مع استمرار ارتفاع الإيرادات، هل سهم SoundHound استثمار جيد؟

SoundHound AI (SOUN 1.28%) يواصل تحقيق نمو استثنائي في الإيرادات، على الرغم من أن سعر سهمه قد انخفض أكثر من النصف منذ أكتوبر. دعونا نلقي نظرة فاحصة على شركة الذكاء الاصطناعي (AI) التي تركز على الصوت لنرى ما إذا كان الوقت مناسبًا الآن لشراء السهم.

إيرادات SoundHound تواصل الارتفاع

شهدت SoundHound مرة أخرى ارتفاعًا في إيراداتها في الربع الرابع. والأهم من ذلك، أن الإدارة قدمت أيضًا توقعات إيجابية للسنة المالية 2026، متوقعة إيرادات تتراوح بين 225 مليون دولار و260 مليون دولار. وهذا يعادل نموًا بين 33% و54%. وتتوقع أن تتزايد الإيرادات على مدار العام، حيث ترى تجديدات تأتي مع حلول الوكيل، والتي تتضمن زيادة في السعر وأحيانًا التزامات حجم كبيرة.

مصدر الصورة: Getty Images.

في الربع الرابع، قفزت إيرادات SoundHound بنسبة 59% على أساس سنوي إلى 55.1 مليون دولار. في حين أن إيراداتها لعام 2025، كادت أن تتضاعف، متجاوزة توقعات المحللين التي كانت عند 54 مليون دولار.

تحسن صافي الأرباح المعدلة للسهم في الربع الرابع، حيث تحولت من خسارة قدرها 0.05 دولار العام الماضي إلى خسارة قدرها 0.02 دولار هذا العام، بينما كانت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) خسارة قدرها 7.4 مليون دولار، مقارنة بخسارة قدرها 16.8 مليون دولار قبل عام. وكان لديها تدفق نقدي من العمليات بمقدار 27.2 مليون دولار في الربع و98.2 مليون دولار للسنة. وأنهت السنة برصيد نقدي قدره 248 مليون دولار على ميزانيتها العمومية دون ديون.

لا تزال هوامش الربح الإجمالية تتحسن. وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP)، ارتفعت هوامش الربح الإجمالية بمقدار 800 نقطة أساس من 39.9% إلى 47.9% على أساس سنوي، و530 نقطة أساس من 42.6% في الربع الثالث. كما توسعت الهوامش الإجمالية المعدلة بمقدار 840 نقطة أساس على أساس سنوي إلى 60.5%، وارتفعت من 59.2% في الربع الثاني.

بالنظر إلى المستقبل، قالت الشركة إنها تعتقد أنها يمكن أن تكون شركة تحقق هوامش ربح إجمالية تزيد عن 70% مع هوامش EBIT تصل إلى 30%. على الرغم من أنها لم تقدم توجيهات للربحية، إلا أنها قالت إنها تدخل مرحلة التعادل بعد سنوات من الاستثمار المكثف.

توسع

ناسداك: SOUN

SoundHound AI

التغير اليومي

(-1.28%) $-0.11

السعر الحالي

$8.51

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

3.6 مليار دولار

نطاق اليوم

$8.16 - $8.63

نطاق 52 أسبوعًا

$6.52 - $22.17

الحجم

37 ألف

متوسط الحجم

25 مليون

الهامش الإجمالي

33.07%

هل سهم SoundHound هو شراء؟

يتداول بسعر إلى المبيعات (P/S) يقارب 16 مرة من تقديرات إيرادات 2026 التي يتوقعها المحللون، لذا فإن سهم SoundHound ليس رخيصًا. وفي الوقت نفسه، لم يتحول بعد إلى الربح، ولا يحقق تدفقًا نقديًا حرًا. مما يجعله سهمًا مضاربًا.

ومع ذلك، فإن الشركة تنمو إيراداتها بسرعة، ولديها فرصة مثيرة للاهتمام في مجال الذكاء الاصطناعي الوكلي. إذا كنت ستستخدم وكلاء ذكاء اصطناعي يتفاعلون مع الناس في مجالات مثل خدمة العملاء، فستريد الشركات أن تتواصل وكلاؤها بشكل أكثر طبيعية وتفهم النية حتى لا تُحبط العملاء. هذا هو الهدف من منصة الذكاء الاصطناعي الخاصة بـ SoundHound، لذا لديها فرصة كبيرة في هذا المجال. ومع ذلك، سأفكر فقط في حصة صغيرة نظرًا لتقييمها، وأفضل أن أشتريها عند حدوث تراجع.