ارتفاع منتجات العملات المشفرة ذات الدخل الثابت في البرازيل مع تبني جيل زد للأصول الرقمية

يشهد سوق العملات الرقمية في البرازيل تحولًا ملحوظًا، حيث تتصدر أخبار الدخل الثابت المشهد مع إعادة تشكيل المستثمرين الشباب لكيفية تصور واستخدام الأصول الرقمية. بدلاً من السعي وراء مكاسب الرموز المتقلبة، يقود جيل Z في البرازيل نهجًا أكثر تحفظًا، حيث يتجه نحو العملات المستقرة والسندات المرمزة كنقطة دخولهم إلى استثمار العملات الرقمية. هذا التحول يشير إلى نضوج في كيفية اعتماد الاقتصادات الناشئة لتقنية البلوكشين، متجهة بعيدًا عن المضاربة نحو الحفاظ على الثروة.

تكشف بيانات من Mercado Bitcoin، أكبر بورصة للعملات الرقمية في البرازيل، عن اتجاه لافت: المستثمرون تحت سن 24 يمثلون الآن أسرع فئة نمواً في قاعدة مستخدمي المنصة. زاد مشاركتهم بنسبة 56% مقارنة بالعام السابق، لكن استراتيجيتهم تختلف بشكل كبير عن المتداولين التقليديين للعملات الرقمية. بدلاً من المراهنة على العملات المتقلبة، يخصص هذا القطاع رأس المال بشكل رئيسي للأصول ذات التقلب المنخفض—لا سيما المنتجات الرقمية للدخل الثابت المعروفة باسم Renda Fixa Digital (RFD).

المستثمرون الشباب يقودون طفرة السندات المرمزة

أصبح سوق RFD محور قصة أخبار الدخل الثابت في البرازيل. تتيح هذه المنتجات للمستثمرين الأفراد شراء شرائح مرمزة من أصول تولد دخلًا حقيقيًا، مما ي democratizes الوصول إلى استثمارات الدخل الثابت عبر بنية تحتية للبلوكشين. النمو كان استثنائيًا: زاد حجم RFD أكثر من الضعف في 2025، حيث وزعت Mercado Bitcoin وحدها حوالي 1.8 مليار ريال (325 مليون دولار) على المستخدمين الذين يحملون هذه المنتجات.

ما يجعل هذا التطور مهمًا بشكل خاص هو ملف الأداء. قدمت عروض RFD على المنصة عوائد تعادل 132% من معدل “الخالي من المخاطر” في البرازيل، وهو Certificado de Depósito Interbancário (CDI). هذا العائد التنافسي، إلى جانب انخفاض التقلب مقارنة بالعملات الرقمية التقليدية، يفسر لماذا يزداد نظر المستثمرين الشباب إلى السندات المرمزة كوسيلة استراتيجية للحفاظ على رأس المال وتراكم الثروة تدريجيًا.

ظاهرة RFD ليست محصورة بـ Mercado Bitcoin فقط. منصات أخرى في البرازيل، بما في ذلك Liqi و AmFi، توسع أيضًا عروضها لترميز الأصول الواقعية (RWA)، مما يشير إلى أن هذا التحول نحو منتجات الدخل الثابت يعكس ديناميكيات سوق أوسع وليس مجرد اتجاه منصة واحدة.

المنتجات الرقمية للدخل الثابت تظهر نضوج السوق

يتزامن توسع منتجات العملات الرقمية للدخل الثابت مع تحولات مهمة في سلوك التداول. أبلغت Mercado Bitcoin عن زيادة بنسبة 43% على أساس سنوي في حجم معاملات العملات الرقمية بشكل عام، لكن من الجدير بالذكر أن أيام الاثنين أصبحت من أكثر أيام التداول ازدحامًا. هذا النمط يشير إلى أن العملات الرقمية أصبحت جزءًا من الروتين المالي الأسبوعي بدلاً من كونها أداة مضاربة فقط. المستخدمون يعاملون الأصول الرقمية بشكل متزايد كجزء من إدارة محافظهم واستراتيجيات دخلهم.

لقد سرّعت التطورات التنظيمية الأخيرة من هذا التحول. قدم البنك المركزي البرازيلي قواعد جديدة للعملات الرقمية تتطلب من مقدمي الخدمات الحصول على تراخيص والحفاظ على متطلبات رأس مال محددة. هذه القواعد التنظيمية، على الرغم من تناقضها، عززت الثقة في الأصول الرقمية، حيث يرى المشاركون في السوق أن أطر الامتثال بمثابة إثبات لنضوج العملات الرقمية كفئة استثمار شرعية.

اختلافات فئات الدخل تشكل خيارات الاستثمار

تكشف استراتيجيات الاستثمار في البرازيل عن أنماط واضحة تعتمد على الظروف الاقتصادية. يظهر المستثمرون من الطبقة المتوسطة تفضيلًا لمحافظ متوازنة، حيث يخصصون حتى 12% للعملات المستقرة مع الحفاظ على حوالي 86% في منتجات الدخل الثابت المرمزة ذات التقلب المنخفض. هذا التكوين يعكس نهج إدارة مخاطر واعٍ، يركز على عوائد ثابتة بدلاً من المكاسب الطفيلية.

أما المستثمرون من ذوي الدخل المنخفض، فيظهرون استراتيجية تخصيص مختلفة. يضع هذا القطاع أكثر من 90% من ممتلكاتهم في العملات الرقمية التقليدية مثل البيتكوين، ربما بدافع السعي وراء عوائد أعلى والرافعة التي يمكن أن توفرها الأصول المتقلبة. على الرغم من أن هذا النهج يحمل مخاطر هبوط أكبر، إلا أنه يتوافق مع حسابات عقلانية للمستثمرين ذوي الآفاق الزمنية الأطول ورأس المال المحدود للبدء.

يؤكد التباين في الاستراتيجية على رؤية مهمة: سوق العملات الرقمية في البرازيل لم يعد موحدًا. يستخدم شرائح المستثمرين المختلفة الأصول الرقمية بشكل مختلف، مع تزايد اعتقاد فئات الشباب والمستخدمين من الطبقة المتوسطة أن منتجات الدخل الثابت تشكل مكونات أساسية للمحفظة. هذا التقسيم يدل على نضوج السوق ويشير إلى أنه مع نضوج منتجات العملات الرقمية للدخل الثابت، قد تجتذب قاعدة أوسع من المستثمرين الباحثين عن بدائل للمنتجات المصرفية التقليدية.