'HALO' هو التداول الرائج في وول ستريت الآن. إليك الأسهم المفضلة لدى جولدمان

أسهم الشركات ذات الأصول الثقيلة تتفوق على الأسهم ذات الأصول الخفيفة مع سعي المستثمرين للتحوط ضد مخاطر الذكاء الاصطناعي، وفقًا لمذكرة أصدرها جولدمان ساكس الأسبوع الماضي. وقد أُطلق عليها اسم “صفقة HALO”، اختصارًا لـ “الأصول الثقيلة، التقادم المنخفض”. الفكرة هي أن الشركات التي تمتلك أصولًا حقيقية ستكون محمية من تأثير الذكاء الاصطناعي الذي يهدد نماذج أعمالها. يأتي هذا التحول مع تراجع قطاعات مثل البرمجيات، حيث يراها المستثمرون معرضة للخطر. كتب بن سنيدر، كبير استراتيجيي الأسهم الأمريكية في الشركة، “لقد حفز النقاش المستمر حول الصناعات المعرضة للخطر من قبل الذكاء الاصطناعي تحولات حادة في سوق الأسهم، حيث كانت العديد من الصناعات المادية المنتجة للسلع المستفيدة.” وأضاف: “من منظور كلي، يتوافق أداء الشركات ذات الأصول الثقيلة مع الانخفاض الأخير في تكلفة رأس مال الشركات وزيادة الإنفاق على رأس المال.” وتابع: “ومع ذلك، فإن أداء الشركات ذات الأصول الثقيلة فاق الأداء المتوقع بناءً على العلاقات الاقتصادية التاريخية.” وقالت جولدمان إن سلة الأسهم ذات الأصول الثقيلة تفوقت على مجموعة الأصول الخفيفة بنسبة 25 نقطة مئوية منذ نوفمبر. وأدرجت الشركة مؤخرًا عددًا من الأسهم الجديدة في سلة الأصول الثقيلة، بناءً على “نسب كثافة الأصول”، التي تحسبها الشركة بأخذ الأصول، واستبعاد النقد والأصول غير الملموسة، وتقسيمها على إيرادات الشركة. من بين الشركات المدرجة في قائمة جولدمان شركة GE Aerospace. وقالت جولدمان إن الصناعات، خاصة، كانت المستفيد الرئيسي من المستثمرين الباحثين عن أسهم محمية من تأثير الذكاء الاصطناعي. من المتوقع أن تكون شركة تصنيع قطع الطيران مشغولة — مع طلبات مؤجلة بقيمة 190 مليار دولار، وفقًا لتقرير أرباحها في يناير — سواء نجحت صفقة الذكاء الاصطناعي أم لا. كما أضافت جولدمان شركة ديزني إلى قائمتها. وردًا على تقرير أرباحها في فبراير، أكد المحلل مايكل نغ تصنيفه للشراء، موضحًا أن مخاطر الهبوط المرتبطة بحضور حدائقها الترفيهية قد تراجعت. وقال إن هذا يعد عنصرًا حاسمًا في حجته الاستثمارية. وكتب نغ: “الشركة تعتبر مركبًا عالي الجودة للأرباح المجمعة، مدعومًا بنمو قوي لحدائقها الترفيهية بفضل الرياح المعاكسة للصناعة واستثمار بقيمة 60 مليار دولار على مدى العشر سنوات القادمة.” كما دخلت شركة ميتا، عضو “السبعة الرائعين”، ضمن القائمة، على الأرجح لأنها ستكون من الصعب جدًا تكرار مدى وصول خصائصها الأساسية على وسائل التواصل الاجتماعي مثل فيسبوك وإنستغرام.