مقاومة نفسية عند سعر الذهب 4,500 دولار أمام 'شد الحبل'… تحقيق الأرباح مقابل المخاطر، مناورة مركزة على المخاطر

الذهب(XAU/USD) تراجع بالقرب من 4,500 دولار مع ضغط البيع، بعد أن شهد ارتفاعًا قويًا خلال اليومين الماضيين، مما أدى إلى تحقيق أرباح وطلب على جني الأرباح. ومع ذلك، فإن عوامل عدم الاستقرار الجيوسياسي(توتر فنزويلا، ذكر ترامب لغرينلاند، الضغوط على كولومبيا والمكسيك، الحرب الروسية الأوكرانية، إيران، وصراع غزة) تواصل دعم تدفقات الأموال إلى الأصول الآمنة، مما يحد من الانخفاض الحاد.

مزاج السوق: التنافس بين تفضيل الأصول الخطرة والمخاوف الجيوسياسية

السوق الآن في حالة توازن وسط إشارات متناقضة. من ناحية، سجل مؤشر S&P 500 وداو جونز أعلى مستوياتهما على الإطلاق يوم الثلاثاء، مما يعكس سيطرة شهية المخاطرة، وهو ما أدى إلى جني أرباح الذهب. وذلك لأن قضية فنزويلا عُولجت كخبر يمكن استيعابه بدلاً من صدمة.

لكن في الوقت نفسه، وردت أنباء عن دراسة البيت الأبيض لخيارات استحواذ على غرينلاند( بما في ذلك الخيارات العسكرية)، مع استمرار ترامب في إظهار مواقف صارمة تجاه كولومبيا والمكسيك، مما يبقي التوترات الجيوسياسية “غير مخففة” كـ"جمر غير مهدأ". بالإضافة إلى ذلك، استمرار الجمود في مفاوضات روسيا وأوكرانيا، والأوضاع في إيران، والأحداث في غزة، كلها تساهم في استمرار سلسلة عوامل المخاطر. وهذا يلعب دورًا في دعم الحد الأدنى للذهب — وكأنه شد وجذب بين طرفين بقوة متساوية.

بيئة الفائدة وضعف الدولار: ظروف مواتية للأصول الآمنة

توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي مدمجة في أسعار السوق. وفقًا لمعيار CME FedWatch، يقيم المتداولون احتمالية خفض الفائدة في مارس وإمكانية خفض إضافي واحد حتى نهاية العام. ذكر رئيس بنك ريتشموند، توماس باكين، أن تعديل أسعار الفائدة القصيرة يجب أن يتوافق مع البيانات الواردة، مما يشير إلى أن مسار السياسة قد يصبح أكثر حساسية تجاه البيانات الاقتصادية.

الدولار لم يستطع الحفاظ على ارتفاعه أمس، مما خلق بيئة مواتية للذهب.

التركيز الأسبوعي: حذر المتداولين قبل إصدار البيانات

قبل صدور البيانات الرئيسية، يزداد حذر السوق. سيكون تقرير الوظائف غير الزراعية NFP( يوم الجمعة هو الورقة الحاسمة لإعادة تقييم احتمالية خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، ويوم الثلاثاء القادم، مؤشر أسعار المستهلكين CPI)، يراقب اتجاه التضخم ويعزز أو يضعف مبررات سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

اليوم( الأربعاء)، من المتوقع أن تصدر بيانات مثل التوظيف الخاص ADP، مؤشر مديري المشتريات للخدمات ISM، وعدد الوظائف الشاغرة JOLTS، مما قد يكون محفزًا لتقلبات قصيرة الأجل في الذهب والدولار. على الرغم من أن هذه البيانات لن تغير الاتجاه بشكل كبير، إلا أنها قد تثير شرارة قوية لاتجاه السوق.

التقييم الفني: منطقة الحياد 4,450~4,445 دولار مهمة

الاتجاه الصاعد لا يزال ساريًا، لكن الزخم يتراجع. على المدى القصير، تعتبر منطقة 4,450~4,445 دولار منطقة دعم وتوازن، حيث يتجه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 ساعة(SMA) نحو الأعلى ويقع تحت السعر، مما يجعلها بمثابة دعم أساسي بالقرب من 4,400 دولار.

من الناحية الفنية، يظهر مؤشر MACD على مدى 100 ساعة إشارة هبوطية تحت خط الإشارة، مع توسع في الهستوجرام نحو الأسفل، مما يدل على ضعف الزخم. مؤشر RSI عند 48.58، وهو في المنطقة المحايدة، ولا يوجد انحراف واضح. لاستعادة الزخم الصاعد، يحتاج RSI إلى تجاوز مستوى 50، وتحسن إشارة MACD مرة أخرى.