اكتشفت مؤخراً عملية مثيرة للاهتمام: إذا كنت تحتفظ بعملات مستقرة منتجة للفائدة مثل PT-USDe أو USDe، فيمكنك في الواقع تحقيق عوائد مركبة جيدة جداً من خلال أسواق الإقراض.

الفكرة الأساسية بسيطة جداً — استخدم العملة المستقرة المنتجة للفائدة كضمان، واستقرض عملة USD1 المستقرة للاستثمار. دعنا نلقي نظرة على الأرقام: مجرد الاحتفاظ بـ PT-USDe يجلب عائداً أساسياً بنسبة 5.54%، ثم استخدمه كضمان (معدل الضمان يمكن أن يصل إلى 80%)، واستقرض USD1 بتكلفة 1.87%، ثم ضع USD1 في منتج الإدارة المرنة، حيث يمكن أن يستقر العائد السنوي حول 20%.

مثال أوضح — 100,000 من PT-USDe يمكنك استقراض 80,000 من USD1. بوضع هذه الـ 80,000 في تجمع الإدارة، بحساب 20% سنوياً، يمكنك كسب 16,000 في السنة. بينما تكلفة استقراض USD1 فقط 1,500 (80,000 × 1.87%)، الربح الصافي 10,500. بالإضافة إلى العائد الأساسي من PT-USDe وهو 5,540، إجمالي الدخل يقترب من 26,000، مما يعني العائد السنوي المركب يتجاوز بسهولة 24%.

لماذا هذه العملية منخفضة المخاطر جداً؟ السبب هو أن الضمان نفسه منتج للفائدة، لذا أصولك تولد تدفقاً نقدياً باستمرار، ولن تتوقف عن النمو بسبب المراجحة. علاوة على ذلك، لا توجد مخاطر التصفية في عملية الإقراض — معدل الضمان آمن بما يكفي، وسعر USD1 مستقر نسبياً أيضاً. هذا النوع من العمليات مناسب بشكل خاص للمستثمرين الذين لديهم أموال فائضة لكنهم لا يريدون تحمل مخاطر كبيرة، ويمكنه أن يجعل رأس المال يعمل بجد حقاً.

المفتاح هو أن العملية بأكملها خالية من تكاليف الفرصة البديلة، كل مرحلة من مراحل رأس المال تحقق فائدة. بالمقارنة مع الإدارة المالية التقليدية أو الاحتفاظ البسيط بالعملات، كفاءة هذه العوائد المركبة أعلى بكثير بالفعل.