حوار مع كبير مسؤولي المنتجات في Circle: إعادة تعريف تدفق العملات العالمية

محتوى غير موجود

المؤلف: The Defiant

الترجمة: منطقة البلوكتشين باللغة العربية

في النظام المالي التقليدي، تدفق الأموال عبر الحدود يشبه ماراثون مليء بالمقاومة، حيث يُقدر أن حوالي 3 تريليونات دولار تظل في حالة “في الطريق” طوال العام، مما يشكل تكاليف غارقة لا تدرّ أرباحًا. مع نضوج تقنية البلوكتشين والإطار التنظيمي، بدأت العملات المستقرة تخرج من هامش عالم التشفير لتصبح محور الاقتصاد العالمي. في هذا الحوار العميق، أجرينا مقابلة مع نيكيل تاندوغ، كبير مسؤولي المنتجات في سيركل، الذي يملك وجهة نظر مزدوجة كخبير تقني ومراقب عالمي، يكشف فيها كيف تطورت شركة سيركل من مجرد مُصدر للعملات المستقرة إلى منصة شاملة تغطي الأصول، والمدفوعات، والبنية التحتية.

تناولنا في هذا المقال كيف أعادت USDC بناء الثقة في السوق عبر مسار الامتثال بعد أزمة البنوك الأخيرة، وتوقعاتنا لمشهد التمويل في عام 2030: حيث ستصبح الأموال بمثابة أوامر برمجية قابلة للتنفيذ مثل الكهرباء، وسيحل وكلاء الذكاء الاصطناعي محل البشر في عمليات الدفع، وسيتم سن قوانين جديدة بموجب قانون جينيسيس لتمهيد الطريق لشركات التكنولوجيا المالية على نطاق الإنترنت. إنها مناقشة عميقة حول تحرير الإنتاجية، والشمول الاقتصادي، ورؤية “المال هو الكود”، وتوفر رؤى مهمة حول كيفية تدفق الثروة في العقد القادم.

1. من المُصدر إلى منصة: تطور استراتيجية سيركل والمنطق الأساسي

المُحاور: نعلم جميعًا أن USDC هو المنتج الرائد لشركة سيركل، وهو أحد أبرز العملات المستقرة. في ظل الإجماع الحالي على الصناعة، أصبحت العملات المستقرة نقطة دخول ناجحة للعملات الرقمية. حدثنا عن الأسباب الأساسية التي تدفع سيركل حاليًا؟ وما هي استراتيجيتكم الرئيسية، وكيف تطورت منذ البداية؟

نيكيل: شركة سيركل عمرها حوالي 12 أو 13 سنة، ونحن نعمل في مجال العملات المستقرة منذ فترة طويلة. أطلقت USDC منذ حوالي 7 سنوات. خلال فترة طويلة، لم تكن العملات المستقرة تُعتبر الاستخدام الأساسي للعملات الرقمية. في ذلك الوقت، كان الناس يفضلون بناء عملة ذات سيادة لامركزية تمامًا، وكان يعتقد أن “رفع الدولار إلى الإنترنت” يفتقر إلى الخيال.

لكن عندما انضممت إلى الشركة، كان هذا هو الشيء الأكثر إثارة بالنسبة لي. لأن الحصول على الدولار عالميًا هو نوع من “القوة الخارقة”. نشأت في الهند، وأعرف جيدًا مدى تقدير الناس خارج الغرب للنظام المالي الأمريكي والدولار. العملات المستقرة ليست مجرد أداة مالية، بل هي حل للشمول الاقتصادي.

مررنا بعدة مراحل في تطورنا: أولاً، أنشأنا واحدة من أكبر شبكات العملات المستقرة على مستوى العالم. قيمة الشبكة تعتمد على رغبة طرفي المعاملة، ونجاح USDC يرجع إلى رغبة المستلم في قبولها كوسيلة دفع. من خلال إنشاء العديد من مداخل ومخارج العملات (On/Off-ramps)، دمجنا USDC في النظم البيئية التقليدية للعملات المشفرة وبيئات الدفع الحديثة.

ثانيًا، تتجه شركة سيركل من كونها مُصدرًا للعملات المستقرة إلى أن تكون منصة ذات “ثلاث طبقات”. يتضمن ذلك:

• طبقة الأصول الأساسية: بالإضافة إلى USDC، نصدر EURC (عملة اليورو المستقرة) و USYC.
• طبقة التطبيقات والدفع (CPN): شبكة المدفوعات الخاصة بسيركل، والتي تعتبر تطبيقًا متقدمًا للعملات المستقرة لمعالجة المدفوعات الفعلية.
• طبقة البنية التحتية (ARC): وهي التقنية الأساسية التي نبنيها لدعم العملات المستقرة من الأساس.

