تلتقي التمويل اللامركزي مع التمويل التقليدي: يمكن للطرق الخارجية ذات اللمسة المنخفضة أن تفتح الويب3

إذا تلاقى التمويل اللامركزي والتمويل التقليدي حقًا، فسيكون نقطة الضغط على مداخل ومخارج العملات الرقمية. قليل من الأمور، غير الحفظ الآمن، أكثر أهمية من وجود وسيلة منخفضة الاحتكاك لتحويل الرموز الرقمية إلى العملة الورقية التي يستخدمها الناس يوميًا. لسنوات، كانت طبقة التحويل تلك أضعف حلقة في العملات المشفرة، مما أبطأ الاعتماد الجماعي.

ملخص

• المداخل والمخارج هي العقبة الحقيقية للعملات المشفرة: بدون عمليات خروج سريعة ومنخفضة التكلفة، تظل تريليونات القيمة على السلسلة محتجزة وظيفيًا ومنفصلة عن الاقتصاد الحقيقي.
• البنى التحتية للمؤسسات تغير اللعبة: التكامل مع Visa Direct وشبكات الدفع الفورية يحول العملات المشفرة إلى أموال قابلة للإنفاق، وليس مجرد أصول قابلة للتداول.
• البنية التحتية تقود الاعتماد، وليس السرديات: المداخل والمخارج السلسة تحدد ما إذا كانت الويب3 ستظل موازية للتمويل — أو ستندمج فيه.

عندما بدأ عصر العملات الرقمية، كانت عمليات الخروج من العملات المشفرة غير مريحة، بطيئة، وغالبًا مكلفة. عادةً ما يتطلب تحويل الرموز الرقمية إلى دولارات أو يوروهات وجود وسطاء متعددين، حسابات تبادل، تحويلات بنكية يدوية، وفترات انتظار قد تمتد لأيام. كانت الرسوم غير واضحة. أوقات التسوية غير متسقة. في العديد من المناطق، كانت طرق السحب الموثوقة تكاد تكون غير موجودة. لم يقتصر هذا الاحتكاك على إحباط المستخدمين فحسب، بل أعاق الصناعة أيضًا.

السيولة المحتجزة داخل البورصات حدت من فائدة العملات المشفرة كوسيلة تبادل. تردد الشركات في دمج الأصول الرقمية في عملياتها بسبب تعقيد الوصول إلى رأس المال الورقي. كان العاملون المستقلون الذين يدفعون بالعملات المشفرة ينتظرون أيامًا قبل أن تصبح الأموال قابلة للإنفاق. بالنسبة للعديد من المستخدمين، قلل صعوبة الخروج من المراكز من الثقة في الدخول إليها من الأساس. أنشأت العملات المشفرة بنية تحتية قوية على السلسلة، لكن بدون طرق خروج فعالة، لم يكن من الممكن ربط القيمة الرقمية بشكل كامل بالاقتصاد الحقيقي. الآن يتم معالجة هذا الاختناق.

في وقت سابق من هذا العام، دمجت شركة Mercuryo خدمات الخروج مع Visa Direct، مما مكن المستخدمين من تحويل أرصدتهم من العملات المشفرة مباشرة إلى بطاقة فيزا ائتمانية أو مسبقة الدفع. توفر الخدمة تحويلًا سريعًا ومنخفض التكلفة إلى العملة الورقية التي يمكن إنفاقها في أكثر من 150 مليون مكان تجاري يقبل فيزا حول العالم. الفرق ليس بسيطًا، بل هيكلية. عندما يمكن للأصول الرقمية أن تنتقل إلى شبكات البطاقات العالمية في وقت شبه فوري، تبدأ في العمل كمال حقيقي قابل للاستخدام.

مزيد من المستخدمين، معايير أعلى

يستمر امتلاك العملات المشفرة على مستوى العالم في الارتفاع. وفقًا لتقرير حجم سوق العملات المشفرة العالمي 2025 من Crypto.com، وصل عدد مالكي العملات المشفرة إلى 741 مليون شخص عالميًا بحلول ديسمبر 2025، مما يمثل زيادة كبيرة في المشاركة العالمية. لكن النمو العددي للمستخدمين لا يعني وصولًا سلسًا إلى أو خروجًا من العملات المشفرة. يتوقع المستهلكون بشكل متزايد تجارب دفع فورية وبديهية.

