من التمويل التقليدي إلى دفع Web3: تحول عصر المؤسسات في نظر لين فنج ليان

في موجة التطور السريع للتمويل المشفر، كيف ينظر العاملون في القطاع المالي التقليدي إلى Web3.0؟ جواب رئيس مجلس إدارة شركة هينغفنغ الدولية، تشيان فونغ لوي، يُعدّ تمثيليًا للغاية. هذا رجل أعمال معروف ومستثمر مخضرم شارك مؤخرًا أفكاره العميقة حول مراحل تطور الصناعة، والبيئة السياسية، والفرص المستقبلية، حيث يتمحور رأيه حول أن صناعة Web3.0 تنتقل من عصر البدايات الشعبية إلى عصر المؤسسات، وأن هونغ كونغ أصبحت المسرح الرئيسي لهذا التحول.

يشغل تشيان فونغ لوي حالياً منصب رئيس مجلس إدارة شركة Zhejiang Hengfeng International Holdings، التي تعمل في الصين، وماكاو، وهونغ كونغ، وجنوب شرق آسيا. وبفضل مساهماته في الأعمال الخيرية، حصل على جائزة “نجوم الخيرية العشرة” وُتم اختياره ضمن قائمة فوربس لأفضل مئة شخصية خيرية. مؤخرًا، خلال مقابلة مع وسائل إعلام الصناعة، أعلن لأول مرة عن توجه الشركة الاستراتيجي الجديد — الانتقال من إدارة الأصول التقليدية إلى مجال التمويل التكنولوجي المبني على Web3.

Web3 ليست مجرد ابتكار تقني، بل إعادة تشكيل للخدمات المالية

لفهم استراتيجية تشيان فونغ لوي، من الضروري أولاً التعرف على تعريفه لـ Web3.0. وفقًا له، يُعتبر Web3.0 الجيل القادم من الإنترنت الذي يُخزن جميع البيانات والمحتوى على السلسلة (البلوكشين)، ويملكها المستخدمون. الهدف الأساسي هو خلق بيئة أكثر لامركزية وودودة للمستخدم، لمواجهة احتكار عمالقة الإنترنت المركزية.

القيمة الأساسية لـ Web3.0 تتجلى في ثلاثة أبعاد: الانفتاح، الخصوصية، والمشاركة في البناء. من خلال تقنيات مثل البلوكشين والعقود الذكية، يتحقق اللامركزية، مما يفتح آفاقًا غير مسبوقة للخدمات المالية. يؤكد تشيان فونغ لوي أن الأمر ليس مجرد ترقية تقنية، بل هو إعادة تشكيل كاملة لنظام البيئة للخدمات المالية.

من ناحية الفرص، فإن Web3.0 يُحدث تأثيرات متعددة على القطاع التقليدي لإدارة الأصول. في مجال الاستثمار، تخلق الأصول المشفرة، وNFT، وDeFi مسارات جديدة للنمو. من حيث الكفاءة، تقلل العقود الذكية وتقنيات البلوكشين بشكل كبير من تكاليف المعاملات، وتُمكن الأصول من التداول عبر العالم بحدود منخفضة وسيولة عالية. وفي مجال أصول البيانات، تساعد Web3.0 على تحويل البيانات إلى أصول، مما يسهل تداولها بكفاءة ويدعم التنمية الاقتصادية الرقمية عالية الجودة.

لكن وراء هذه الفرص، توجد ثلاث تحديات رئيسية. أولها هو عدم اليقين التنظيمي — حيث تتعلق عمليات الإقراض اللامركزية بعدة سياسات تنظيمية، والإطارات التنظيمية في مختلف الدول لا تزال في مرحلة الاستكشاف، مما يعرض القطاع لمخاطر عدم اليقين السياسي. ثانيها هو المخاطر التقنية — مثل ثغرات العقود الذكية، وقابلية توسعة شبكات البلوكشين، التي قد تؤدي إلى مخاطر غير متوقعة. ثالثها هو تقلبات السوق — حيث تعتمد عمليات الإقراض اللامركزية على ارتفاع قيمة العملات، وتستخدم الرهن غير المحدود لتحقيق الرافعة المالية، مما قد يؤدي إلى توسع تقلبات السوق خلال فترات تقلب الأسعار.