هذا التطور هو في الواقع تنفيذ لرؤية مؤسسينا، جيريمي أليير، منذ سنوات. لقد خطونا خطوات مهمة للوصول إلى اليوم، وجمعنا حصة سوقية وثقة كافية لنبدأ في بناء هذا الهيكل الكامل للمنصة.

2. النمو بعد الأزمة: مسار الامتثال وتأثير قانون جينيسيس

المُحاور: في العام الماضي، عندما اندلعت أزمة البنوك الأمريكية، تأثرت سيولة USDC بسبب مشاكل في بعض البنوك التي تحتفظ بضماناتها. حدثت أزمة ثقة في السوق، لكنكم نجحتم في التعافي واستعادة النمو. ما هو مصدر هذا الدفع؟

نيكيل: النمو جاء نتيجة إعادة تقييم السوق لقيمة الأصول ووظائفها. في سوق الأصول الأساسية، يُنظر إلى USDC على أنه أكثر قيمة مما كان عليه سابقًا. وفي أنظمة الدفع، أظهر USDC قدرات برمجية وبنية تحتية أقوى، وهو ما تفتقر إليه العملات المستقرة الأخرى.

حاليًا، يعمل USDC على 28 شبكة بلوكشين، ونحن ندير بروتوكول نقل عبر السلاسل (CCTP) لضمان تدفق USDC بسلاسة وأمان بين الشبكات المختلفة. والأهم من ذلك، استثمرنا بشكل كبير في البنية التنظيمية. نحن ملتزمون بقوانين MiCA في الاتحاد الأوروبي، وفي الولايات المتحدة، قانون جينيسيس (الذي يُفترض أنه تشريع مهم في سياق 2026) حول بشكل أساسي عمليات الامتثال الخاصة بنا إلى قانون.

بدأ الجميع يدرك أن العملات المستقرة ليست مجرد أصول مالية، بل هي شبكة. عندما تتاجر أنت وأنا، نبحث عن الأصول ذات السيولة العالية والموثوقية والمتاحة على مدار الساعة طوال أيام السنة.

المُحاور: عند الحديث عن المنافسة، لا تزال Tether (USDT) أكبر عملة مستقرة من حيث السيولة. السوق يعتقد أن سيركل تتبع مسارًا من الشفافية والامتثال، بينما تظل Tether في منطقة رمادية. ماذا يعني هذا بالنسبة لكم؟

نيكيل: لا أستطيع أن أخمن في هيكل احتياطيات المنافسين. ما أستطيع قوله هو أن سيركل تلتزم بالشفافية. لدينا صندوق احتياطي سيركل، وننشر نقاط فحص يومية، ويمكن لأي شخص الاطلاع على تدفق الأموال. كشركة مدرجة أو على وشك الإدراج، نخضع لعمليات تدقيق وشفافية مالية صارمة.

هدفنا من الإدراج هو أن نُطمئن المستخدمين حول العالم أننا مؤسسة مالية حديثة ذات رقابة وتوازن، وليست ورشة صغيرة سرية. نريد أن يرانا الجميع بوضوح.

بالنسبة للمناطق التي نركز عليها، على الرغم من أن السيولة الرئيسية حاليًا تتركز في الدول التي حصلت على تراخيص، إلا أن USDC تظهر أداءً قويًا على مستوى العالم. يوجد حاليًا حوالي 190 دولة حول العالم بها حاملو USDC. الأمر يشبه بروتوكول الإنترنت: إذا أنشأت واجهة برمجة تطبيقات مفتوحة وقوية (أي بنية USDC التحتية)، فسيبني المطورون حول العالم تطبيقاتهم عليها. نحن نعمل على دخول أسواق أمريكا اللاتينية وأفريقيا من خلال بوابات قانونية، والتعاون مع الجهات التنظيمية المحلية، لإطلاق العنان لطموحات اقتصادية محلية.

3. نحو 2030: وكلاء الذكاء الاصطناعي، المال القابل للبرمجة، وسوق بقيمة 59 تريليون دولار

المُحاور: مع وضوح التنظيم، خاصة بعد تمرير قانون جينيسيس، هل تغيرت رغبة المؤسسات (مثل البنوك وشركات التكنولوجيا المالية) في المشاركة؟

نيكيل: نعم، التغيير مذهل. سابقًا، كان على شركات التكنولوجيا المالية أن تؤسس علاقات بنكية في كل سوق تدخل إليه، وكان ذلك بطيئًا جدًا. لكن العملات المستقرة تسمح للخدمات المالية أن تتوسع عالميًا بسرعة، تمامًا مثل نتفليكس.

لدي سر خاص: في أول يوم إثنين بعد تمرير قانون جينيسيس، عقدت اجتماعًا مع واحدة من أكبر شركات التكنولوجيا المالية في أمريكا. كانوا يضعون خططًا معقدة جدًا لدمج العملات المستقرة.

