بدأ عصر "تشفير الأسهم الأمريكية"، وبدأ الاستثمار في الأسهم الأمريكية يشهد وضعًا جديدًا للتداول على مدار 24 ساعة

سوق نيويورك للأوراق المالية (NYSE) أعلن مؤخرًا رسميًا عن تطوير منصة تداول أوراق مالية متمتعة بالثورية الرقمية. بعد أن كانت مقيدة بأوقات التداول، سيتمكن المستثمرون في الأسهم الأمريكية من الآن فصاعدًا من التداول بشكل مرن وسلس، تمامًا كما يتداولون البيتكوين، مع إمكانية شراء وبيع الأسهم الأمريكية المرمّزة وصناديق ETF على مدار 365 يومًا في السنة و24 ساعة في اليوم، مما يكسر تمامًا قيود الزمن التقليدية لسوق الأسهم.

ابتكار سوق نيويورك للأوراق المالية: التسوية متعددة السلاسل ونظام التوكن

وفقًا للبيان الرسمي، تم دمج البنية التقنية للمنصة مع محرك التوفيق Pillar الخاص بسوق نيويورك للأوراق المالية — وهو نظام التوفيق التجاري الأساسي الذي أثبت كفاءته، بالإضافة إلى دمج بنية تحتية لمعالجة المعاملات على أساس تقنية البلوكشين. يكمن الاختراق في دعم التسوية وإدارة الأصول عبر سلاسل متعددة، مما يعني أن المستثمرين، بغض النظر عن بيئة البلوكشين التي ينتمون إليها، يمكنهم المشاركة في التداول بسلاسة.

بمجرد الحصول على موافقة الجهات التنظيمية، ستدعم المنصة نوعين رئيسيين من الأصول. الأول هو “الأسهم المرمّزة” التي تتمتع بنفس قوة الأسهم التقليدية — أي تحويل الأسهم الأمريكية الحالية إلى شكل رقمي؛ والثاني هو الأصول الجديدة التي تصدر بشكل أصلي على شكل “الأوراق المالية الرقمية”. ومن الجدير بالذكر أنه حتى لو تم ترميز الأسهم، فإن حقوق توزيع الأرباح والتصويت والإدارة ستظل كما هي، مما يضمن سلامة حقوق المستثمرين خلال عملية التوكن.

الابتكار التقني يدعم التداول على مدار الساعة

لا يمكن أن يصبح التداول على مدار 24 ساعة حقيقة إلا بفضل ترقية شاملة للبنية التحتية للتسوية. تعتبر بورصة إنتركونتيننتال (ICE، الشركة الأم لسوق نيويورك للأوراق المالية) جزءًا مهمًا من استراتيجيتها الرقمية، وهدفها هو تهيئة الظروف التقنية للسوق لتمكين التداول على مدار الساعة.

ومن الجدير بالذكر أن بورصة إنتركونتيننتال قد أبرمت تعاونًا استراتيجيًا مع بنك نيويورك ميلون (BNY) وبنك سيتي (Citi)، حيث يعمل الثلاثة معًا على دفع تطبيق “الودائع المرمّزة” في نظام التسوية. هذا الابتكار يتيح لأعضاء التسوية إدارة الأموال خلال أوقات غير عمل البنوك، مع تلبية متطلبات الضمانات في مختلف الولايات القضائية والمناطق الزمنية — وهو أمر يسهل بشكل كبير على المستثمرين العالميين.

التعاون مع الجهات التنظيمية والبنوك يدفع نحو تحول السوق

قالت لين مارتن، رئيسة مجموعة سوق نيويورك للأوراق المالية: «على مدى أكثر من قرنين، كانت نيويورك للأوراق المالية دائمًا في طليعة الابتكار السوقي. والآن، نحن نقود الصناعة نحو حلول ‘شاملة على السلسلة’. سندمج الثقة السوقية مع أحدث التقنيات تحت معايير تنظيمية صارمة وأمان عالي، لنقدم مزيجًا مثاليًا من الثقة والتكنولوجيا المتقدمة». تعكس هذه التصريحات التزام السوق بالتوازن بين الامتثال التنظيمي والتقدم التكنولوجي.

وفي الواقع، فإن تقييم سوق نيويورك للأوراق المالية لتمديد ساعات التداول يستند إلى أساس سوقي قوي. ففي أبريل 2024، أجرى فريق داخلي في السوق دراسة استقصائية حول “التداول على مدار 24 ساعة”، وأظهرت النتائج أن الطلب على التداول في أي وقت وأي مكان بين المستثمرين التقليديين في تزايد مستمر، مما يوفر دعمًا قويًا لتطوير منصة الأوراق المالية المرمّزة.

فرص وتطلعات المستثمرين

بالنسبة للمشاركين في سوق الأسهم الأمريكية، فإن هذه الابتكارات ذات أهمية عميقة. فالسوق التقليدية مقيدة بأوقات التداول في نيويورك (من 9:30 إلى 16:00 بالتوقيت الشرقي)، مما يسبب أحيانًا إرباكًا للمستثمرين في آسيا وأوروبا بسبب فارق التوقيت. إن إطلاق منصة الأوراق المالية المرمّزة سيغير هذا الوضع تمامًا، حيث سيتمكن المستثمرون حول العالم من الاستثمار في الأسهم الأمريكية في الأوقات التي تناسبهم، مما يعزز السيولة والمشاركة في السوق بشكل كبير. بالإضافة إلى ذلك، فإن سرعة التسوية وتقليل التكاليف الناتج عن التوكن ستعود بالنفع المباشر على كل مستثمر.

هذه التحول الرقمي في سوق الأسهم الأمريكية لا يرمز فقط إلى دمج عميق بين التمويل التقليدي وتقنية البلوكشين، بل يشير أيضًا إلى أن الأسواق المالية العالمية ستتجه نحو “لا توقيت، كفاءة عالية، وشمولية كاملة”. إن عصر الاستثمار في الأسهم الأمريكية يدخل حقبة جديدة.