لمواجهة هذه التحديات، يقترح تشيان فونغ لوي استراتيجية مزدوجة المسارين: أولاً، تعزيز التعاون مع الجهات التنظيمية، والمشاركة في بناء الأطر التنظيمية لضمان الامتثال؛ ثانيًا، الابتكار التكنولوجي وإدارة المخاطر، من خلال الاستثمار المستمر في تقنيات مثل البلوكشين والعقود الذكية، وبناء أنظمة إدارة مخاطر مناسبة.

التخطيط المستقبلي للحكومة في هونغ كونغ يضخ حيوية جديدة لنظام Web3

منذ إصدار حكومة هونغ كونغ في أكتوبر 2022 لإعلان سياسة تطوير الأصول الافتراضية، حدثت تغييرات نوعية في البيئة. كرجل أعمال من هونغ كونغ، يقيّم تشيان فونغ لوي سياسات الحكومة بأنها: إيجابية جدًا وذات رؤية مستقبلية.

تظهر الآثار الإيجابية لهذه السياسات على عدة مستويات. من ناحية الدعم، حددت حكومة هونغ كونغ موقفها من Web3.0، ووضعت اتجاهات مستقبلية للتطوير، مع التركيز على العملات المستقرة والأصول المرمزة (RWA). استجابت السوق بسرعة، مما يدل على أن السياسات كانت فعالة في التوجيه.

وفي إطار بناء الأطر التنظيمية، أطلقت الحكومة سلسلة من السياسات الداعمة — مثل إنشاء جمعية Web3.0، وصندوق Web3Hub، وتنفيذ نظام ترخيص جديد لمقدمي خدمات الأصول الافتراضية. هذه الإجراءات توفر نقطة انطلاق جديدة لنمو بيئة Web3.0، وتساعد على إنشاء سوق منظمة وصحية، وتعزيز التنمية المستدامة للصناعة.

كما أن سياسات المواهب مهمة أيضًا. اقترحت الحكومة في تقريرها التنفيذي عدة مبادرات لجذب وتطوير المواهب في مجال Web3.0، منها إنشاء “مكتب خدمات المواهب”، وتوسيع “برنامج تصاريح الدخول للمواهب عالية المستوى”، مما يسهل استقطاب الكفاءات التكنولوجية اللازمة. بالإضافة إلى ذلك، خصصت الحكومة 620 مليار دولار هونغ كونغي للاستثمار في قطاعات الاقتصاد المستقبلية، بما في ذلك التكنولوجيا المالية (التي تشمل الأصول الافتراضية وWeb3)، مما يعكس اهتمامها الكبير بالصناعة.

ومع ذلك، يرى تشيان فونغ لوي أن هناك مجالًا لمزيد من التحسين، خاصة في التنسيق التنظيمي، والتعاون الدولي، والتثقيف العام.

عملة اليوان الرقمي المستقرة: جسر واصل بين العالم والأصول العالمية

من بين الابتكارات العديدة في Web3.0، يُنظر إلى عملة اليوان الرقمي المستقرة على أنها عنصر رئيسي في استراتيجية هونغ كونغ. أصبحت شركة هينغفنغ الدولية واحدة من أولى المؤسسات التي شاركت في اختبار “صندوق الرمل” لعملة اليوان المستقرة، لكن بسبب اتفاقية السرية، لم يتمكن تشيان فونغ لوي من الكشف عن التفاصيل. ومع ذلك، فهو يدرك تمامًا الأهمية الاستراتيجية لهذه العملة.

