انسَ Teva: هذا السهم الأعلى في توزيعات الأرباح هو الشراء الحقيقي للقيمة اليوم

التغيير مثير، ولكنه يأتي مع مخاطر. لهذا السبب تعتبر الأسهم التي تمر بمرحلة تحول مثيرة للاهتمام. في الوقت الحالي، تعتبر شركة تيفا للأدوية (TEVA +0.37%) قصة تحول قد تجذب المستثمرين. ولكن إذا كنت تفضل الأرباح الموزعة، فمن المحتمل أن تفضل هذا المنافس الدوائي وعائده المرتفع البالغ 6.3%. إليك السبب.

ربح سهل من الأرباح الموزعة

تيفا لا تدفع حالياً أرباحاً، لذلك من الصعب عليها المنافسة مع أي شركة تدفع أرباحاً إذا كان الدخل هدفاً استثمارياً رئيسياً. ومع ذلك، فإن مؤشر S&P 500 يحقق عائداً قدره 1.1% اليوم. ومتوسط أسهم الأدوية يحقق حوالي 1.7%. وهناك عمالقة الأدوية مثل فايزر (PFE +0.11%)، الذي يحقق عائداً قدره 6.3%. لكن العائد المرتفع وحده لا يكفي لجعل السهم جديراً بالشراء.

المصدر: Getty Images.

في حالة فايزر، العائد مرتفع لأسباب جيدة إلى حد ما. بدايةً، لدى الشركة بعض انتهاء براءات الاختراع الرئيسية في الأفق. عندما تفقد الأدوية الرائجة حماية براءة الاختراع، عادةً ما تنخفض مبيعاتها بشكل كبير. بالإضافة إلى ذلك، تعرضت فايزر لانتكاسة ملحوظة في جهود تطوير أدوية جديدة في مجال إنقاص الوزن باستخدام GLP-1. فهي ليست فقط متأخرة كثيراً عن قادة الصناعة في هذا المجال الناشئ؛ بل لم تدخل حتى في المنافسة بعد.

وفي الوقت نفسه، نسبة التوزيع الحالية تتجاوز 100%، مما يشير إلى وجود مخاطر من خفض الأرباح الموزعة.

فايزر تثبت قدرتها على البقاء

لذا، فإن فايزر تمر أيضاً بمرحلة تحول، لكن هناك فرقاً ملحوظاً. تحول تيفا يتضمن تغيير نموذج عملها ليشمل الأدوية الجنيسة والأدوية الجديدة التي تطورها داخلياً. هذا تحول كبير في النموذج ويزيد بشكل كبير من المخاطر. أما فايزر فهي تتعامل مع دورة الأعمال المعتادة في صناعة الأدوية. وقد أثبتت مراراً وتكراراً أنها تستطيع البقاء والازدهار حتى في وجه التحديات قصيرة الأمد.

توسيع

NYSE: PFE

فايزر

التغير اليومي

(0.11%) $0.03

السعر الحالي

$26.61

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$151 مليار

نطاق اليوم

$26.36 - $26.79

نطاق 52 أسبوعاً

$20.91 - $27.94

الحجم

397 ألف

متوسط الحجم

48 مليون

الهامش الإجمالي

66.23%

عائد الأرباح الموزعة

6.47%

على سبيل المثال، بعد فشل دوائها الخاص بـ GLP-1، قامت بسرعة بشراء شركة لديها مرشح دوائي مثير في مجال GLP-1. علاوة على ذلك، أعلنت الشركة مؤخراً أنها تنوي الحفاظ على مستوى الأرباح الموزعة الحالي بينما تتعامل مع قضايا صناعية طبيعية. وهناك أيضاً فرص دوائية أخرى تعمل عليها في مجالات مثل الصداع النصفي والأورام السرطانية.

إذا كنت مستثمرًا في التحول، فقد تكون فايزر الخيار المثالي لمحفظتك. وخياراً أفضل من تيفا إذا كنت أيضاً من محبي الأرباح الموزعة بشكل عميق. ليست تيفا شركة سيئة، لكن إعادة هيكلة الأعمال التي تقوم بها تمثل تحدياً أكبر بكثير من التحديات الصناعية العادية التي تتعامل معها فايزر حالياً.