المُحاور: مع توقعات عام 2030، كيف تتصور شكل العالم؟

نيكيل: بحلول 2030، ستشهد المشهد المالي العالمي تغييرات جذرية.

• ثورة كفاءة سوق B2B: وهو سوق ضخم بقيمة 59 تريليون دولار. عبر العملات المستقرة، ستصبح المدفوعات بين الشركات عبر الحدود أكثر كفاءة بشكل كبير.
• المدفوعات بين الآلات (M2M): مع انتشار وكلاء الذكاء الاصطناعي، سيكون المستخدمون في الشبكة أكثر من وكلاء بدلاً من البشر. نحتاج إلى إعادة تصميم شبكات الدفع لهذه الوكلاء. تخيل أن ابنتي تدرس في الجامعة، وقد يكون هناك خمسة وكلاء ذكاء اصطناعي يعملون لصالحها، ويجمعون رأس مال على السلسلة بناءً على سجل العمل وتدفقات الدخل، متجاوزين أنظمة القروض البنكية التقليدية.
• دمج البرمجيات والدفع: كانت البرمجيات والدفع منفصلين في الماضي، لكن هذا الفصل سيختفي. ستصبح المدفوعات مجرد بضعة أسطر من الكود داخل البرمجيات، مع قدرات برمجية عالية.

4. بنية ARC التحتية: بناء منصة مالية تدعم الإنترنت

المُحاور: مع وجود العديد من الشبكات الآن، لماذا قررت شركة سيركل بناء طبقة البنية التحتية الخاصة بها، ARC؟ وما الفرق بينها وبين حلول Layer 2 على إيثريوم؟

نيكيل: هذا نابع من خبرتنا في المجال. عندما أطلقت أندرويد في جوجل، كان هناك ستة أنظمة تشغيل في السوق، لكن نجاح أندرويد كان لأنه بنى نظامًا بيئيًا متكاملاً.

حاليًا، البنية التحتية للبلوكتشين لا تزال تواجه عقبات كبيرة أمام “الانتقال إلى المستخدمين العاديين”. على سبيل المثال، تكلفة إنشاء محفظة لملايين المستخدمين مرتفعة جدًا. نحن نهدف إلى حل هذه المشكلات العملية. ARC لا يهدف إلى استبعاد شبكات أخرى. ستستمر USDC في استراتيجية متعددة السلاسل، لكن ARC ستكون الطبقة الأساسية لتقنيتنا، وتوفر:

• نهائية الدفع (Payment Finality): لضمان أن المدفوعات لا يمكن عكسها في زمن قصير جدًا.
• خصوصية قابلة للتكوين: لتمكين طرف المعاملة من التحكم في مستوى الخصوصية، بما يتوافق مع متطلبات الامتثال.
• رسوم دفع العملات المستقرة الأصلية (Gas): بحيث لا يحتاج المستخدمون إلى حيازة رمز أصلي معين لدفع الرسوم، مما يبسط حسابات الأصول والخصوم للشركات.

المُحاور: وأخيرًا، ما هي المجالات التي تعتقد أن العملات المستقرة ليست قوية فيها، أو أن القطاع المالي التقليدي لديه فيها ميزة؟

نيكيل: سؤال ممتع، لكن من الصعب أن أجد شيئًا لا تتقنه العملات المستقرة. الأمر يشبه أن تسأل “ما الذي لا تتقنه الكهرباء” أو “ما الذي لا تتقنه الإنترنت”. البعض يقول إن الدفع المحلي سريع جدًا ولا يحتاج للعملات المستقرة، لكن المشكلة تكمن في البرمجة. نظام دفع فوري غير قابل للبرمجة هو مجرد نقل قيمة بسيط. لكن بمجرد أن تضعه على السلسلة وتمنحه قدرات برمجية، يمكنه دعم منطق تجاري أكثر تعقيدًا وعمليات تلقائية. العملات المستقرة هي تقنية أساسية، مثل الكهرباء، وعند إدخالها في عملية، غالبًا ما تحسنها.

المُحاور: ماذا تتوقع أن تطرحه شركة سيركل من ابتكارات مثيرة في عام 2026؟

نيكيل: سنواصل التركيز على ثلاثة محاور:

• توسيع شبكة USDC: المزيد من الشبكات، والمزيد من الوظائف.
• تعميق شبكة الدفع (CPN): زيادة الشركاء، وفتح مسارات دفع عبر الحدود.
• الإطلاق الرسمي لبنية ARC: تحسين وتطوير تقنية البنية التحتية لدينا.

نؤمن أنه بحلول نهاية هذا العقد، ستطلق المدفوعات الوكيلية والقابلة للبرمجة طاقات إنتاجية عالمية غير مسبوقة.

المُحاور: شكرًا جزيلًا لنكيل على مشاركته القيمة، وسنواصل متابعة تطورات شركة سيركل وARC.