لعملة اليوان المستقرة أهمية كبيرة لمكانة هونغ كونغ في مجال Web3.0. فهي يمكن أن تكون جسرًا بين التمويل التقليدي وبيئة DeFi، ولها القدرة على أن تصبح جزءًا لا يتجزأ من النظام المالي العالمي.

السوق الحالي يهيمن عليه العملات المستقرة المدعومة بالدولار، لكن مع ترسيخ الأطر التنظيمية، من المتوقع أن تنمو العملات المستقرة المدعومة من عملات قانونية متعددة. تواجه عملة اليوان المستقرة تحديات من العملات المستقرة المدعومة بالدولار، لكنها تملك إمكانات سوقية هائلة، خاصة في مجالات المدفوعات العابرة للحدود وتمويل التجارة.

نقطة مهمة غالبًا ما تُغفل، هي أن عملة اليوان المستقرة يمكن أن تتكامل مع اليوان الرقمي (CBDC). فاليوان الرقمي مناسب للتداول داخل هونغ كونغ، بينما تُستخدم العملة المستقرة للمدفوعات عبر الحدود والتسوية المالية. رغم اختلاف الأدوار، إلا أن كلاهما يمكن أن يحقق تآزرًا فعالًا.

تطوير عملة اليوان المستقرة هو مجال معقد لكنه مليء بالفرص. لقد اتخذت الحكومة خطوات إيجابية، لكن لا تزال هناك حاجة لمزيد من الاستكشاف والابتكار في مجالات التنفيذ التقني، والتسويق، والتنسيق التنظيمي.

من الاستثمار إلى البنية التحتية: استراتيجية هينغفنغ الشاملة

لماذا قررت هينغفنغ الدولية دخول هذا المجال؟ يجيب تشيان فونغ لوي بشكل مباشر: لأنه نافذة زمنية واضحة.

لطالما ركزت هينغفنغ على إدارة الاستثمارات في القطاعين التقليدي والرقمي، لكن مؤخرًا أتمت تحولها الاستراتيجي — لتصبح شركة تكنولوجيا مالية تعتمد على المنتجات والتقنيات، خاصة في مجال المدفوعات المبني على Web3.0. لا تزال صناعة المدفوعات في Web3.0 في مرحلة النمو السريع المبكرة، وتواجه تحديات متعددة تتعلق بالتقنية، والتطبيقات التجارية، والتنظيم، مما يتطلب استثمار موارد كبيرة من التمويل والكوادر.

أعلن أن الشركة أتمت مؤخرًا جمع تمويل خاص بقيمة 100 مليون دولار، بهدف دمج موارد القطاع من الموردين والمستهلكين، وتعزيز تطوير صناعة المدفوعات.

كونها شركة إدارة أصول مرخصة في هونغ كونغ، أبدت هينغفنغ استثمارًا نشطًا في الأصول الافتراضية. لكن، يؤكد تشيان فونغ لوي أن التخصيص الرئيسي هو للتكنولوجيا المالية — استثمار كبير في بنية Web3.0 التحتية، خاصة في منتجات وتطبيقات المدفوعات. وتعمل الشركة حاليًا عبر التطوير الذاتي والاستحواذ، وتخطط للإعلان عن سلسلة من عمليات الاستحواذ لتحقيق تكامل سريع للموارد والصناعات.

هو وشركته يعتزمون تبني استراتيجية “الكل في” (ALL-IN)، والاستمرار في الإنتاج في هذا المجال، ودفع بناء الصناعة. كما يتم التخطيط لإنشاء مؤسسة استثمارية متخصصة في مجال Web3.0.

خلال خمس سنوات، ستكون شركة المدفوعات في عالم العملات الرقمية: رؤية تشيان فونغ لوي الطموحة

عند الحديث عن خطة خمس سنوات، يوضح تشيان فونغ لوي هدفه بشكل واضح — أن يكون رائدًا في مجال المدفوعات المبنية على Web3.0.

