شهدت الأصول ذات المخاطر العالمية تقلبات متزايدة مؤخرًا، وهناك أسباب مهمة وراء ذلك. وفقًا لتقارير وسائل الإعلام الدولية، تصاعدت الأوضاع في الشرق الأوسط مرة أخرى. بدأت الحكومة الأمريكية في حث المواطنين على مغادرة إيران، وأعلنت عن فرض رسوم جمركية إضافية بنسبة 25% على الدول التي تتاجر مع إيران. كما وافق ترامب على مراجعة عدة خطط لعمليات عسكرية، تشمل ضربات جوية، وحروب إلكترونية، وتوسيع الانتشار في الشرق الأوسط.

يعمل السوق على هضم هذه المعلومات بسرعة. بيانات التحوط للمخاطر على منصات المشتقات على السلسلة مثيرة للاهتمام — احتمالية اتخاذ القوات الأمريكية إجراءات قبل 23 يناير كانت 45%، وارتفعت إلى 60% قبل 31 يناير، ووصلت إلى 72% قبل 31 مارس، وكل هذه البيانات شهدت ارتفاعًا واضحًا خلال الـ24 ساعة الماضية. وهذا يعكس تغير توقعات المشاركين بشأن نافذة الصراع المحتملة.

الأصول الآمنة أصبحت المستفيد المباشر. تتزايد أسعار المعادن الثمينة، حيث تجاوز سعر الفضة 87.5 دولار، واستقر الذهب فوق 4600 دولار. وتوقعات بنك سيتي جروب الأخيرة متفائلة جدًا — من المتوقع أن يصل سعر الذهب إلى 5000 دولار خلال الثلاثة أشهر القادمة، والفضة تتطلع إلى اختراق 100 دولار. هذه ليست وجهة نظر متطرفة، بل تصويت السوق بالذهب والفضة الحقيقي. يشارك العديد من المستثمرين من خلال أدوات مثل صناديق ETF للفضة، ولكن يجب أيضًا الانتباه إلى تكاليف التداول. إن المخاطر الجيوسياسية تعيد تشكيل توقعات تخصيص الأصول على مستوى العالم.