هل فات الأوان للنظر في شركة نوفارتيس (SWX:NOVN) بعد مكاسب الأسهم القوية على مدى سنوات متعددة؟

Simply Wall St

الأحد، 15 فبراير 2026 الساعة 12:16 مساءً بتوقيت GMT+9 مدة القراءة: 4 دقائق

في هذا المقال:

NVS

+1.19%

NOVN

تابع استثماراتك مجانًا مع Simply Wall St، مركز إدارة المحافظ الموثوق به من قبل أكثر من 7 ملايين مستثمر فردي حول العالم.

هل تتساءل عما إذا كانت أسهم نوفارتيس لا تزال بأسعار جذابة أم أنها تعكس بالفعل الكثير من التفاؤل؟ هذا التحليل مصمم ليقدم لك رؤية واضحة تركز على التقييم.
*
أغلقت أسهم نوفارتيس آخر مرة عند 125.14 فرنك سويسري، مع عوائد بنسبة 4.3% خلال 7 أيام، و8.3% خلال 30 يومًا، و15.3% منذ بداية العام، و35.9% خلال سنة واحدة، و84.2% خلال 3 سنوات، و102.0% خلال 5 سنوات. تساعد هذه الأرقام في تحديد مدى القيمة التي تم عكسها بالفعل في السعر.
*
ركزت الأخبار الأخيرة حول نوفارتيس على مكانتها كمجموعة أدوية عالمية رئيسية واهتمام السوق بمشاريعها وخيارات محفظتها. يوضح هذا السياق سبب استمرار اهتمام المستثمرين بالسهم، سواء من ناحية الآفاق طويلة الأمد أو السعر الحالي.
*
وفقًا لفحوصاتنا، حصلت نوفارتيس على تقييم بقيمة 5 من أصل 6. سنقوم بشرح ذلك باستخدام عدة طرق تقييم شائعة ثم نختتم بنظرة أكثر شمولية حول ما يقدره السوق حقًا.

نوفارتيس حققت عائدات بنسبة 35.9% خلال العام الماضي. شاهد كيف يقارن ذلك مع باقي صناعة الأدوية.

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم لنوفارتيس (DCF)

نموذج التدفق النقدي المخصوم، أو DCF، يقدر قيمة الشركة من خلال توقع التدفقات النقدية المستقبلية ثم خصمها إلى الحاضر باستخدام معدل عائد مطلوب. هو ببساطة يسأل عن قيمة تلك الدولارات المستقبلية في الوقت الحاضر.

بالنسبة لنوفارتيس، النموذج المستخدم هو نهج التدفق النقدي الحر على حقوق الملكية ذو مرحلتين، استنادًا إلى توقعات التدفق النقدي بدلاً من مضاعفات الأرباح. التدفق النقدي الحر لأخر اثني عشر شهرًا هو حوالي 16.12 مليار دولار أمريكي، وقد زود المحللون بتوقعات حتى عام 2030، مع استقراء من قبل Simply Wall St لما بعد نافذة المحلل الأولية. بحلول عام 2030، يتوقع أن يكون التدفق النقدي الحر 21.24 مليار دولار، مع سلسلة من التوقعات السنوية بين 2026 و2035 تغذي التقييم.

على هذا الأساس، يقترح نموذج DCF قيمة داخلية مقدرة تبلغ 251.33 دولار أمريكي للسهم. مقارنة بسعر السهم الأخير البالغ 125.14 فرنك سويسري، يشير ذلك إلى خصم داخلي بنسبة 50.2%، مما يدل على أن الأسهم تظهر كقيمة منخفضة وفقًا لهذه الطريقة المحددة.

النتيجة: مقومة بأقل من قيمتها

تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) الخاص بنا يشير إلى أن نوفارتيس مقومة بأقل من قيمتها بنسبة 50.2%. يمكنك تتبع ذلك في قائمة مراقبتك أو محفظتك، أو اكتشاف 229 سهمًا عالي الجودة آخر منخفض القيمة.

تقييم التدفق النقدي المخصوم لنوفارتيس حتى فبراير 2026

توجه إلى قسم التقييم في تقرير الشركة لمزيد من التفاصيل حول كيفية تحديد القيمة العادلة لنوفارتيس.

