إشعال النار في الحرب! اختفاء 480 مليار خلال 44 دقيقة! تصاعد الصراع بين أمريكا وإسرائيل وإيران بشكل كامل! ماذا يقلق السوق؟

الاشتباك بين إسرائيل وإيران يشتعل بشكل كامل!

بتوقيت بكين اليوم بعد ظهر اليوم، هاجمت إسرائيل إيران بشكل مفاجئ، ثم انضم الجيش الأمريكي، مما أشعل الحرب في الشرق الأوسط بشكل كامل. كالمستثمرين، بلا شك، فإن أهم ما يشغلهم هو تأثير هذا الصراع على السوق. من سوق العملات الرقمية، بعد 44 دقيقة من اندلاع الصراع، انخفض إجمالي القيمة السوقية للعملات الرقمية من 2.24 تريليون دولار إلى 2.17 تريليون دولار، أي حوالي 700 مليار دولار أمريكي (ما يعادل تقريبًا 480 مليار يوان صيني).

بتاريخ 28 من الشهر المحلي، أعلن رئيس وزراء إسرائيل بنيامين نتنياهو أن الهدف من العمليات العسكرية التي شنتها الولايات المتحدة وإسرائيل هو الإطاحة بالنظام الإيراني. يرى خبراء أن إذا كان هذا هو الهدف، فسيؤدي ذلك إلى استمرار المخاطر وتزايد تقلبات الأصول عبر الأسواق. تغيير النظام ليس حدثًا واحدًا فقط؛ بل هو عملية طويلة تتضمن إعادة تقييم شاملة لنظام الحكم، والأمن، وسياسات النفط. ومع ذلك، مقارنةً بعملية الضربات التي استمرت أسبوعين في يونيو من العام الماضي، فإن الجولة الأولى من الضربات المشتركة هذه المرة استمرت فقط أربعة أيام. وهذا قد يخلق توقعًا بـ"القتال والتفاوض في آن واحد".

وبالإضافة إلى ذلك، بعد بدء الحرب، كشف ممثل منظمة أوبك+ أن المنظمة ستنظر في خطة زيادة الإنتاج خلال اجتماع الدول الأعضاء الرئيسي يوم الأحد (1 مارس)، بعد أن نفذت إسرائيل غارات جوية على أهداف داخل إيران. يعتقد المحللون أن أكبر متغير قد يؤثر على الأسواق المالية هو مضيق هرمز.

** الدروس المستفادة من سوق العملات الرقمية **

عند سماع نبأ هجوم إسرائيل على إيران، شهد سوق العملات الرقمية هبوطًا حادًا. انخفضت القيمة السوقية الإجمالية من 2.24 تريليون دولار قبل الهجوم إلى 2.17 تريليون دولار، بانخفاض حوالي 3.1%. بعد ذلك، لم يتسارع السوق في الانخفاض، بل شهد بعض التعافي. بعد رد إيران، تراجع السوق مرة أخرى، وظلت القيمة السوقية حول 2.17 تريليون دولار.

من رد فعل سوق العملات الرقمية، يبدو أن الصدمات المفاجئة لا مفر منها. أما كيف ستتطور الأمور لاحقًا، فذلك يعتمد على مدى شدة الحرب. من التصريحات الحالية، يبدو أن أهداف الولايات المتحدة وإسرائيل تختلف قليلاً.

وفقًا لوكالة الأنباء الصينية، قال الرئيس الأمريكي ترامب إن إيران تطور صواريخ باليستية تهدد الولايات المتحدة. تهدف الضربة إلى تدمير صناعة الصواريخ الإيرانية، والقضاء على البحرية الإيرانية، وضمان عدم حصول إيران على أسلحة نووية. وأعلن رئيس وزراء إسرائيل بنيامين نتنياهو أن الهدف من العمليات العسكرية هو الإطاحة بالنظام الإيراني.

وفقًا لFutu Securities، قال الاستراتيجي الاقتصادي الشهير مايكل بول إن إذا كانت أهداف القوات الأمريكية هي الإطاحة بالقيادة الإيرانية، فسيؤدي ذلك إلى استمرار المخاطر وتزايد تقلبات الأصول عبر الأسواق. قد تكون عملية تغيير النظام طويلة، وتتطلب إعادة تقييم شاملة لنظام الحكم، والأمن، وسياسات النفط. حتى في سيناريو الانتقال المنظم، فإن مزاج السوق لن يتحسن إلا عندما يثق المستثمرون في استقرار إمدادات النفط المستقبلية. ومع ارتفاع أسعار الطاقة، ستزداد تعقيدات الوضع للبنوك المركزية العالمية. في بداية حرب العراق عام 2003، ارتفعت تقلبات النفط بشكل كبير، حتى استقرت الأسعار بعد أن حسمت عملية تغيير النظام، وأدى ذلك إلى تعديل سوق النفط العالمي (بما في ذلك ثورة الصخر الزيتي الأمريكية).

