تصحيح الذهب وسط مخاوف فنية، ومع ذلك فإن شراء البنوك المركزية يوفر الأساس

الانخفاض في السوق يعكس جني الأرباح عند المقاومة الفنية

في 7 يناير خلال ساعات التداول الأمريكية، شهدت العقود الآجلة للمعادن الثمينة تراجعًا ملحوظًا، حيث انخفض الذهب والفضة من مستويات مرتفعة حديثًا. استقرت عقود الذهب الآجلة لشهر فبراير عند 4,467.2 دولار للأونصة، مسجلة خسارة قدرها 28.9 دولار، بينما تم تداول عقود الفضة لشهر مارس عند 78.22 دولار للأونصة، منخفضة بمقدار 2.819 دولار. يعود هذا الانخفاض بشكل رئيسي إلى المتداولين على المدى القصير الذين استغلوا المكاسب بعد الارتفاع الأخير، بالإضافة إلى وجود مقاومات قوية تقع بالقرب من أعلى المستويات التاريخية فوق مستويات السوق الحالية.

النمط الفني للفضة يشير إلى خطر انعكاس محتمل

يكشف تحليل الرسم البياني اليومي لعقود الفضة الآجلة في كومكس عن تكوين انعكاسي ثنائي القمة الهابط، والذي يظهر بشكل واضح بعد الانخفاض الحاد هذا الأسبوع. ولتأكيد هذا النمط، يجب على عقود الفضة لشهر مارس أن تخترق مستوى القاع الذي يفصل بين القمتين، وتحديدًا إغلاق أدنى من 69.255 دولار للأونصة. من المحتمل أن تكون هناك العديد من أوامر البيع بوقف الخسارة مجمعة أسفل هذا المستوى الفني الحرج. إذا تم تأكيده، فقد يشكل هذا النمط إشارة انعكاس ذات معنى لمجمع المعادن الثمينة، حيث أن حركة سعر الفضة تاريخيًا تقود التحركات الاتجاهية للذهب.

طلب البنك المركزي يدعم مسار الذهب على المدى الطويل

على الرغم من التحديات الفنية قصيرة الأمد، فإن الدعم الهيكلي لأسعار الذهب لا يزال قائمًا. لقد زادت بنك الشعب الصيني احتياطياتها من الذهب بشكل متتالٍ لمدة 14 شهرًا، مما يؤكد تراكم القطاع الرسمي المستمر حتى مع وصول الأسعار إلى مستويات قياسية. أضافت في ديسمبر 30,000 أونصة، مما رفع إجمالي استحواذات البنك المركزي إلى حوالي 1.35 مليون أونصة (42 طن) منذ بدء دورة الشراء الحالية في نوفمبر 2024. هذا الطلب المؤسسي المستمر، جنبًا إلى جنب مع عدم اليقين الجيوسياسي وإعادة تخصيص المحافظ من السندات والعملات التقليدية إلى مخازن قيمة بديلة، دفع الذهب لتحقيق أقوى أداء سنوي منذ عام 1979.

المستويات الفنية تحدد نطاق التداول القصير الأمد

بالنسبة لعقود الذهب الآجلة لشهر فبراير، يستهدف الثيران اختراق المقاومة المهمة عند أعلى عقد عند 4,584.00 دولار للأونصة، بينما يهدف الدببة إلى دفع الأسعار أدنى مستوى الدعم عند 4,200.00 دولار. تظهر مقاومة وسيطة عند أعلى سعر ليلي عند 4,512.40 دولار والمستوى النفسي عند 4,550.00 دولار، مع تحديد أول دعم عند أدنى سعر اليوم عند 4,432.90 دولار والدعم الثانوي عند 4,400.00 دولار.

أما عقود الفضة لشهر مارس، فهي تظهر صورة فنية أكثر تحديًا، مع احتمالية انعكاس القمة المزدوجة التي تؤثر على ثقة الثيران. تظل الأهداف الصعودية عند أعلى مستوى قياسي عند 82.67 دولار للأونصة، بينما حدد الدببة مستوى الانهيار الحرج عند أدنى سعر للأسبوع السابق عند 69.225 دولار. المقاومة الفورية تقع عند 79.00 و80.00 دولار، مع مستويات دعم عند 75.70 و75.00 دولار على التوالي.

سياق السوق والعوامل الخارجية

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بشكل معتدل، في حين تداول النفط الخام حول 56.50 دولار للبرميل. استقر عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات عند حوالي 4.15%، مما يعكس التعديلات المستمرة في البيئة الكلية الأوسع التي تدعم بشكل غير مباشر تقييمات المعادن الثمينة.