استثمرت شبكات الدفع التقليدية والتكنولوجيا المالية بشكل كبير في شبكات التسوية الفورية. يسلط تقرير المدفوعات العالمية 2025 من McKinsey الضوء على صناعة المدفوعات التي تتعامل مع تريليونات المعاملات وتحقق إيرادات بقيمة 2.5 تريليون دولار، مما يبرز كيف أن التمويل السائد يعمل على نطاق واسع بسرعة وتجربة مستخدم سلسة كمعيار أساسي. يجب على الويب3 أيضًا تلبية هذه المعايير أو المخاطرة بالبقاء منفصلة عن الحياة المالية اليومية.

العملات المستقرة أصبحت الآن أساسًا لحجم المعاملات

نمت العملات المستقرة لتصبح جزءًا هيكليًا من نظام الأصول الرقمية. يقدر تقرير حالة العملات المشفرة 2025 من Andreessen Horowitz أن العملات المستقرة تعاملت مع حوالي 46 تريليون دولار من حجم المعاملات على السلسلة في 2025. هذا الحجم يعكس استخدامًا متزايدًا يتجاوز التداول.

تستخدم العملات المستقرة بشكل متزايد في التحويلات المالية، الرواتب عبر الحدود، عمليات الخزانة، وتدفقات التسوية المرمزة. ومع ذلك، فإن حجم المعاملات على السلسلة لا يخلق فائدة حقيقية في العالم الواقعي. تصبح العملات المستقرة أدوات مالية عملية فقط عندما يمكن تحويلها بسرعة وتوقعها إلى العملة الورقية المحلية. بدون مداخل ومخارج موثوقة، تظل التسويات الرقمية مقيّدة وظيفيًا حتى لو كانت تريليونات الدولارات.

مداخل ومخارج العملات تتجه نحو البنى التحتية للمؤسسات

خلال الأشهر الاثني عشر الماضية، تحولت عمليات الخروج من العملات المشفرة نحو البنى التحتية المالية الراسخة. توفر منصات الدفع الفوري مثل Visa Direct، التي تعالج المدفوعات عالية السرعة إلى بطاقات الائتمان والخصم في أكثر من 190 سوقًا، وسيلة منخفضة التلامس لتحويل الرموز الرقمية إلى عملة ورقية. يربط هذا التحول فجوة السيولة بين التمويل الرقمي والتقليدي.

عندما يمكن للمستخدمين أو الشركات استلام العملة الورقية عبر مسارات دفع مألوفة خلال دقائق بدلاً من أيام، تعمل الأصول الرقمية كمال قابل للاستخدام. يقلل الوصول الأسرع من التأخيرات التشغيلية والتعرض للتقلبات، وهو أمر مهم للمستقلين، الشركات العابرة للحدود، والمستهلكين على حد سواء.

مداخل العملات أصبحت جزءًا أصيلًا من تجربة المستخدم

إذا كانت مداخل العملات تحدد كيف يخرج المستخدمون من العملات المشفرة، فإن مداخلها يمكن أن تساعد في تشكيل من يدخل. خلال العام الماضي، عزز مزودو المحافظ الكبرى والبورصات تكاملاتها مع طرق الدفع السائدة مثل Apple Pay وGoogle Pay. تتيح هذه التكاملات تجارب تسجيل دخول بنقرة واحدة تشبه المعاملات اليومية عبر الهاتف المحمول، مما يقلل بشكل كبير من الاحتكاك مقارنةً بالتحويلات البنكية التقليدية.

تُهمّ هذه الاتجاهات لأن توقعات المستهلكين الآن مرتبطة بعالم المحافظ الرقمية والمدفوعات الفورية، كما يبرز في تقارير الصناعة مثل تقرير المدفوعات العالمي 2025 من FIS، الذي يُظهر أن المحافظ الرقمية تهيمن على تدفقات القيمة في التجارة الإلكترونية ونقاط البيع. عندما يكون شراء العملات المشفرة كشراء فنجان قهوة، يتوسع الاعتماد ليشمل جمهورًا أوسع من المستخدمين.

