شركة أليسون للنقل (بورصة نيويورك:ALSN) تفاجئ بأرباح مبيعات الربع الرابع لعام 2025

شركة أليسون للنقل (بورصة نيويورك:ALSN) تفاجئ بأرباح مبيعات الربع الرابع لعام 2025

بيترو هورتيك

الثلاثاء، 24 فبراير 2026، الساعة 6:44 صباحًا بتوقيت غرينتش+9 قراءة لمدة 6 دقائق

في هذا المقال:

ALSN

-1.69%

شركة مزودة أنظمة النقل أليسون للنقل (بورصة نيويورك:ALSN) أعلنت عن إيرادات تفوق توقعات وول ستريت في الربع الرابع لعام 2025، لكن المبيعات انخفضت بنسبة 7.4% على أساس سنوي لتصل إلى 737 مليون دولار. وتوقعات الشركة للإيرادات للسنة الكاملة عند 5.75 مليار دولار كانت أعلى بنسبة 4% من تقديرات المحللين. وكان صافي الربح وفقًا لمعايير GAAP البالغ 1.18 دولار للسهم أقل بنسبة 21.1% من إجماع المحللين.

هل حان الوقت الآن لشراء أسهم أليسون للنقل؟ اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل.

أبرز نتائج الربع الرابع لعام 2025 لشركة أليسون للنقل (ALSN):

• الإيرادات: 737 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 726.8 مليون دولار (انخفاض بنسبة 7.4% على أساس سنوي، وتفوق بنسبة 1.4%)
• ربح السهم (GAAP): 1.18 دولار مقابل توقعات المحللين البالغة 1.50 دولار (تقصير بنسبة 21.1%)
• الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (Adjusted EBITDA): 265 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 247.2 مليون دولار (هامش 36%، وتفوق بنسبة 7.2%)
• توجيه EBITDA للسنة المالية القادمة 2026: 1.44 مليار دولار عند المتوسط، أقل من تقديرات المحللين البالغة 1.53 مليار دولار
• هامش التشغيل: 23.2%، منخفضًا من 29.5% في نفس الربع من العام الماضي
• هامش التدفق النقدي الحر: 22.9%، مرتفعًا من 17.1% في نفس الربع من العام الماضي
• القيمة السوقية: 9.89 مليار دولار

علق ديفيد س. غراتسيوسي، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة أليسون، قائلاً: “على الرغم من التحديات الاقتصادية الكبيرة التي واجهها عام 2025، ظلينا منضبطين ومركزين على العوامل التي تقع ضمن سيطرتنا. مع إعطاء الأولوية لإدارة التكاليف والتنفيذ بما يتماشى مع ظروف الطلب في الأسواق النهائية، تظهر نتائجنا السنوية قوة أرباح مرنة في بيئات تشغيلية صعبة وغير مؤكدة. حققنا خلال العام هامش EBITDA معدل 37.5% وولّدنا تدفقًا نقديًا حرًا معدلًا قدره 661 مليون دولار.”

نظرة عامة على الشركة

ساعدت شركة أليسون للنقل، التي كانت تصنع سيارات السباق في وقت من الأوقات، في تقديم أنظمة نقل لمصنعي المعدات الأصلية ومشغلي الأساطيل.

نمو الإيرادات

يكشف استعراض أداء المبيعات على المدى الطويل عن رؤى حول جودتها. يمكن لأي شركة أن تحقق أداءً جيدًا في ربع أو اثنين، لكن الأفضل هو الذي ينمو باستمرار على المدى الطويل. على مدى السنوات الخمس الماضية، نمت شركة أليسون للنقل بمعدل نمو سنوي مركب جيد قدره 7.7%. وكان نموها أعلى قليلاً من متوسط شركات الصناعات، ويظهر أن عروضها تتوافق مع طلب العملاء.

شركة أليسون للنقل - الإيرادات الفصلية

النمو على المدى الطويل هو الأهم، لكن ضمن قطاع الصناعات، قد يغطي النظر لمدة نصف عقد فقط الاتجاهات الجديدة أو دورات الطلب. تظهر أداءات أليسون للنقل الأخيرة أن الطلب قد تباطأ حيث كانت إيراداتها ثابتة خلال العامين الماضيين. نلاحظ أيضًا أن العديد من شركات معدات النقل الثقيلة الأخرى تواجه انخفاضًا في المبيعات بسبب الرياح المعاكسة الدورية. على الرغم من أن نمو أليسون للنقل لم يكن الأفضل، إلا أنه كان أفضل من نظرائها.

تستمر القصة

نمو إيرادات أليسون للنقل على أساس سنوي

كما تفصل أليسون للنقل إيرادات أهم ثلاثة قطاعات لديها: أمريكا الشمالية على الطرق، الدولية على الطرق، والخدمات والدعم، والتي تمثل 49%، 17.8%، و21.7% من الإيرادات. خلال العامين الماضيين، بلغ متوسط نمو إيرادات القطاع الدولي على الطرق (حلول الدفع) 1.5% على أساس سنوي، بينما انخفضت إيرادات أمريكا الشمالية على الطرق (حلول الدفع) والخدمات والدعم (قطع الغيار والمعدات) بمعدل 7.4% و1.4% على التوالي.

إيرادات أليسون للنقل الفصلية حسب القطاع

في هذا الربع، انخفضت إيرادات أليسون للنقل بنسبة 7.4% على أساس سنوي لتصل إلى 737 مليون دولار، لكنها تجاوزت تقديرات وول ستريت بنسبة 1.4%.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع محللو البيع أن تنمو الإيرادات بنسبة 79.1% خلال الـ 12 شهرًا القادمة، وهو تحسن مقارنة بالعامين الماضيين. هذا التوقع مبهر ويشير إلى أن منتجاتها وخدماتها الجديدة ستعزز الأداء الأفضل في الإيرادات.

