أمس كانت الحركة السوقية متقلبة بشكل كبير. بعد افتتاح السوق منخفضًا، حاولت أن تصل إلى 4190 نقطة وتحقق أعلى مستوى جديد، لكن مع صدور إشارات تبريد السياسات في منتصف النهار، حدثت عملية هبوط مفاجئ من القمة، وأخيرًا عادت إلى قرب خط 8 أيام واستقرت. الفارق بين أعلى وأدنى نقطة في ذلك اليوم كان يقارب 90 نقطة، وترك الشمعة الصغيرة ذات الظلال الطويلة عند الإغلاق. من حيث الأسهم، كانت أعداد الأسهم الصاعدة والهابطة متوازنة، وارتفع حجم التداول إلى 1.61 تريليون، بزيادة حوالي 130 مليار عن اليوم السابق.

الإشارات التي أطلقتها السوق تستحق التفكير. في الصباح، كان ارتفاع الحجم المنخفض يشير بالفعل إلى وجود مشكلة — ضعف متابعة الحجم. في ظل هذا التباين بين الحجم والسعر، السوق نفسه في مرحلة حساسة جدًا، حيث "الارتفاع الشديد لا يطاق". مع تبريد السياسات، بدأ المستثمرون الذين يحققون أرباحًا في البيع على الفور، مما أدى إلى هبوط حاد بشكل منطقي.

ماذا ستكون الخطوة التالية؟ بعد هبوط كبير بحجم تداول ضخم في فترة الظهيرة، من المرجح أن يدخل السوق في دورة من التذبذب عند المستويات العالية وإعادة الترتيب. هناك احتمالان: أحدهما أن يكون مرونة السوق أكبر من المتوقع، ويستخدم الوقت لامتصاص الأسهم؛ والآخر أن قوة التماسك غير كافية، وربما يعوض الفجوة عند 4082 نقطة، ثم يبحث عن فرصة للارتفاع فوق مستوى 4047 نقطة، وهو مستوى التقسيم الذهبي. مستوى الدعم السابق عند 4040 نقطة تم تحديده بناءً على القمة القديمة، والآن بعد أن حقق المؤشر مستوى جديدًا، يجب تعديل مستوى الدعم إلى 4047 نقطة.

هل تريد أن تصل إلى قمة جديدة؟ الآن، يتطلب الأمر حجم تداول أكبر من الأمس لدعمه، وهذا غير مرجح في المدى القصير. من ناحية، فإن موقف الإدارة من التبريد واضح جدًا، والأموال الرئيسية بالتأكيد لن ترفع السوق بشكل عكسي لتجاوز الحدود التنظيمية. لذلك، يجب اعتبار الارتداد اليومي تصحيحًا بعد البيع المفرط، وهو فرصة جيدة لتقليل المراكز عند الارتفاع. من ناحية أخرى، بعد تقلبات الأمس، استهلك السوق طاقته تقريبًا، ومن المتوقع أن يتباطأ وتيرة المضاربات على الأسهم ذات الشعبية، وسيقل حجم التداول تدريجيًا. من الجدير بالذكر أن بعد تقلبات الأمس، قد يؤدي ذلك إلى تغيير في نمط السوق، حيث تتجه الأموال من القطاعات ذات المستويات العالية إلى الأسهم ذات القيمة المنخفضة للبحث عن فرص جديدة.

بالنسبة لنقاط الدعم الرئيسية: عند 4165 نقطة (متوسط الظل العلوي ليوم الأمس) وهو مستوى ضغط قوي؛ وخط 5 أيام عند حوالي 4137 نقطة، وهو مستوى دعم ومقاومة، حيث يزداد التنافس بين الثيران والدببة عند اقترابه؛ وخط 10 أيام عند 4088 نقطة، وهو قريب جدًا من الفجوة عند 4082 نقطة، ويشكل منطقة دعم مرحلية؛ وخط 13 يوم عند حوالي 4058 نقطة، وهو منطقة دعم قوية.

استنادًا إلى التحليل أعلاه، إليك خطة التداول اليوم:

**السيناريو الأول**: إذا ارتفع السوق وواصل الارتفاع بين 4137 و4165 نقطة، يُنصح بجني الأرباح عند الارتفاع وتقليل نسبة المراكز بشكل مناسب.

**السيناريو الثاني**: إذا تذبذب السوق حول نقطة الإغلاق أمس عند 4126 نقطة، يمكن اختيار الأسهم التي حققت ارتفاعات جيدة لجني الأرباح وتقليل المراكز، مع انتظار فرصة لإعادة التوزيع في المستويات المنخفضة.

**السيناريو الثالث**: إذا تراجع السوق وانخفض إلى قرب خط 10 أيام عند 4088 نقطة، يمكن للمستثمرين الذين لم يحملوا مراكز كبيرة أو قاموا بجني الأرباح عند الارتفاع أن يفكروا في إعادة بناء المراكز تدريجيًا، مع الحذر من استمرار هبوط السوق وإعادة ملء الفجوة عند 4082 نقطة.

**السيناريو الرابع**: إذا استمر التراجع، وبعد إغلاق الفجوة عند 4082 نقطة، واصل السوق التقدم إلى منطقة خط 13 يوم عند 4058 نقطة، يُنصح بإعادة بناء المراكز عند الانخفاض بشكل جريء، والاستفادة من فرصة الترتيب بعد التصحيح.