هيمنة البيتكوين: كيف تؤثر على سوق العملات الرقمية الحديث

يواصل البيتكوين (BTC) احتلال المركز الأول في صناعة العملات المشفرة، إلا أن حصته السوقية تتغير باستمرار. في فبراير 2026، تبلغ القيمة السوقية المتداولة لـ BTC حوالي 1379.99 مليار دولار، مع بقاء سيطرته على السوق عند مستوى 56.033%. فهم ديناميكيات هذا المؤشر ضروري للمستثمرين والمتداولين الراغبين في فهم الحالة العامة لسوق العملات الرقمية واتخاذ قرارات مستنيرة.

ما هو هيمنة البيتكوين في السوق

تشير هيمنة البيتكوين إلى النسبة المئوية لرأس المال السوقي لـ BTC مقارنةً بإجمالي رأس المال السوقي لجميع العملات المشفرة الموجودة. بمعنى آخر، يُظهر هذا المؤشر الحصة التي يشغلها البيتكوين من مساحة العملات المشفرة بالكامل.

في بداية تاريخه، كانت للبيتكوين هيمنة مطلقة — حيث كانت تمثل 100% من السوق، لأنها كانت العملة المشفرة الوحيدة. ومع ذلك، أدى ظهور إيثيريوم في عام 2015 وإنشاء آلاف العملات البديلة لاحقًا إلى تلاشي تدريجي لهذه الهيمنة. على الرغم من ذلك، لم يتمكن البيتكوين من التفوق على أحد من حيث القيمة السوقية والتأثير.

حساب مؤشر الهيمنة

طريقة حساب الهيمنة بسيطة إلى حد ما، لكنها تتطلب فهم المكونات الأساسية. يتم حساب رأس المال السوقي لأي أصل بضرب سعره في إجمالي عدد الرموز المتداولة.

صيغة حساب الهيمنة هي كالتالي:

هيمنة BTC (%) = (رأس المال السوقي للبيتكوين ÷ إجمالي رأس المال السوقي لجميع العملات المشفرة) × 100%

لنأخذ مثالاً استنادًا إلى بيانات تاريخية. في نهاية مارس 2023، كانت قيمة رأس مال البيتكوين حوالي 543 مليار دولار، مع رأس مال سوقي إجمالي للعملات المشفرة يبلغ 1.18 تريليون دولار:

543 مليار ÷ 1.18 تريليون × 100% = 46%

في ذلك الوقت، كانت هيمنة BTC عند 46%. تُظهر الأرقام الحالية زيادة في حصة البيتكوين السوقية — حيث ارتفعت إلى 56%.

هناك أيضًا طريقة بديلة — وهي ما يُعرف بـ «الهيمنة الحقيقية لـ BTC»، التي تحسب فقط العملات المشفرة التي تستخدم آلية إجماع إثبات العمل (مثل لايتكوين، دوجكوين وبيتكوين كاش). تسمح هذه الطريقة بتقييم تأثير البيتكوين بين الأنظمة التقنية المماثلة له.

الاعتمادية بين الهيمنة وتحركات العملات البديلة

هناك علاقة عكسية بين مؤشر هيمنة البيتكوين وسلوك السوق للعملات البديلة. عندما تتوسع حصة BTC، عادةً ما تنخفض قيمة العملات البديلة. وعلى العكس، عند انخفاض هيمنة البيتكوين، ينقل المستثمرون بشكل نشط أموالهم إلى إيثيريوم وشبا إينو وغيرها من الأصول البديلة، مما يدعم الاتجاه الصاعد.

تساعد هذه الظاهرة المشاركين في السوق على تتبع تدفقات رأس المال بين القطاعات: من استثمارات أكثر تحفظًا في BTC إلى مراكز أكثر مضاربة في الرموز البديلة.

العوامل الرئيسية التي تحدد هيمنة البيتكوين

يظل مؤشر الهيمنة في حالة ديناميكية مستمرة، ويتأثر بعدة متغيرات يجب أخذها في الاعتبار عند التحليل.

تقلبات سوق العملات المشفرة

تقلبات الأسعار العالية للعملات المشفرة هي المحرك الرئيسي لتذبذبات الهيمنة. يمكن أن يظهر السوق تحركات حادة سواء بشكل عام أو على مستوى أصول فردية. إذا انخفضت قيمة العملات البديلة بشكل أسرع من سعر البيتكوين، فإن هيمنة BTC تزداد حتى في حالة تراجع الأسعار بشكل عام. يحدث ذلك لأن المستثمرين، بهدف تقليل الخسائر، يفضلون الأصول الأكثر استقرارًا وموثوقية.

تطور نظام العملات البديلة

منذ إطلاق إيثيريوم، تم تطوير مكتبة ضخمة من المشاريع الرمزية والعملات. يؤدي ارتفاع شعبية وقيمة هذه الأصول البديلة إلى تنويع الاهتمام الاستثماري وتخفيف حصة البيتكوين السوقية.

الطلب على العملات المستقرة

العملات المستقرة (USDT، USDC، BUSD)، المرتبطة بأصول حقيقية، خاصة الدولار الأمريكي، تصبح أكثر جاذبية للمستثمرين الباحثين عن ملاذات من التقلبات. خلال فترات هبوط السوق، يبيع المتداولون البيتكوين وينقلون الأموال إلى هذه الأدوات المستقرة، مما يؤثر مباشرة على انخفاض هيمنة البيتكوين.