يركز استراتيجيته على مجال المدفوعات في Web3.0. ويشير إلى أن تطور الصناعة من البنية التحتية، والعقود الذكية، والبروتوكولات، إلى ازدهار التطبيقات اللامركزية، سيمر عبر الدفع. هذا المنطق يتوافق مع مسار تطور Web2.0.0. الدفع هو مسار ضخم يتطلب استثمار موارد هائلة.

وفي الوقت ذاته، تمر صناعة Web3.0 بمرحلة حاسمة — من البدايات الشعبية إلى عصر المؤسسات، ومن حالة غير منظمة إلى مرحلة إدراج تدريجي في إطار تنظيمي. وتأتي هينغفنغ في هذا الوقت الحاسم.

بفضل خلفيتها العميقة ومواردها في القطاع المالي التقليدي، أنجزت مؤخرًا تمويلًا بقيمة 100 مليون دولار، وهو بداية لدمج الصناعات التقليدية والعملات المشفرة.

أما بالنسبة للطموح الخارجي، فيكشف تشيان فونغ لوي عن رؤية هينغفنغ الدولية: أن تصبح شركة مثل “علي بابا” في عالم المدفوعات للعملات الرقمية. هذه العبارة لا تعبر فقط عن طموح تجاري، بل أيضًا عن اعتراف عميق بإمكانات سوق المدفوعات في Web3.0.

تمكين التكنولوجيا للخير: الشفافية والثقة في العمل الخيري عبر البلوكشين

كونه من بين أفضل مئة شخصية خيرية في قائمة فوربس، يولي تشيان فونغ لوي اهتمامًا خاصًا لتطبيقات البلوكشين في العمل الاجتماعي والخيري. وهو يعكس فهمه العميق لتقنيات Web3.0.

توفر تقنية البلوكشين قاعدة بيانات لامركزية، وشفافيتها وعدم قابليتها للتغيير تضمن أن تكون التبرعات وتوزيع الموارد أكثر شفافية وموثوقية. يمكن للجمهور تتبع تدفق الأموال، والتأكد من استخدامها بشكل صحيح، وتقليل مخاطر الفساد وسوء الاستخدام — وهي مشكلات طويلة الأمد في القطاع الخيري التقليدي.

كما يمكن للبلوكشين إنشاء منصات تبرع لامركزية، تتيح تحويل التبرعات مباشرة للمستفيدين، وتقليل الوسيط. وتضمن العقود الذكية أن يتم تحرير التبرعات تلقائيًا وفقًا لشروط محددة، مما يلغي الحاجة إلى الثقة في المنصات التقليدية. يمكن برمجة اتفاقيات التبرع لتسجيل وتنفيذ الشروط، بحيث يتم تحرير الأموال تلقائيًا عند استيفاء شروط معينة (مثل جمع مبلغ معين). هذا يقلل من التدخل البشري، ويزيد من كفاءة عمليات التبرع.

الأهم من ذلك، هو قدرة البلوكشين على تتبع مصدر التبرعات. يمكن للمتبرعين تتبع كيفية استخدام تبرعاتهم، والتأكد من استثمارها في المشاريع، مما يعزز ثقة الجمهور في المؤسسات الخيرية، ويدعم استدامة العمل الخيري.

لهذا، يرى تشيان فونغ لوي أن تطبيق تقنية البلوكشين في العمل الخيري يعزز الشفافية والكفاءة، ويقوي ثقة الجمهور، وهو أمر حاسم لنمو واستدامة العمل الخيري. ومع تطور التقنية، ستلعب البلوكشين دورًا أكبر في المجتمع والخدمات الإنسانية.

هذا الإدراك يرفع Web3.0 من كونه أداة ابتكار مالي بحت إلى أداة لإدارة المجتمع، وهو أعلى مستوى من رؤيته — ليس فقط بناء شركة دفع عظيمة، بل دفع منظومة Web3 نحو نضج أكبر، واتجاه أكثر خيرية.