المستثمرون الغربيون يتجاهلون التكنولوجيا المالية في الأسواق الناشئة – وهذا خطأ

نيكولاي سليزيين هو رئيس قسم الاستراتيجية وتطوير الأعمال في شركة أوزوم.

اكتشف أهم أخبار وفعاليات التكنولوجيا المالية!

اشترك في النشرة الإخبارية لـ FinTech Weekly

يقرأها التنفيذيون في جي بي مورغان، كوين بيس، بلاك روك، كلارنا وغيرهم

من أمريكا الجنوبية، آسيا الوسطى، إلى جنوب شرق آسيا، تقوم شركات التكنولوجيا المالية بإحداث ثورة في الأنظمة المالية. ومع ذلك، في رأيي، هذه الشركات لا تحظى بالاهتمام والاستثمار الذي تستحقه أداؤها، خاصة من المستثمرين الغربيين.

على الرغم من النمو السريع، وقواعد المستخدمين الكبيرة بشكل يُحسد عليه، والأرباح، إلا أنها لا تحصل على تمويل يساوي ما تحصل عليه الشركات في الغرب. هذا التردد المستمر ليس مجرد خطأ صغير—إنه فرصة ضائعة.

لماذا يتردد المستثمرون الغربيون؟

هناك عدة أسباب لهذا الفجوة في التمويل. أولاً، يلعب التحيز دورًا كبيرًا في تصور مدى خطورة الدول النامية. لا تزال العديد من المستثمرين العالميين يرون الأسواق خارج الولايات المتحدة أو أوروبا على أنها غير متوقعة، على الرغم من أنها تظهر علامات على الاستقرار والنمو.

على سبيل المثال، تستفيد أوزبكستان حالياً من معدل نمو سنوي يبلغ 6.5%. بشكل أوسع، فإن طفرة التكنولوجيا المالية في هذه المناطق مدفوعة بالحاجة—فهناك أكثر من مليار شخص غير مصرفي حول العالم يُظهرون إمكانات هائلة.

ثانيًا، يميل المستثمرون من الدول الغنية إلى الالتزام بالأعمال التي يعرفونها جيدًا. الهياكل المالية، عادات العملاء، والتقاليد في الأسواق الناشئة يمكن أن تكون مختلفة جدًا عن تلك في الغرب، مما يجعل تقييمها باستخدام الطرق الاستثمارية التقليدية أكثر صعوبة.

لكن يجب أن يُنظر إلى هذا كفرصة بدلاً من مشكلة—الأسواق الناشئة تبتكر نماذج جديدة للتكنولوجيا المالية التي تحاول الاقتصادات الغربية الآن تقليدها.

الابتكار يحدث هنا أولاً

الأسواق الناشئة ليست فقط تحاول اللحاق بالركب؛ بل تضع معايير جديدة. انظر إلى شركة DeepSeek في الصين، التي أنشأت أداة لغة تعتمد على الذكاء الاصطناعي تنافس ChatGPT من OpenAI ولكن بتكلفة أقل بكثير.

في عالم التكنولوجيا المالية، تدمج الشركات بين الخدمات المالية والمنصات الرقمية الكبيرة. على سبيل المثال، حققت شركة Douyin في الصين (وهي مثل TikTok في الصين) إيرادات بلغت 374 مليار دولار من خلال التسوق عبر الفيديو القصير.

هذا التركيز لا يقتصر على التقنية فقط؛ بل يتعلق بابتكار أنظمة مالية تتناسب مع الأسواق الناشئة. بينما تكافح شركات التكنولوجيا المالية الغربية مع اللوائح المعقدة والأسواق المزدحمة، يواجه نظراؤها في الدول النامية تحديات شاملة في الشمول المالي ويكسبون ثقة المستخدمين بسرعة.

التأثير الاجتماعي يلتقي بإمكانات الاستثمار

تكنولوجيا المالية في الأسواق الناشئة تساهم أيضًا في إحداث تغييرات اجتماعية كبيرة. كانت النساء في السابق غالبًا مستبعدات من الأنظمة المالية. لكن منصات مثل Sea Money و ByteDance تعيد صياغة هذا المفهوم. اليوم، لا تقتصر هذه المنصات على إشراك النساء فحسب، بل تشجعهن على المشاركة، وتوفر لهن وصولًا أفضل إلى القروض، والمدخرات، والاستثمارات.

حتى منصات الترفيه تتغير إلى أدوات مالية مهمة. في المناطق التي تستخدم فيها الهواتف المحمولة بشكل كبير وتكلف البيانات مرتفعة، تملأ الفيديوهات القصيرة الفجوة. يمكن لمزارع في كينيا أن يشارك نصائح الزراعة، بينما يمكن لحرفي في المكسيك أن يبيع منتجات يدوية—كل ذلك من خلال تطبيق واحد. هذه النماذج المختلطة تعزز المشاركة الاقتصادية بطرق بدأت المنصات الغربية فقط في فهمها.

التنظيم يتحسن بسرعة

القلق الشائع بشأن الاستثمار في التكنولوجيا المالية في الأسواق الناشئة هو القواعد غير المتوقعة. لكن الحكومات في هذه المناطق تعمل بسرعة على تحسين بيئاتها التنظيمية. على سبيل المثال، فرضت نيجيريا قواعد صارمة للبنوك الرقمية، وطبقت إندونيسيا تدابير لمكافحة الاحتيال في التكنولوجيا المالية.

هذا يدل على أن المسؤولين يدركون ضرورة التوازن بين الرقابة والابتكار. هذه القواعد المتغيرة تعني أن الشركات التي تتعاون مع الجهات التنظيمية منذ البداية من المرجح أن تستفيد من بيئة أكثر استقرارًا.

الخطر الحقيقي؟ الفقدان

تكنولوجيا المالية في الأسواق الناشئة ليست مجرد اتجاه مؤقت؛ إنها تقود مستقبل الخدمات المالية. المستثمرون الغربيون الذين يستمرون في تجاهل هذا القطاع يفوتون فرصة موجة الابتكار القادمة في التكنولوجيا المالية، التي بدأت بالفعل في تحويل المشهد المالي العالمي.

السؤال الملح لم يعد هل نستثمر، بل كيف ننجح في ذلك. من يتأخر قد يجد نفسه متخلفًا بينما تتقدم ثورة التكنولوجيا المالية في أماكن أخرى.