قفز مؤشر الخوف في وول ستريت بنسبة 10% يوم الثلاثاء — إليك ما يعنيه ذلك لأموالك

• سجل مؤشر التقلب (VIX) أعلى مستوى له خلال اليوم عند 28.15 يوم الثلاثاء، وهو أعلى قراءة له منذ نوفمبر، حيث دفعت المخاوف من التأثير المحتمل للصراع بين الولايات المتحدة وإيران أسعار النفط بشكل حاد إلى الأعلى وأدت إلى تراجع مؤشرات الأسهم الرئيسية.
• لا يزال مؤشر التقلبات بعيدًا عن ذرواته خلال الأزمات السابقة مثل تلك التي حدثت خلال جائحة كورونا، والأزمة المالية عام 2008، وصدمة الرسوم الجمركية في أبريل الماضي.

قفز مقياس الخوف الذي تراقبه وول ستريت إلى أعلى مستوياته هذا العام يوم الثلاثاء مع دخول الصراع بين الولايات المتحدة وإيران يومه الرابع.

ارتفع مؤشر التقلبات المعروف باسم VIX بنسبة تصل إلى 31% ليصل إلى أعلى مستوى خلال اليوم عند 28.15 صباحًا، قبل أن ينهي اليوم بارتفاع يقارب 10% عند 23.57. منذ إغلاق يوم الجمعة الماضي، قبل أن يشن الجيش الأمريكي والإسرائيلي ضربات على إيران في عطلة نهاية الأسبوع، ارتفع المؤشر بنسبة 19%.

التحركات الكبيرة في مؤشر VIX عكست تقلبات عنيفة في مؤشرات الأسهم الرئيسية. انخفض مؤشر S&P 500 القياسي بنسبة تصل إلى 2.5% في الساعة الأولى من جلسة الثلاثاء قبل أن يغلق اليوم بانخفاض أقل من 1%، وهو اليوم الثاني على التوالي الذي تتعافى فيه الأسهم من انخفاضات حادة.

لماذا يهمك هذا

لا يقيس مؤشر VIX مجرد مزاج وول ستريت. عندما يقفز، يرتفع تكلفة حماية استثماراتك، ويمكن للتحركات المفاجئة أن تؤدي إلى بيع تلقائي يعمق الخسائر قصيرة الأجل حتى لو لم تتغير الأسس الاقتصادية.

يسارع المستثمرون لتسعير مخاطر جديدة وسط مخاوف من أن يعيق الحرب في الشرق الأوسط إمدادات النفط، مما يثير التضخم ويؤثر على النشاط الاقتصادي. ارتفعت عقود خام برنت، المعيار العالمي للنفط، بنسبة 13% حتى الآن هذا الأسبوع، مما رفع مكاسبها منذ بداية العام إلى 35%.

حذر اقتصاديون في جي بي مورغان من أن الصراع “يولد مخاطر اقتصادية كلية أكبر من تلك التي تولدها الصراعات العسكرية الأخيرة”، مقارنةً بغزو روسيا لأوكرانيا في 2022.

إغلاق مستمر لمضيق هرمز — الذي يمر عبره حوالي خمس إمدادات النفط العالمية — سيبطئ بشكل مباشر إمدادات النفط العالمية، وربما يعيد إشعال التضخم. قد يعقد ذلك خطط الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة مع سوق عمل ضعيف وتضخم لا يزال أعلى بنسبة نقطة مئوية تقريبًا من هدف البنك المركزي البالغ 2%.

ماذا يخبرك مؤشر VIX عن المستثمرين

يقيس مؤشر VIX توقعات المتداولين لما ستفعله السوق خلال الثلاثين يومًا القادمة. والآن، هم يستعدون لاضطرابات.

يتابع VIX أسعار عقود الخيارات على مؤشر S&P 500. عندما يسرع المستثمرون لشراء تلك العقود لحماية محافظهم، يرتفع السعر، ويزيد مؤشر VIX.

إنه مثل تأمين الفيضانات في منطقة إعصار: كلما زاد قلق الناس من العواصف، زادت تكلفة التغطية، وترتفع الأقساط. عادةً، يشير مؤشر VIX أقل من 20 إلى مياه هادئة — وهو المتوسط التاريخي للمؤشر. فوق 20 يعني أن المتداولين متوترون.

كيف يقارن ذلك بالأزمات السابقة

كان أعلى إغلاق على الإطلاق لمؤشر VIX هو 82.69 في مارس 2020، خلال الإغلاقات الأولى وبيع الأسهم بسبب كوفيد-19. خلال الأزمة المالية عام 2008، تجاوز المؤشر 80. بعد أحداث 11 سبتمبر، قفز إلى ما يقرب من 45. حتى صدمة الرسوم الجمركية في أبريل الماضي دفعته إلى أكثر من 52.

