صناديق التداول المُعَزَّزة ليست استثمارات طويلة الأجل. إليك السبب.

تخيل أنك في كازينو، ويعرض عليك شخص صفقة: في كل مرة يهبط فيها عجلة الروليت على اللون الأسود، تربح مضاعفًا. يبدو الأمر رائعًا، أليس كذلك؟ لكن هناك مشكلة. في كل مرة يهبط فيها الكرة على اللون الأحمر، تخسر مضاعفًا أيضًا.

هذا هو جوهر صندوق التداول المتداول (ETF) ذو الرافعة المالية بشكل أساسي.

توسيع

NYSEMKT: SSO

صندوق بروشيرز - بروشيرز ألترا إس&P 500

التغير اليومي

(0.31%) $0.18

السعر الحالي

$57.55

النقاط الرئيسية للبيانات

نطاق اليوم

$56.38 - $57.91

نطاق 52 أسبوعًا

$30.42 - $60.37

الحجم

81 ألف

المشكلة الرياضية التي لا يخبرك أحد عنها

تميل صناديق الرافعة المالية إلى أن تكون أصولًا متقلبة، وأسعارها تت Reset يوميًا. يخلق هذا الدورة تأثيرًا رياضيًا يُسمى “تآكل التقلبات”، والذي يبدو مملًا لكنه في الواقع قاتل صامت لعوائدك.

إليك مثال بسيط:

• اليوم 1: ينخفض مؤشر S&P 500 (^GSPC +0.10%) بنسبة 10%. صندوق الرافعة المالية بمضاعف 2، ربما بروشيرز ألترا إس&P 500 (SSO +0.31%)، ينخفض بنسبة 20%. أوه، لكن لا بأس.
• اليوم 2: يربح مؤشر S&P 500 بنسبة 11.1% (يعود إلى نقطة البداية). صندوق الرافعة بمضاعف 2 يربح 22.2%. رائع!

مصدر الصورة: Getty Images.

قد تظن أنك عادت إلى نقطة البداية أيضًا، أليس كذلك؟ لا. صندوق الرافعة بمضاعف 2 لا يزال منخفضًا بنسبة حوالي 2.2%. السوق تعافى؛ أنت لم تتعافَ. الآن اضرب ذلك في شهور وسنوات من تقلبات السوق العادية.

على سبيل المثال، انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 19.5% في سنة 2022، التي كانت سنة مليئة بالتضخم، بينما انخفض صندوق بروشيرز ألترا بنسبة 39.3%. وحقق السوق عائدًا بنسبة 46.4% في العام التالي، ليعود تقريبًا إلى نفس المستوى قبل عامين. صندوق الرافعة المالية فقط حقق تعافيًا بنسبة 24.3%، مما ترك فجوة كبيرة بين الأسعار التي كانت في نهاية عام 2021:

بيانات SPY بواسطة YCharts

السنوات الجيدة ليست جيدة بما يكفي

في سوق صاعدة سلسة، تبدو صناديق الرافعة المالية كأنها لعبات عبقرية. لكن الأسواق لا تتحرك في خطوط مستقيمة. تتعثر، وتصحح، وتجن جنونها بسبب تغريدات، وأحيانًا تنفجر في نوبات غضب كاملة. كل حركة غير مريحة تقتطع من مركزك الرافعي.

تم تصميم صناديق الرافعة المالية للمتداولين اليوميين والتحركات التكتيكية قصيرة الأمد. فكر في ساعات أو أيام، وليس سنوات. شركات الصناديق تخبرك بذلك حرفيًا في التفاصيل الدقيقة. إنها أدوات متخصصة للمتداولين، وليست استثمارات طويلة الأمد ثابتة.

قد لا تجعلك صناديق المؤشرات القديمة المملة تشعر وكأنك عبقري وول ستريت، لكنها أيضًا لن تجعلك تبكي على قهوتك بعد ربع متقلب.