كيف يمكن لشراء أسهم نيو اليوم أن يضاعف ثروتك بمقدار 10 مرات

نيو (NIO +7.19%)، أحد كبار منتجي السيارات الكهربائية (EVs) في الصين، لا يزال يتداول دون سعر طرحه العام الأولي في 2018 البالغ 6.26 دولارات لكل سهم أمريكي. ومع ذلك، من 2018 إلى 2024، زادت مبيعاته الصافية أكثر من أربعة أضعاف — وما زال يتداول بأقل من ضعف مبيعاته المتوقعة لعام 2025.

تتداول نيو بهذا التقييم المخفض لأنها تواجه تحديات تنافسية ومالية قصيرة الأجل. كما أن التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين تزيد من هذا الضغط. ومع ذلك، أعتقد أن نيو لا تزال قادرة على تحقيق مكاسب عشرة أضعاف خلال السنوات القليلة القادمة.

مصدر الصورة: نيو.

لماذا لا يزال سهم نيو أدنى من سعر طرحه العام الأولي؟

تبيع علامة نيو التجارية سيارات سيدان و SUV كهربائية عالية الجودة. علامتاها الفرعيتان الأحدث، أونفو وفايرفلاي، اللتان ظهرتا في 2024، تبيعان سيارات SUV ميسورة السعر وسيارات صغيرة، على التوالي.

تتميز نيو ببطاريات قابلة للاستبدال، والتي يمكن استبدالها بسرعة في محطات استبدال البطاريات الخاصة بها كبديل أسرع للشحن التقليدي. تدير الآن أكثر من 3500 محطة استبدال بطاريات في الصين وأوروبا، مقارنة بـ 777 محطة في نهاية 2021. كما أن سياراتها الكهربائية تعمل مع شواحن التيار المتردد / المستمر التقليدية.

زادت عمليات تسليم نيو أكثر من الضعف في 2020 و2021، لكنها تباطأت إلى نمو بنسبة 34% في 2022 و31% في 2023. هذا التباطؤ — الذي نسبته إلى تحديات macro والتنافسية الصعبة — أدى إلى انخفاض هامش ربح مركباتها من أعلى مستوى له عند 20.1% في 2021 إلى 9.5% في 2023. واستمرت خسائرها الصافية في التوسع، وادعى المتشائمون أن نموذج أعمالها غير مستدام.

توسيع

بورصة نيويورك: NIO

نيو

التغير اليومي

(7.19%) $0.33

السعر الحالي

$4.92

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$9.6 مليار

نطاق اليوم

$4.64 - $4.92

نطاق 52 أسبوعًا

$3.02 - $8.02

الحجم

1.7 مليون

متوسط الحجم

42 مليون

الهامش الإجمالي

11.25%

لماذا قد يتعافى سهم نيو على المدى الطويل؟

حتى مع مواجهتها تلك التحديات، زادت عمليات تسليم نيو بنسبة 39% في 2024، مدعومة بمبيعاتها القوية من سيارات سيدان عالية الجودة من سلسلة ET وSUV أونفو في الصين، بالإضافة إلى توسعها عبر أوروبا. كما توسع هامش مركباتها ليصل إلى 12.3% مع زيادة حصتها السوقية التي عززت قدرتها على التسعير.

في الأشهر التسعة الأولى من 2025، زادت عمليات تسليم نيو بنسبة 35% أخرى. كما توسع هامش مركباتها بشكل متتالي في الربعين الثاني والثالث، وتتوقع أن تعلن عن أول ربح معدل في الربع الرابع عند إصدار تقرير أرباحها السنوي في 10 مارس.

من 2024 إلى 2027، يتوقع المحللون أن تتضاعف إيرادات نيو أكثر من مرة، مع تحول أرباحها المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) إلى الإيجابية في العام الأخير. إذا حدث ذلك، وتم تقييم نيو عند مضاعف مبيعات مستقبلية أكثر سخاء وهو 5 مرات، فقد يرتفع سهمها أكثر من 8 أضعاف بحلول بداية 2027. لذلك، يمكن أن يكون سهم نيو بسهولة سهم عشرة أضعاف إذا استقر البيئة الاقتصادية الكلية وتحول المزيد من المستثمرين نحو الأسهم الصينية.