سويفت يقود اختبار أكثر من 30 بنكًا لاستقرار عملة الدين، وتسريع رقمنة التمويل التقليدي

بنك سوسيتيه جنرال وفرص التعاون الأخيرة مع Swift تظهر التقدم الفعلي في دمج التمويل التقليدي وتقنية البلوكشين. لم يقتصر هذا الاختبار على التحقق من الجدوى التقنية فحسب، بل أظهر أيضًا كيف يمكن للمؤسسات المالية الكبرى دفع التحول الرقمي في إطار تنظيمي صارم. يعكس ذلك اتجاهًا أكبر: لقد دخلت عملية توكنية الأسواق الرأسمالية مرحلة التطبيق العملي بعد أن كانت مجرد مفهوم.

اختبار كامل لعملية توكنية للسندات

جوهر اختبار

نجحت وحدة الأصول الرقمية التابعة لبنك سوسيتيه جنرال، SG-FORGE، بالتعاون مع Swift في إتمام دورة حياة كاملة للسندات المرقمنة:

• إصدار السندات المرقمنة
• عملية التسوية والدفع (DvP)
• دفع الفوائد الدورية
• استرداد السندات

هذه المراحل تبدو بسيطة، لكنها تغطي جميع العمليات الرئيسية في سوق السندات التقليدي. ويعد DvP (التسليم مقابل الدفع) مهمًا بشكل خاص، لأنه يضمن تسليم الأموال والسندات في نفس الوقت ويمنع مخاطر التسوية.

أهمية الامتثال للعملة المستقرة EURCV

استخدم الاختبار العملة المستقرة EUR CoinVertible (EURCV)، مع التركيز على توافقها مع لوائح السوق الأوروبية للأصول المشفرة MiCA. ليست مجرد عملة مستقرة عادية، بل منتج خاضع لرقابة صارمة وامتثال كامل.

يعني الامتثال لـ MiCA أن:

• يجب أن تحصل الجهات المصدرة على موافقة الجهات التنظيمية
• يجب أن تلتزم بمعايير رأس المال وإدارة المخاطر
• هناك ضمانات قانونية للشفافية وحماية المستثمرين

استخدام عملة مستقرة متوافقة بدلاً من أصول مشفرة أخرى لإنهاء عملية السندات يعكس اهتمام القطاع المالي التقليدي بالإطار التنظيمي.

الأهمية الاستراتيجية لـ Swift

ليس مجرد ترقية لنظام الدفع

على الرغم من أن Swift معروفة برمز SWIFT والتحويلات الدولية، إلا أن هذا التعاون يظهر طموحها الأكبر في مجال الأصول الرقمية. دور Swift لا يقتصر على توفير بنية تحتية للتسوية، بل يتعداه إلى تنسيق عمليات تداول الأصول عبر المنصات.

هذا يعني أن Swift تبني مركزًا يمكنه ربط النظام المالي التقليدي بمنصات البلوكشين. وعندما يشارك أكثر من 30 بنكًا عالميًا في مشروع واحد، يتضح قيمة هذا المركز.

شبكة أكثر من 30 بنكًا في البيئة

هذه ليست مجرد شراكة بين مؤسستين، بل جزء من تجربة أوسع يقودها Swift في مجال الأصول الرقمية. مشاركة أكثر من 30 بنكًا عالميًا تشير إلى أن:

• هذا الاتجاه حظي بموافقة الصناعة
• تشمل المؤسسات المشاركة بنوكًا تجارية رئيسية
• هناك حجم كافٍ لدفع معايير موحدة

الدروس المستفادة من السوق الرأسمالية

المعنى الحقيقي لتوكنية السندات

التوكنية ليست للضجيج أو المضاربة، بل لزيادة الكفاءة. المشاكل التقليدية في سوق السندات، مثل طول دورة التسوية، محدودية السيولة، وارتفاع التكاليف، يمكن تحسينها من خلال إطار التوكنية:

• يمكن إجراء التسوية في الوقت الحقيقي، بدلاً من T+2 أو T+3
• إمكانية التداول على مدار 24 ساعة
• تقليل تكاليف الوساطة بشكل كبير
• خفض عتبة المشاركة للمستثمرين الصغار

تحسين الإطار التنظيمي

جانب آخر من أهمية هذا الاختبار هو أنه يتم ضمن إطار MiCA. هذا يدل على أن تنظيم الأصول المشفرة في الاتحاد الأوروبي أصبح ناضجًا بما يكفي لدعم الابتكار المالي التقليدي. كما تراقب الجهات التنظيمية في مناطق أخرى هذا النموذج، مما قد يعزز توحيد المعايير التنظيمية عالميًا.

الخلاصة

اختبار التعاون بين Swift وبنك سوسيتيه جنرال يمثل لحظة حاسمة في انتقال السوق الرأسمالية إلى الرقمية من النظرية إلى التطبيق. باستخدام عملة مستقرة متوافقة، ومشاركة مؤسسات مالية تقليدية، وإتمام عملية تداول سندات كاملة ضمن إطار تنظيمي صارم، يُظهر هذا النهج نضوج التمويل الرقمي. ومع مشاركة أكثر من 30 بنكًا عالميًا، لم يعد الأمر استثناءً، بل اتجاهًا صناعيًا. الأهم الآن هو كيف ستتحول نتائج هذه الاختبارات إلى تطبيقات فعلية، ومتى ستتبع فئات أصول أخرى مثل الأسهم والمشتقات.