تحليل السوق | شركات الاتصالات إلى الشركات المالية الرقمية – كيف ولماذا تتحول عمالقة الاتصالات في أفريقيا إلى شركات مالية مستقلة

في جميع أنحاء أفريقيا، يعيد صعود النقود المحمولة والمدفوعات الرقمية تشكيل المشهد المالي – وتضاعف أكبر شركات الاتصالات في القارة جهودها.

في مواجهة الطلب المتزايد على الخدمات المالية منخفضة التكلفة والموجهة للهاتف المحمول، تقوم شركات الاتصالات بفصل شركات تكنولوجيا التمويل الخاصة بها، وجمع رأس المال، والحصول على التراخيص، وتوجيه نفسها كموجة جديدة من القوى المالية عبر أفريقيا.

لماذا تتحول شركات الاتصالات إلى تكنولوجيا التمويل

لطالما لعب قطاع الاتصالات في أفريقيا دورًا رئيسيًا في الشمول المالي. لقد ساعدت خدمات النقود المحمولة مثل MTN MoMo وAirtel Money ملايين الأشخاص عبر القارة على الوصول إلى أدوات مالية أساسية في غياب البنية التحتية المصرفية التقليدية.

لكن التحول اليوم أكثر هيكلية – واستراتيجية.

بدلاً من إدارة أقسام المدفوعات كأنها أعمال جانبية، تقوم شركات الاتصالات بشكل متزايد بفصل وحدات تكنولوجيا التمويل كشركات منظمة مستقلة. هذا يسمح لهم بـ:

• جمع تمويل مستقل
• فتح تقييمات في أسواق تكنولوجيا التمويل ذات النمو العالي
• الامتثال لمتطلبات تراخيص البنك المركزي
• الشراكة مع البنوك، والشركات الناشئة، والمنظمين بشكل أكثر فاعلية
• التركيز على الابتكار خارج هياكل الاتصالات التقليدية

مجموعة MTN: MoMo في ارتفاع

شركة MTN Group في جنوب أفريقيا كانت تقود هذا التحول.

تم فصل منصة النقود المحمولة (MoMo) إلى عمل مستقل، MTN Fintech، والتي تعمل الآن في أكثر من 15 دولة. في عام 2022، أعلنت الشركة أنها تستهدف تقييمًا بقيمة 5 مليارات دولار لوحدة تكنولوجيا التمويل الخاصة بها، مع خطط لجذب مستثمرين استراتيجيين.

بحلول عام 2024، كانت MTN Fintech قد حققت:

• 63 مليون+ مستخدم نشط لـ MoMo عبر أفريقيا
• أكثر من 15 دولة تقدم خدمات MoMo مباشرة
• 1.6 مليون+ وكلاء و500,000 تاجر
• 250 مليار دولار+ قيمة المعاملات التي تم معالجتها سنويًا
• نمو الإيرادات: نمت إيرادات تكنولوجيا التمويل بنسبة 20–25% سنويًا في الأرباع الأخيرة

مع لاعبين عالميين مثل Mastercard وFlutterwave، مع دفع قوي نحو مدفوعات التجار، والتحويلات، والإقراض، والتأمين.

يعمل MTN MoMo في أسواق ذات نمو مرتفع مثل:

• نيجيريا (تحت ترخيص بنك خدمات الدفع)
• غانا (حيث MoMo هو وسيلة الدفع الرقمية السائدة)
• أوغندا، الكاميرون، ساحل العاج، زامبيا، وأكثر

وفي العديد من هذه الدول، لا تتصدر MTN Fintech فقط في اختراق النقود المحمولة، بل تتجه أيضًا نحو خدمات مجاورة مثل التأمين، وتقييم الائتمان، والتحويلات الدولية.

كما كانت الانتصارات التنظيمية مهمة أيضًا: حيث حصلت MTN MoMo على تراخيص بنك خدمات الدفع (PSB) في نيجيريا، وتراخيص النقود الإلكترونية في دول مثل أوغندا وغانا.

في عام 2021، قامت مجموعة MTN رسميًا بـ فصل MoMo إلى شركة تكنولوجيا تمويل مستقلة، MTN Fintech. وكان الهدف واضحًا:

“الفصل الهيكلي بين أعمال تكنولوجيا التمويل والألياف البصرية لفتح القيمة وجذب المستثمرين الاستراتيجيين.” – رالف موبيتا، الرئيس التنفيذي لمجموعة MTN

يسمح هذا التحول لـ MTN بـ:

• الامتثال للوائح المالية المحلية (خصوصًا في نيجيريا، غانا، أوغندا)
• تشكيل شراكات مع لاعبي التمويل العالميين
• السعي إلى طرح عام أولي أو استثمار خارجي دون تخفيف ملكية الشركة الأم
• دمج تكنولوجيا التمويل بشكل أعمق مع قدراتها في البيانات والذكاء الاصطناعي

على الرغم من أن MTN لم تُدرج بعد MTN Fintech، إلا أن الرئيس التنفيذي رالف موبيتا أشار إلى أن طرحًا عامًا أوليًا أو جمع رأس مال خاص محتمل خلال 1–2 سنة القادمة، اعتمادًا على ظروف السوق.