العملات المشفرة المدمجة تتسارع

إلى جانب تجربة المستخدم الأساسية، تتزايد قدرات العملات المشفرة المدمجة ضمن منصات التكنولوجيا المالية والمنصات الاستهلاكية. يتطلب دمج عمليات شراء وبيع العملات المشفرة مباشرة في التطبيقات، من منصات الدفع إلى الأسواق الإلكترونية، بنية تحتية موثوقة تعمل عالميًا وتلتزم بالمعايير التنظيمية. هذا مشابه لكيفية تحويل التمويل المدمج إلى أدوات إقراض، دفع، وادخار، حيث تصبح البنية التحتية غير مرئية، وتعمل الوظائف بسلاسة ضمن السياق الذي يفهمه المستخدمون بالفعل. تواجه الويب3 نفس المطلب.

الأسواق الناشئة تظهر ما هو على المحك

لا تزال التحويلات المالية عبر الحدود واحدة من أكبر وأكثر التدفقات المالية مرونة على مستوى العالم. وفقًا لأحدث بيانات البنك الدولي، بلغت تدفقات التحويلات العالمية حوالي 905 مليارات دولار في 2024، مستمرة في اتجاه تصاعدي قوي منذ 2023، حيث بلغت 656 مليار دولار متجهة إلى الدول ذات الدخل المنخفض والمتوسط. ومع ذلك، ظل متوسط تكلفة إرسال 200 دولار فوق 6%، وهو أكثر من ضعف هدف الهدف الإنمائي المستدام للأمم المتحدة البالغ 3%.

توفر المدفوعات عبر العملات المشفرة، خاصة عند توجيهها من خلال العملات المستقرة، مسارًا نحو تحويلات عابرة للحدود أقل تكلفة وأسرع. لكن بدون مداخل ومخارج ثابتة للعملة الورقية، تظل التحويلات الرقمية محتجزة كأرصدة على السلسلة بدلاً من أن تعمل كمال عملي في الاقتصادات المحلية. تعتبر المداخل والمخارج الفعالة المرتبطة بالأنظمة المصرفية المحلية أو شبكات البطاقات المعتمدة على نطاق واسع ضرورية إذا كانت العملات المشفرة ستفي بوعدها كوسيلة مالية غير حدودية.

البنية التحتية ستحدد الدورة القادمة

ستستمر السرديات في الويب3 في التغير، وسيدور السوق بين الخوف والجشع. لكن في النهاية، ما يحدد الاعتماد هو بنية الدفع التحتية. عندما يكون الدخول والخروج من العملات المشفرة سلسًا مثل أي معاملة عبر المحفظة المحمولة، تتحول الأصول الرقمية من مقتنيات مضاربة إلى أدوات وظيفية. تتدفق السيولة بحرية أكبر. تدمج الشركات التسوية على البلوكشين في سير العمل التشغيلي. يتوقف المستهلكون عن رسم خطوط بين “مال العملات المشفرة” و"المال".

قد لا تتصدر مداخل ومخارج العملات العناوين دائمًا، لكنها تحدد ما إذا كانت الويب3 ستظل موازية للتمويل العالمي أو ستندمج فيه، مما يفتح خدمات العملات المشفرة لمئات الملايين من المستخدمين. الجسر بين العملة الورقية والعملات المشفرة يتقوى. وكلما اختفى بسرعة في الخلفية، زادت سرعة توسع الويب3.

أندريه إيلينسكي

أندريه إيلينسكي هو رئيس قسم المنتجات في Mercuryo، حيث يقود استراتيجية وتطوير المنتجات عبر بنية الدفع والعملات المشفرة ومنصة التسجيل في الشركة. يركز على بناء تجارب بسيطة وموثوقة تسهل على الشركات والمستهلكين الانتقال بين العملة الورقية والعملات المشفرة. انضم أندريه إلى Mercuryo في 2018، وشغل سابقًا منصب مدير المنتجات قبل أن يصبح رئيسًا لقسم المنتجات في 2020.