانيا من أوائل الدول التي أدركت أهمية الأصول الرقمية وطورت تنظيمات خاصة بها. شملت هذه التنظيمات تعريفًا لهذا التصنيف الجديد من الأدوات المالية وإصدار أحد أوائل تراخيص الحفظ المشفر في العالم. منذ 1 يناير 2020، منحت BaFin تراخيص للأعمال التي تقدم خدمات الحفظ والإدارة وحماية الأصول المشفرة و/أو المفاتيح التشفيرية الخاصة.

مع هذا التقدم المبكر وقوة ألمانيا التاريخية في الخدمات المصرفية والمالية، قد يتوقع المرء أن يكون السوق هنا أكثر تطورًا. في الواقع، كان السوق في مسار تصاعدي ثابت من 2017 إلى 2020، حيث نما ليصل إلى أقل من نصف مليار دولار أمريكي خلال تلك الفترة، وفقًا لبيانات من ستاتيستا. وفي عام 2021، تضاعف أكثر من أربع مرات، ليصل إلى 2.2 مليار دولار. ارتفعت إيرادات كل عميل من 134.70 دولار إلى 228.80 دولار خلال تلك الفترة.

أدت أحداث النصف الثاني من عام 2021 إلى هبوط أسواق العملات الرقمية حول العالم. ثم جاء الانتظار لإتمام قانون MiCAR، وبعد ذلك كان لابد من حل جميع القضايا القانونية المتعلقة بـ BaFin والبنك المركزي الألماني (Bundesbank) لمنحها السلطة التنظيمية من قبل الاتحاد الأوروبي. على الرغم من أن حجم السوق قد استعاد تقريبًا مستويات 2021، إلا أن الإيرادات لم تتعافَ بعد. إذ يبلغ إيراد كل عميل الآن 68.20 دولار، وهو قريب من أدنى المستويات على الإطلاق.

ويعزى ذلك جزئيًا إلى ضعف مشاركة العملاء المؤسساتيين، الذين عادةً ما يحققون إيرادات أعلى لكل عميل مقارنةً بالتجزئة. دخول البنوك إلى السوق قد يرسل إشارة إيجابية للمؤسسات، لكن حتى الآن، حصلت فقط عدد قليل من البنوك على التراخيص.

كما رأينا في الولايات المتحدة مع نجاح صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) للبيتكوين والإيثيريوم الفورية، ترغب العديد من المؤسسات في التنويع في الأصول الرقمية، ولكن فقط مع شركاء يمكنها الوثوق بهم. البنوك تملك تلك الثقة. من المفترض أن يوفر قانون MiCAR بالإضافة إلى BaFin تلك الضمانة للبنوك ولعملائها بأن السوق آمن للدخول.

تمتلك البنوك العديد من الفرص لاقتناص مصادر دخل جديدة، والحفاظ على العملاء الحاليين، وحتى جذب عملاء جدد من خلال تقديم خدمات العملات الرقمية.

يُعد التداول المؤسسي الآمن مكانًا واضحًا للبدء. لقد بدأت كل من كوميرزبانك وDZ Bank في ذلك المسار. مع زيادة الثقة في الأصول الرقمية، تصبح عمليات الستاكينج (الاحتفاظ بالمكافآت)، والاقتراض، والإقراض أيضًا فرصًا جذابة. وتستمر القائمة. يتم تطبيق تقنية البلوكشين على كل جانب من جوانب الخدمات المالية التقليدية، بما في ذلك التسوية، وإصدار السندات، وأكثر من ذلك.

الأساس لجميع هذه الأنشطة هو الحفظ الآمن، سواء من خلال البنك أو مزودين مرخصين آخرين. لا يتعين بناء العروض من الصفر. الشراكات هي الطريق الأسرع إلى السوق، ويمكن إثبات المفاهيم دون تكبد تكاليف داخلية عالية. صناعة الأصول الرقمية لا تزال صغيرة بما يكفي لوجود إمكانات غير مستغلة، لكنها ناضجة بما يكفي لوجود شركات بنية تحتية راسخة يمكنها تقديم قدرات جاهزة للاستخدام.

لا يزال هناك وقت لاغتنام ميزة السبق. الشركات الأصلية للعملات المشفرة لديها بداية متقدمة، ويبدأ بعضهم في تقديم خدمات مالية تقليدية مثل بطاقات الائتمان، ودفع الفواتير، وحسابات التوفير. ومع ذلك، فإن الثقة التي تتمتع بها البنوك ووجود قاعدة عملاء مثبتة يفتح المجال أمامها للعب دور أكبر.

ومع ذلك، يزداد تفضيل الأشخاص تحت سن الأربعين للعملات الرقمية. كما أن للبنوك دورة اعتماد طويلة جدًا. الآن هو الوقت لبدء التجربة وتوليد مصادر دخل جديدة.

كيف؟ قم بربط محفظة إلكترونية بحسابك البنكي لفهم تجربة المستخدم. استطلع آراء عملائك لتحديد الاهتمام. تحدث مع شركات راسخة لفهم سوق العمل والتمييزات الرئيسية بين المزودين. حدد عرض القيمة الخاص بك وكيف ستسوق له. اختر قطاعًا لإثبات المفاهيم. ابدأ بعدد محدود من العملات، أفضل خمسة أو عشرة.

أهم عنصر هو الحفاظ على الأمان والثقة، وهو ما تتمتع به البنوك الألمانية بكثرة. إنه أحد أصولها الأهم. في الوقت الحالي، قليل من البنوك تقدم منتجات وخدمات العملات الرقمية لأنها لم تكن واضحة حول كيفية القيام بذلك بأمان. الآن بعد أن أصبح لدينا الإرشادات، سنبدأ في رؤية السوق يعود إلى وضع النمو.

حول BitGo

BitGo هي المزود الرائد للبنية التحتية لحلول الأصول الرقمية، وتقدم خدمات الحفظ، والمحافظ، والستاكينج، والتداول، والتمويل، والتسوية من خلال تخزين بارد منظم. تأسست في 2013، وتعد BitGo أول شركة للأصول الرقمية تركز حصريًا على خدمة العملاء المؤسساتيين. تكرس BitGo جهودها لتعزيز اقتصاد الخدمات المالية الرقمية الذي لا حدود له ومتاحة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع. مع وجود عدة شركات ثقة حول العالم، تعتبر BitGo الشريك الأمني والتشغيلي المفضل لأكثر من 1500 عميل مؤسسي في 50 دولة، بما في ذلك العديد من العلامات التجارية الكبرى، وتبادلات العملات المشفرة، والمنصات. كما تؤمن BitGo حوالي 20% من جميع معاملات البيتكوين على السلسلة من حيث القيمة، وتعد أكبر حاضن مستقل للأصول الرقمية.

إخلاء مسؤولية

هذه الرسالة لأغراض إعلامية فقط ويجب عدم اعتبارها أي نوع من التوصية باتخاذ إجراء معين أو نصيحة استثمارية. ليست عرضًا أو طلبًا لشراء أو بيع أي أداة مالية، أو تأكيدًا رسميًا لأي معاملة. الآراء والتقديرات والافتراضات الواردة هنا تُعبر عن تاريخ إصدار هذه الرسالة وقابلة للتغيير دون إشعار. تم إعداد هذه الرسالة استنادًا إلى معلومات، بما في ذلك أسعار السوق، والبيانات، وغيرها من المعلومات التي يُعتقد أنها موثوقة؛ ومع ذلك، فإن BitGo لا تضمن اكتمالها أو دقتها.