Airtel Africa: الإدراج في الأفق

شركة Airtel Africa المنافسة اتخذت خطوات مماثلة.

تم فصل Airtel Money إلى Airtel Mobile Commerce في 2021، وتعمل بشكل مستقل بقيادة مدير تنفيذي وهيكل حوكمة خاص بها.

يسمح هذا الفصل الاستراتيجي لـ Airtel بـ:

• جذب رأس مال تكنولوجيا التمويل الخارجي مع الحفاظ على السيطرة
• تلبية متطلبات البنك المركزي لـ الملكية غير المصرفية للخدمات المالية
• إنشاء مسار واضح للطرح العام أو الخروج الاستراتيجي
• تسريع الشراكات عبر البنوك والمدفوعات والإقراض الرقمي

في 2021–2022، جمعت Airtel Africa أكثر من 500 مليون دولار لوحدة تكنولوجيا التمويل من مستثمرين من بينهم صندوق الاستثمار القطري وماستركارد، بقيمة تقديرية للشركة بلغت 2.65 مليار دولار.

“نظل ملتزمين بإدراج أعمال النقود المحمولة في النهاية، بمجرد أن تسمح ظروف السوق.” – سيجون أوجونسانيا، الرئيس التنفيذي، Airtel Africa (2024)

بحلول 2024، كانت Airtel Mobile Commerce قد حققت:

• 37 مليون+ مستخدم نشط لـ Airtel Money
• تعمل في 14 سوقًا، بما في ذلك كينيا، أوغندا، تنزانيا، زامبيا، مالاوي، وجمهورية الكونغو الديمقراطية
• أكثر من 110 مليار دولار قيمة المعاملات السنوية
• إيرادات تكنولوجيا التمويل زادت بنسبة 30% سنويًا، وتساهم بنسبة 15–20% من إجمالي إيرادات المجموعة
• 450,000+ وكيل ونقطة تاجر

يعمل Airtel Money الآن في 14 سوقًا أفريقيًا، وفي 2024، أكدت الشركة خطتها لـ إدراج الوحدة المالية علنًا، مما يعكس شهية المستثمرين ووضوح الاستراتيجية حول الأعمال.

Safaricom و M-Pesa Africa: التوسع الإقليمي

شركة Safaricom الكينية، التي كانت رائدة في النقود المحمولة عالميًا من خلال M-Pesa، انضمت أيضًا إلى الحركة.

بشراكة مع الشركة الأم Vodafone، أنشأت M-Pesa Africa، مشروع مشترك مستقل لتوسيع الخدمة خارج كينيا.

بحلول 2024، كانت M-Pesa Africa قد حققت:

• 60+ مليون مستخدم نشط عبر أفريقيا
• 320+ مليار دولار في حجم المعاملات السنوية (2023)
• متاحة في 7 دول: كينيا، تنزانيا، موزمبيق، جمهورية الكونغو الديمقراطية، ليسوتو، غانا، ومصر
• أكثر من 600,000 وكيل و500,000+ تاجر
• تولد أكثر من 40% من إجمالي إيرادات Safaricom
• تطبيق M-PESA مثبت من قبل 10 ملايين+ مستخدم

تعمل M-Pesa Africa بالفعل في 7 دول، بما في ذلك تنزانيا، موزمبيق، وغانا، وتستثمر بشكل كبير في خدمات جديدة مثل M-Pesa GlobalPay، ودمج API للتجار، والمدفوعات عبر الحدود.

بعض شركائها الاستراتيجيين يشملون:

• VISA: لتشغيل بطاقات افتراضية والمدفوعات الرقمية العالمية
• Western Union وWorldRemit: للتحويلات الواردة
• Google: لدمج M-PESA في متجر Google Play
• Safaricom Ethiopia: أطلقت M-PESA تجاريًا في إثيوبيا في 2023، مما يمثل خطوة مهمة في التوسع الإقليمي

حتى 2024، لم تعلن Safaricom عن خطط رسمية لفصل أو إدراج M-PESA Africa في السوق العامة. ومع ذلك، يتكهن المحللون والمستثمرون بأن:

• يمكن أن يُقدر M-PESA بقيمة تتراوح بين 8 مليار و10 مليار دولار** إذا تم إدراجه بشكل مستقل
• قد يسمح الفصل أو الإدراج الجزئي لـ Vodafone وSafaricom بفتح القيمة مع توسيع العمليات الإقليمية
• قد يتبع ذلك طرح عام أولي عندما تنضج توسعات M-PESA في إثيوبيا، مصر، وغرب أفريقيا

على الرغم من أن M-Pesa لم تنفصل بعد إلى شركة مستقلة تمامًا، إلا أن التحول الهيكلي نحو توحيد التكنولوجيا المالية الإقليمية واضح.

