من 2.5 مليون دولار إلى 6.25 مليون دولار: كيف حول بول بيلوسي مكالمات نيفيديا إلى ثروة—وماذا يعني ذلك لمحفظتك

عندما يتحدث الناس عن صافي ثروة زوج نانسي بيلوسي وبراعته في الاستثمار، غالبًا ما يغفلون القصة الحقيقية. ففي حين تتصدر رئيسة مجلس النواب السابقة العناوين بسبب توقيتها المزعوم للسوق، يبدو أن عبقرية الاستثمار الحقيقية تنتمي إلى زوجها، بول بيلوسي. نهجه في بناء الثروة من خلال التداول الاستراتيجي في الخيارات يقدم درسًا في الرافعة المالية—وقد أثار نقاشًا جادًا حول ما إذا كان ينبغي للمستثمرين العاديين اتباع النهج ذاته.

الصفقة التي لفتت الأنظار

في أواخر نوفمبر 2023، وضع بول بيلوسي رهانًا محسوبًا على شركة نفيديا. بدلاً من شراء الأسهم مباشرة، نفذ استراتيجية خيارات متطورة: شراء 50 عقد خيار شراء بسعر إضراب $120 ، ينتهي في ديسمبر 2024. في ذلك الوقت، كانت نفيديا تتداول بالقرب من $500 لكل سهم (سعر قبل الانقسام).

تقدم سريعًا إلى اليوم. ارتفعت أسهم نفيديا بنحو 160% منذ ذلك الشراء في نوفمبر. وعند تعديلها وفقًا لانقسام الأسهم التالي 10 مقابل 1، تحولت تلك الخيارات إلى حق شراء 50,000 سهم بسعر فقط $12 لكل سهم. القيمة السوقية الحالية لهذا المركز؟ حوالي 6.25 مليون دولار.

وهنا تبدأ قصة صافي ثروة بول بيلوسي في أن تصبح مثيرة للاهتمام: لو أنه اشترى أسهم نفيديا مباشرة في نفس تاريخ نوفمبر، لكان رأس المال المطلوب حوالي 2.5 مليون دولار. وربحه الفعلي من صفقة الخيارات؟ أكثر من 3.75 مليون دولار—أي عائد يقارب 150% على استثمار أصغر مبدئيًا.

لماذا تتفوق هذه الاستراتيجية على شراء الأسهم مباشرة

فهم نهج بول بيلوسي يتطلب استيعاب آليات خيارات الشراء العميقة في المال. هذه ليست تذاكر يانصيب مضاربة؛ إنها وسيلة فعالة رأسياً للحصول على تعرض للسهم.

عامل الكفاءة: تمنحك خيارات الشراء الحق التعاقدي في شراء الأسهم بسعر محدد مسبقًا. عندما تكون عميقة في المال (أي أن سعر الإضراب أقل بكثير من القيمة السوقية الحالية)، فإنها تتصرف تقريبًا كامتلاك الأسهم الأساسية—لكنها تتطلب رأس مال أقل بكثير مقدمًا. مثال بيلوسي في نوفمبر يوضح ذلك: دفع أقل من نصف ما كان سيكلفه امتلاك الأسهم مباشرة، مع تحقيق تقريبًا نفس نسبة الأرباح.

عنصر الرافعة: هنا يحدث تسريع الثروة. من خلال المخاطرة بـ2.5 مليون دولار في الخيارات بدلاً من 2.5 مليون دولار في الأسهم، كان بإمكان بيلوسي أن يوجه رأس ماله إلى مكان آخر أو يحتفظ بمزيد من السيولة كاحتياطي. تحركت الخيارات دولارًا مقابل دولار مع أسهم نفيديا، لكنها تطلبت التزامًا إجماليًا أقل.

الحد من المخاطر: نعم، يمكن أن تنتهي خيارات الشراء بلا قيمة إذا انخفض سعر السهم دون سعر الإضراب. لكن عقود بيلوسي ذات المدى الطويل (13+ شهرًا) والموقع العميق في المال قلل بشكل كبير من تلك الاحتمالية. إذا انخفض سعر سهم نفيديا بنسبة 50%، ستفقد الخيارات قيمتها، لكن الخسارة ستكون أصغر من ملكية الأسهم مباشرة من حيث القيمة المطلقة.

لماذا يهم هذا لاستراتيجيتك الاستثمارية

يكشف فحص محفظة بيلوسي عن نمط ثابت: قادة التكنولوجيا، مراكز متكررة في مايكروسوفت وآبل، قناعة قوية في شركات تتمتع بمزايا تنافسية واضحة. لم يكن رهان نفيديا مجرد مقامرة لمرة واحدة—بل كان انعكاسًا لقناعة عميقة بمسار الشركة.

الدروس الأعمق ليست حول تكرار صفقاته المحددة. بل حول إدراك أن بناة الثروة المتقدمين يستخدمون الخيارات بشكل استراتيجي لتعزيز العوائد مع إدارة المخاطر. غالبًا ما يتجاهل المستثمرون الأفراد ذلك لأن تداول الخيارات يتطلب موافقة من الوسيط ويحتاج إلى إلمام بأساسيات قد تبدو مخيفة.

لكن لأولئك المستعدين للتعلم، فإن العائد المحتمل—كما يظهر في صفقة نفيديا لبيلوسي—يمكن أن يكون كبيرًا. قد يجذب ملف بيلوسي الزوجي اهتمام الصحف الشعبية لأسباب مختلفة، لكن انضباطه في التداول يستحق دراسة جادة.

القيود العملية التي ستواجهها

قبل محاولة تكرار هذه الاستراتيجية، اعترف بالعقبات الحقيقية. أولاً، ستحتاج إلى موافقة على تداول الخيارات من وسيطك، والتي تتطلب عادةً خبرة تداول مثبتة أو حجم حساب كافٍ. ثانيًا، اختيار أسعار الإضراب وتواريخ الانتهاء الصحيحة يتطلب بحثًا—هذه ليست استثمارات تضع فيها أموالك وتنسى.

ثالثًا، يجب أن تراقب المراكز بنشاط وتنفيذ التمارين قبل انتهاء الصلاحية، وإلا فإن حقوقك ستختفي ببساطة.

ومع ذلك، تشير الأدلة إلى أن الأمر يستحق الجهد. مركز نفيديا لبيلوسي—الذي أصبح الآن يتجاوز $6 مليون دولار—يُظهر ما يمكن أن يحققه الكفاءة الرأسمالية والقناعة في اتجاه نمو مستمر. منهجه في اختيار قادة التكنولوجيا الكبار ذوي الحصون التنافسية المستدامة قد تفوق منهجيًا على السوق الأوسع.

السؤال ليس عما إذا كان ينبغي عليك محاكاة صفقاته المحددة. بل عما إذا كنت مستعدًا لتطوير المهارات والانضباط لنشر استراتيجيات مماثلة عندما يتوافق المخاطر والمكافآت مع فرضيتك.