ومع ذلك، وفقًا لتقارير تلفزيون الصين المركزي، قال مسؤول حكومي إسرائيلي إن إسرائيل تستعد لمرحلة أولى من هجوم مكثف وقوي يستمر أربعة أيام. مقارنةً بعملية يونيو من العام الماضي، فإن الوقت قد تم تقليصه بشكل كبير. إذا أدى ذلك إلى توقع بـ"القتال والتفاوض في آن واحد"، فإن مسار السوق قد يكون أكثر تعقيدًا.

** العوامل الرئيسية ليست الإنتاج بل النقل **

تؤثر أزمة إيران على السوق العالمية من خلال أسعار النفط، فماذا عن العوامل الأكثر تأثيرًا على أسعار النفط الآن؟

وفقًا لتقارير وسائل الإعلام الأجنبية، قال ممثل منظمة أوبك+ إن بعد أن نفذت إسرائيل غارات على أهداف داخل إيران، ستنظر المنظمة في خطة لزيادة الإنتاج خلال اجتماع يوم الأحد (1 مارس). حتى 25 فبراير، أظهرت البيانات الأخيرة أن مخزون النفط الأمريكي ارتفع بمقدار 15.989 مليون برميل، متجاوزًا توقعات السوق بزيادة قدرها 1.925 مليون برميل، بعد أن كان قد انخفض بمقدار 9.014 مليون برميل في الأسبوع السابق.

من هذا المنظور، فإن الإنتاج والإمدادات ليست المشكلة الأساسية، بل المشكلة الكبرى قد تكون في النقل. يعتقد المحللون أن السوق لن يتأثر بشكل كبير إلا إذا تعرض مضيق هرمز لاضطرابات كبيرة في الإنتاج والنقل النفطي.

مع تحول مضيق هرمز (الذي يمثل 20% من إمدادات النفط العالمية) إلى ساحة حرب، يتوقع المحللون أن يبدأ سعر النفط في السوق يوم الاثنين (2 مارس) في تسعيره بشكل كبير بـ"علاوة الحرب". ستظهر مخاوف عالية من المخاطر في الأيام الأولى من 1 إلى 3 أيام، مع ارتفاع أسعار النفط والذهب ومؤشر VIX، وضغط على الأسهم. فماذا سيكون مستقبل مضيق هرمز؟

وفقًا لتقارير Tencent News، قال معهد الدراسات الاقتصادية في أكسفورد إن الوضع الحالي يختلف عن السابق، حيث تتشابك مخاطر تصعيد الوضع الخارجي مع الاضطرابات الداخلية في إيران. هذا يزيد من احتمالية أن يشعر النظام الإيراني أن بقائه مهدد، وربما يكون أكثر استعدادًا لاتخاذ إجراءات عالية التكلفة، بما في ذلك تعطيل حركة المرور عبر مضيق هرمز بشكل كبير، حتى لو أدى ذلك إلى إضرار صادراته وعلاقاته مع جيرانه وشركائه التجاريين الرئيسيين.

حتى الآن، من غير المرجح أن تستمر اضطرابات التجارة الشديدة، لأنها تتطلب من إيران الحفاظ على قوة بحرية غير مسبوقة لشن الحصار. وفقًا لأحدث تصريحات ترامب، بدأت القوات الأمريكية في تنفيذ ضربات عسكرية على إيران، وستدمر بالكامل “الأسطول الإيراني”. هذا يعني أن أي تحرك إيراني في مضيق هرمز سيكون محدودًا جدًا.

قال بيورن بون، مدير توقعات الطاقة في معهد الدراسات الاقتصادية في أكسفورد، إن من المرجح أن تظهر هجمات واستهدافات محددة على المضيق بدلاً من إغلاقه تمامًا، مما يؤدي إلى تقليل تدفق الطاقة بدلاً من توقفه الكامل. يمكن أن تعوض الإمدادات البديلة وأنابيب النفط وتقليل مخزون الطاقة بعض الانقطاعات. وأظهرت دراسات بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس أن تأثير عملية “مطرقة منتصف الليل” على النفط، حتى لو تعرض مضيق هرمز لضربة قوية، لن يكون كبيرًا كما هو متوقع في ارتفاع الأسعار المستمر.