“مهمتنا أن نكون منصة المدفوعات الرقمية المفضلة في القارة — واجهة برمجة تطبيقات واحدة، تجربة واحدة، أفريقيا واحدة.” – سيتيو لوپوكوييت، الرئيس التنفيذي، M-PESA Africa

Orange، Ethio Telecom وآخرون: الانضمام إلى الاتجاه

تتبع شركات الاتصالات الأفريقية الأخرى النهج ذاته:

• Orange Money تُدار الآن تحت Orange Middle East and Africa’s Orange Bank Africa، مع التركيز على غرب أفريقيا والأسواق الناطقة بالفرنسية مثل ساحل العاج والسنغال.
• أطلقت Ethio Telecom المملوكة للدولة telebirr، خدمة النقود المحمولة الخاصة بها، في 2021 – وتدرس حاليًا خيارات الفصل والترخيص مع تزايد الطلب على التمويل عبر الهاتف المحمول.

Ethio Telecom، شركة الاتصالات المملوكة للدولة في إثيوبيا، أطلقت Telebirr في 2021 لقيادة التحول المالي الرقمي في البلاد. في سوق حيث أكثر من 65% من السكان غير مصرفيين، أصبح Telebirr بسرعة واحدة من أكبر منصات النقود المحمولة في أفريقيا من حيث عدد المستخدمين خلال ثلاث سنوات.

Telebirr بالأرقام (2024)

بالنسبة لإمكانات السوق غير المستغلة:

• إثيوبيا لديها 120 مليون+ شخص، ولكن أقل من 35% تشملهم الخدمات المالية
• انتشار الهواتف المحمولة: حوالي 60%
• تظل Ethio Telecom الشركة المهيمنة، على الرغم من أن Safaricom Ethiopia لاعب جديد (وأطلقت M-PESA في 2023)
• حتى 2024، يسيطر Telebirr على أكثر من 90% من حصة السوق في المحافظ الرقمية

Orange Money، التي أطلقت في 2008 بواسطة Orange Group، تُعد واحدة من أقدم وأكثر خدمات النقود المحمولة انتشارًا جغرافيًا في أفريقيا. مع وجود في 17 دولة أفريقية، أصبحت لاعبًا حيويًا في المدفوعات عبر الحدود، والمحافظ الرقمية، والشمول المالي في أفريقيا الناطقة بالفرنسية.

Orange Money بالأرقام (2024)

• 38 مليون+ مستخدم نشط
• متاحة في 17 دولة عبر غرب ووسط وشمال أفريقيا
• أكثر من 120 مليون معاملة شهريًا
• €100 مليار+ (~107 مليار دولار) في حجم المعاملات السنوية
• €770 مليون في الإيرادات السنوية من الخدمات المالية (السنة المالية 2023)
• توظف أكثر من 40,000 وكيل وموزع

تدير Orange أعمالها في تكنولوجيا التمويل من خلال مركزيْن رئيسييْن:

1. Orange Money

   • محفظة النقود المحمولة، ودفع التجار، والمدفوعات بين الأفراد، وخدمات الفواتير
   • تعمل بموجب ترخيص شركة الاتصالات + الموافقات التنظيمية المحلية

2. Orange Bank Africa

   • بنك رقمي مرخص (في ساحل العاج، أُطلق في 2020)
   • يقدم خدمات الادخار، والائتمان، والحسابات
   • يتوسع تدريجيًا عبر منطقة UEMOA

“نرى أن خدمات النقود المحمولة والبنك كعنصرين أساسيين للشمول المالي وتحول الأعمال في أفريقيا.” – عليون ندييا، الرئيس السابق، Orange Middle East & Africa

الدفع التنظيمي وجذب المستثمرين

تلعب البنوك المركزية والمنظمون في أفريقيا دورًا حاسمًا في هذا التطور.

أدخلت دول مثل نيجيريا، غانا، أوغندا، ومصر أنظمة ترخيص مخصصة لمشغلي النقود المحمولة والبنوك الرقمية، مما يشجع شركات الاتصالات على تنظيم وفصل عمليات تكنولوجيا التمويل الخاصة بها.

وفي الوقت نفسه، ترى رأس المال المغامر والمستثمرون الاستراتيجيون أن تكنولوجيا التمويل في أفريقيا واحدة من أكثر القطاعات قابلية للتوسع، والمرونة، والتأثير في القارة. من خلال فصل شركات تكنولوجيا التمويل، يمكن لشركات الاتصالات الاستفادة من هذا التمويل دون تقييد أعمالها الأساسية في الاتصالات.

ما القادم؟

من المرجح أن تركز المرحلة التالية من النمو على:

• التشغيل البيني بين منصات النقود المحمولة
• التحويلات عبر الحدود وتمويل التجارة
• مدفوعات التجار واعتماد رموز QR
• الائتمان، والادخار، والمنتجات التأمينية المبنية على بيانات الاتصالات
• الأنظمة البيئية المدفوعة عبر API، التي تتيح للمطورين البناء على شبكات تكنولوجيا التمويل والاتصالات

مع تصاعد المنافسة، تمنح الوحدات المستقلة لتكنولوجيا التمويل شركات الاتصالات المرونة والتركيز اللازمين للتطور من مجرد مدفوعات إلى منصات مالية متكاملة.