التطبيق العملي لمؤشر الهيمنة

يستخدم المتداولون والمستثمرون بشكل نشط مقياس الهيمنة لاتخاذ قرارات مختلفة في سوق العملات المشفرة.

التنقل بين مشاعر السوق

زيادة الهيمنة على البيتكوين تشير إلى مزاج محافظ في السوق — حيث يفضل المستثمرون الأصول الموثوقة ويقللون من تعرضهم للعملات البديلة الأكثر خطورة. والعكس صحيح — انخفاض الهيمنة يشير إلى شهية عالية للمخاطرة وإعادة توزيع نشطة لرأس المال نحو العملات البديلة.

التداول بمؤشر الهيمنة نفسه

على منصات العملات المشفرة الكبرى، بما في ذلك Binance، يمكن التداول بمؤشر الهيمنة نفسه. على سبيل المثال، يوجد زوج BTCDOM/USDT على العقود الآجلة الدائمة، والذي يتيح المضاربة على تحركات هذا المؤشر.

تحديد موسم العملات البديلة

الفترة التي تظهر فيها العملات البديلة تفوق البيتكوين بشكل كبير في النمو السعري تُعرف بـ «موسم العملات البديلة». ويحدث ذلك عند انخفاض الهيمنة على البيتكوين، ويمكن أن يستمر لفترة طويلة، طالما يواصل المستثمرون ضخ الأموال في إيثيريوم، مشاريع التمويل اللامركزي الجديدة، وغيرها من الأصول البديلة.

طرق التداول بناءً على تحليل الهيمنة

طور المتداولون المحترفون عدة استراتيجيات تعتمد على تتبع هيمنة البيتكوين.

تحديد نقاط التحول

تشير الملاحظات التجريبية إلى أن القيم القصوى جدًا للهيمنة غالبًا ما تسبق انعكاس السوق لصالح العملات البديلة. عندما يكون المؤشر عند أعلى مستوى تاريخي، قد يكون إشارة إلى إعادة توزيع المحافظ لصالح الأصول البديلة. وعلى العكس، فإن أدنى مستويات الهيمنة قد تشير إلى اقتراب زيادة الاهتمام بالبيتكوين.

استخدام المنصات التحليلية

يوفر موقع TradingView رسومات بيانية مفصلة لمؤشر هيمنة BTC، مما يسمح للمتداولين بإجراء التحليل الفني وتحديد الاتجاهات. يمكن على نفس المنصة رؤية القمم والقيعان التاريخية للمؤشر، مما يساعد على تحديد وضعية الدورة الحالية.

كما تتوفر بيانات الهيمنة على CoinMarketCap، مما يتيح مراقبة المؤشر في الوقت الحقيقي.

مدى موثوقية مؤشر الهيمنة كإشارة

يعد مؤشر الهيمنة أداة مفيدة لتحليل سوق العملات المشفرة، لكن لا ينبغي الاعتماد عليه كمصدر وحيد لاتخاذ القرارات الاستثمارية. على الرغم من أن الهيمنة تعكس «قوة» البيتكوين النسبية، إلا أنها مجرد واحد من العديد من المؤشرات المتاحة.

نظرًا لظهور مشاريع العملات البديلة الجديدة باستمرار، فإن هيمنة البيتكوين ستظل تتعرض لضغوط طويلة الأمد نحو الانخفاض. ومع ذلك، يظل BTC يحتفظ بدوره الاستراتيجي في محافظ المستثمرين، ويمكن أن يكون أساسًا لتطوير استراتيجيات تداول مربحة عند دمجه مع مؤشرات فنية وأساسية أخرى.

الأسئلة الشائعة

ماذا يقيس مؤشر هيمنة البيتكوين؟

يقيس مؤشر هيمنة BTC النسبة المئوية لرأس المال السوقي للبيتكوين مقارنةً بإجمالي رأس المال السوقي للعملات المشفرة. يسمح ذلك بتقييم الحصة التي تشغلها أكبر عملة مشفرة في السوق بأكمله.

لماذا تعتبر هيمنة البيتكوين مهمة للمتداولين؟

تعد الهيمنة مؤشرًا رئيسيًا لاتجاهات السوق. ارتفاع المؤشر يشير إلى تدفق رأس المال إلى BTC وخروج من العملات البديلة (علامة على توجهات الحذر)، بينما انخفاضه يدل على استثمار نشط في الأصول البديلة (علامة على شهية للمخاطرة).

أين يمكن تتبع قيمة الهيمنة الحالية لـ BTC؟

أكثر المصادر ملاءمة هي منصة TradingView التي توفر رسومًا بيانية تفاعلية وتاريخًا للبيانات، بالإضافة إلى CoinMarketCap. كلا الموقعين يحدّثان المعلومات في الوقت الحقيقي.

كم من الوقت يمكن للبيتكوين أن يحافظ على مركزه المهيمن؟

سيظل البيتكوين يحتفظ بسيطرته طالما بقي أكبر أصل رقمي من حيث القيمة السوقية. ومع ذلك، فإن المؤشر سيشهد تقلبات مستمرة اعتمادًا على تطور المشاريع البديلة وإعادة توزيع رأس المال في السوق.