البرمجيات تسيطر على العالم، ولا يوجد صناعة تقريبًا لم تتأثر بها. هذا يدفع الطلب المتزايد على الأدوات التي تساعد مطوري البرمجيات على أداء مهامهم، سواء كان ذلك بمراقبة البنية التحتية السحابية الحيوية، أو دمج وظائف الصوت والفيديو، أو ضمان تدفق المحتوى بسلاسة. اضغط هنا للوصول إلى تقرير مجاني عن أفضل 3 أسهم للاستفادة من هذا الاتجاه التكنولوجي الضخم.

هامش التشغيل

كانت شركة أليسون للنقل آلة فعالة على مدى السنوات الخمس الماضية. أظهرت ربحية عالية لمجال الصناعات، حيث بلغ متوسط هامش التشغيل 29.4%. هذا ليس مفاجئًا نظرًا لارتفاع هامش الربح الإجمالي لديها، مما يمنحها نقطة انطلاق مواتية.

بالنظر إلى اتجاه ربحيتها، ارتفع هامش التشغيل في أليسون للنقل بمقدار 1.4 نقطة مئوية خلال السنوات الخمس الماضية، حيث ساعد نمو المبيعات على زيادة الرافعة التشغيلية.

هامش التشغيل خلال 12 شهرًا الماضية (GAAP)

في هذا الربع، حققت أليسون للنقل هامش ربح تشغيلي بنسبة 23.2%، منخفضًا بمقدار 6.3 نقطة مئوية عن العام السابق. وعلى العكس، ارتفع هامش الربح الإجمالي لديها، لذا يمكننا أن نفترض أن الكفاءات الأخيرة تضررت بسبب زيادة النفقات التشغيلية مثل التسويق، والبحث والتطوير، والنفقات الإدارية.

الربح للسهم

نراقب التغيرات طويلة الأمد في ربحية السهم (EPS) لنفس السبب الذي نتابع به نمو الإيرادات على المدى الطويل. بالمقارنة مع الإيرادات، يبرز EPS ما إذا كانت نموا الشركة مربحًا.

نمت أرباح أليسون للنقل للسهم الواحد بمعدل نمو سنوي مركب مذهل قدره 23% خلال السنوات الخمس الماضية، وهو أعلى من معدل نمو الإيرادات البالغ 7.7%. هذا يخبرنا أن الشركة أصبحت أكثر ربحية على أساس السهم مع توسعها.

إجمالي أرباح السهم خلال 12 شهرًا الماضية (GAAP)

يمكننا أن نلقي نظرة أعمق على جودة أرباح أليسون للنقل لفهم محركات أدائها بشكل أفضل. كما ذكرنا سابقًا، انخفض هامش التشغيل في هذا الربع، لكنه توسع بمقدار 1.4 نقطة مئوية خلال السنوات الخمس الماضية. كما انخفض عدد الأسهم المخففة بنسبة 25.8%، وهذه العوامل معًا تعتبر إشارات إيجابية للمساهمين لأنها تعزز الربحية وتحفز عمليات إعادة شراء الأسهم، مما يسرع نمو EPS مقارنة بالنمو في الإيرادات.

عدد الأسهم المخففة لأليسون للنقل

مثلما نحلل الإيرادات، ندرس EPS خلال فترة أقصر لأنها قد توفر رؤى حول اتجاه ناشئ أو تطور في الأعمال.

بالنسبة لأليسون للنقل، لم يتغير EPS خلال العامين الماضيين، وهو تراجع عن اتجاهه خلال الخمس سنوات الماضية. مع ذلك، نأمل أن يعود إلى نمو الأرباح في السنوات القادمة بفضل مزايا أجزاء أخرى من أعمالها.

في الربع الرابع، أعلنت أليسون للنقل عن EPS بقيمة 1.18 دولار، منخفضًا من 2.01 دولار في نفس الربع من العام الماضي. هذا الرقم لم يحقق توقعات المحللين، لكننا نهتم أكثر بنمو EPS على المدى الطويل من التحركات القصيرة الأجل. خلال الـ 12 شهرًا القادمة، تتوقع وول ستريت أن ينمو EPS للسنة الكاملة ليصل إلى 7.34 دولار بنسبة 31.9%.

أهم النقاط من نتائج أليسون للنقل في الربع الرابع

لقد أعجبنا بتوجيهات الإيرادات الإيجابية للسنة كاملة التي تجاوزت توقعات المحللين. كما سررنا بأن EBITDA تفوقت على تقديرات وول ستريت. من ناحية أخرى، كانت توجيهات EBITDA للسنة كاملة أقل من المتوقع، وانخفض EPS عن تقديرات السوق. بشكل عام، كانت النتائج مختلطة لكنها احتوت على بعض الإيجابيات الرئيسية. ارتفعت أسهم الشركة بنسبة 1.8% لتصل إلى 118.98 دولار فور صدور النتائج.

هل نعتقد أن أليسون للنقل استثمار جذاب عند السعر الحالي؟ إذا كنت تتخذ قرارك بناءً على ذلك، يجب أن تنظر إلى الصورة الأكبر من حيث التقييم، وخصائص الأعمال، وأحدث الأرباح. نغطي ذلك في تقريرنا البحثي الكامل القابل للتنفيذ والذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.