لكن يجب على المستثمرين الانتباه لسرعة الارتفاع هذا الأسبوع: قفزة تقارب 20% خلال جلستين، وهو نوع من إعادة التسعير السريع الذي يفاجئ المستثمرين المؤسساتيين. أشار تقرير لجي بي مورغان إلى أن ما يدفع الأسواق هو “إعادة تسعير فورية للمخاطر الجيوسياسية بدلاً من استجابة محسوبة للأسس”.

مهم

زاد من حدة تقلبات حرب الخليج الأزمة المصرفية والادخارية التي كانت قائمة بالفعل. وزاد من حدة بيع الأسهم بعد 11 سبتمبر انهيار شركات الإنترنت. لكن اقتصادًا صحيًا يمكنه عادةً أن يتجاوز الصدمات الشديدة خلال أسابيع.

رد فعل السوق على الأحداث الجيوسياسية ثابت إلى حد كبير. تتبع شركة LPL Financial 25 صدمة جيوسياسية رئيسية تعود إلى بيرل هاربور ووجدت أن متوسط الانخفاض في مؤشر S&P 500 كان 4.6%، وأن الأسهم عادةً تتعافى خلال حوالي ستة أسابيع. العامل الحاسم ليس شدة الحدث، بل هو “البيئة الاقتصادية التي كانت السبب الرئيسي في الانخفاضات” — مثل ما إذا كانت الصدمة حدثت خلال (أو ساعدت على حدوث) ركود اقتصادي.

ماذا يجب أن تفعل بأموالك الآن؟

عندما يبدأ مؤشر VIX في إظهار علامات القلق، فهذا ليس إشارة لتتبعها.

قال ديفيد تينيريلي، مخطط مالي معتمد في شركة Values Added Financial: “الغرائز الشائعة هي البيع في حالة الذعر”. “هذا رد فعل منطقي — أدمغتنا تدرك الخطر، لذا اللوزة الدماغية تدخل في وضع الحماية.” لكنه حث المستثمرين على الحفاظ على منظور بسيط من خلال سؤال واحد: “هل تغيرت حياتي بشكل جوهري؟ … إذا لم يتغير، فربما يكون هذا جزءًا من تقلبات السوق الطبيعية.”

معلومات ذات صلة

فهم مؤشر التقلبات (VIX) في الاستثمار

التقلب: المعنى في التمويل وكيف يعمل مع الأسهم

بالنسبة للمستثمرين الذين يبعدون عن التقاعد من 5 إلى 10 سنوات ويخشون من انخفاض محافظهم، قال تينيريلي إن الوقت لا يزال في صالحك: “الخبر السار هو أن لديك من 5 إلى 10 سنوات لمتابعة التعافي المحتمل، والاستمرار في إضافة إلى استثماراتك خلال سنوات عملك المتبقية.” ويمكنك حتى القيام بذلك، على حد قوله، “عند أسعار أقل نسبيًا” إذا استمر السوق في الانخفاض على المدى القصير.

وأشار إلى تحركات تكتيكية تفتح خلال عمليات البيع: حصاد خسائر الضرائب — بيع المراكز الخاسرة لتعويض الأرباح في أماكن أخرى — وتحويل أموال IRA التقليدية إلى حسابات Roth عند قيم أقل، مما يمكن أن يساعد في تقليل فاتورة الضرائب الخاصة بك.

بالنسبة لأولئك الذين يتداولون الأسهم على المدى القريب، السوق منقسم.

حذر أجي راجادهياكشا، رئيس الأبحاث في Barclays، المستثمرين من شراء الانخفاضات حاليًا لأن ملف المخاطر والمكافأة لا يبدو مناسبًا بعد.

كتب توم بورشيللي، كبير الاقتصاديين في Wells Fargo Economics، في تعليق أنه ليس قلقًا بعد من أن التقلبات ستخرج عن السيطرة — بعد. “باستثناء حرب طويلة الأمد واضطرابات طويلة الأمد في طرق الشحن الرئيسية في مضيق هرمز، يجب أن يظل التأثير على النمو الاقتصادي الأمريكي والتضخم والسياسة النقدية معتدلاً”، وأضاف: “بالطبع، يمكن أن يكون العكس صحيحًا أيضًا.”

هل لديك نص إخباري لمراسلي Investopedia؟ يرجى مراسلتنا على البريد الإلكتروني

[email protected]