القصة مستمرة

النهج 2: سعر نوفارتيس مقابل الأرباح (P/E)

بالنسبة للشركات المربحة مثل نوفارتيس، يُعد نسبة السعر إلى الأرباح أداة مفيدة لأنها تربط ما تدفعه مقابل كل سهم بالأرباح التي تولدها الشركة حاليًا. يقبل المستثمرون عمومًا دفع نسبة P/E أعلى للشركات التي يرون لديها إمكانات نمو أقوى أو مخاطر أقل، ونسبة أقل حيث يكون النمو أكثر خمولًا أو المخاطر تبدو أعلى.

تتداول نوفارتيس حاليًا بنسبة P/E تبلغ 22.24 مرة. هذا قريب جدًا من متوسط صناعة الأدوية البالغ 22.24 مرة ويقع بشكل جيد تحت المتوسط النظير البالغ 86.80 مرة، والذي يتأثر بشركات تتداول على مضاعفات أرباح أعلى بكثير.

تقدير Simply Wall St لنسبة السعر إلى الأرباح العادلة لنوفارتيس هو 38.54 مرة. هذا هو مستوى P/E الذي يقدره ليكون معقولًا للشركة عند أخذ عوامل مثل نمو الأرباح، الربحية، الصناعة، القيمة السوقية، وملف المخاطر في الاعتبار معًا. نظرًا لأن هذا التقييم يدمج هذه المدخلات في رقم واحد، فإنه يمكن أن يوفر مرجعًا أكثر تخصيصًا من مجرد مقارنة مع الأقران أو المتوسط الصناعي العام.

مقارنة بنسبة P/E الحالية، تشير أسهم نوفارتيس إلى أنها مقومة بأقل من قيمتها على هذا المقياس.

النتيجة: مقومة بأقل من قيمتها

SWX:NOVN نسبة P/E حتى فبراير 2026

نسب P/E تحكي قصة واحدة، لكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ في الاستثمار في الإرث، وليس في التنفيذيين. اكتشف أفضل 102 شركة يقودها مؤسسوها.

حسّن قراراتك: اختر روايتك عن نوفارتيس

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. دعنا نقدم لك مفهوم الروايات، وهي ببساطة قصتك الخاصة عن شركة، مرتبطة بمجموعة من الأرقام مثل الإيرادات المستقبلية، الأرباح، الهوامش، وتقدير القيمة العادلة. يمكنك مقارنتها مع السعر الحالي على صفحة المجتمع الخاصة بـ Simply Wall St، حيث ينشر ملايين المستثمرين آرائهم. ثم تتحدث هذه الآراء تلقائيًا عند وصول معلومات جديدة مثل الأرباح أو الأخبار. على سبيل المثال، قد يبني مستثمر رواية أكثر تفاؤلاً حول قيمة عادلة قريبة من 120.06 فرنك سويسري استنادًا إلى توقعات لأرباح وهوامش أقوى. أو قد يفضل رواية أكثر حذرًا أقرب إلى 79.67 فرنك سويسري تعتمد على إيرادات أقل ونسبة P/E أدنى. رؤية تلك الروايات جنبًا إلى جنب تساعدك على اتخاذ قرارك وما إذا كان السعر اليوم مرتفعًا، منخفضًا، أو يتماشى مع رأيك الخاص.

هل تعتقد أن هناك المزيد من القصة لنوفارتيس؟ توجه إلى مجتمعنا لترى ما يقوله الآخرون!

SWX:NOVN مخطط سعر السهم خلال سنة واحدة

هذه المقالة من Simply Wall St عامة بطبيعتها. نقدم تعليقًا استنادًا إلى البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهج غير متحيز، ولا يُقصد من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليل يركز على المدى الطويل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلاتنا قد لا تأخذ في الاعتبار أحدث الإعلانات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي مراكز في الأسهم المذكورة.**

المناقشة في هذا المقال تشمل شركة NOVN.SW.

هل لديك ملاحظات على هذا المقال؟ قلق بشأن المحتوى؟ تواصل معنا مباشرة. أو أرسل بريدًا إلكترونيًا إلى editorial-team@simplywallst.com.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات