آخر التصريحات الفيدرالية الأمريكية أثارت اهتمام السوق. وأوضح الأعضاء الرسميون أن التخفيضات قد تصل إلى 150 نقطة أساس بحلول عام 2026، وهو ما يعادل تقريبًا 1.5%، أي ما يقرب من 5-6 تخفيضات عادية بمقدار 25 نقطة أساس، وحتى لا يستبعدوا عملية تخفيض بمقدار 50 نقطة أساس مرة واحدة. بالمقارنة مع التوقعات السابقة للسوق التي كانت تتراوح بين 100-125 نقطة أساس، فإن الإشارة هذه المرة كانت واضحة أكثر ميلاً إلى السياسة التيسيرية.

الإشارة المرسلة واضحة جدًا: ضغوط التضخم قد استقرت، ودورة التسهيل النقدي على وشك البدء.

بالنسبة للأصول المشفرة، هذا بلا شك خبر سار كبير. من التجربة التاريخية، عادةً ما يصاحب دورة خفض الفائدة وفرة في السيولة، وتتصدر الأصول ذات المخاطر الأداء. هل تذكرون السوق الضخم في 2020-2021؟ معدل الفائدة الصفري + ضخ السيولة دفع السوق بأكمله إلى الذروة. على الرغم من أن هذه المرة لن تعود إلى معدل صفر، إلا أن الانخفاض من 5.25%-5.50% إلى حوالي 3.75%-4.00% بنهاية العام هو بالفعل نطاق جريء.

التحركات المؤسسية لن تتأخر. ستُعاد تقييم مكانة البيتكوين كذهب رقمي، وستستفيد الإيثيريوم، كما أن مشاريع Layer1 و Layer2 ذات الجودة ستشهد ارتفاعًا. من المتوقع أن تمر قطاعات DeFi و RWA و AI بدورة من النشاط الحاد مرة أخرى.

في استراتيجية الاستثمار، من الأفضل الاحتفاظ بمراكز في الأصول الأساسية مثل BTC و ETH. على الرغم من أن التقلبات قصيرة الأمد لا مفر منها، إلا أنه وفقًا لمنطق خفض الفائدة بحلول 2026، فإن الوصول إلى أعلى مستويات جديدة سيكون محدودًا. إذا كانت الحصة تسمح، يمكن التفكير في إضافة تدريجية لبعض الأصول ذات المرونة العالية، مثل نظام Solana، ومفاهيم AI، و RWA، وحتى بعض المشاريع القديمة التي غفل عنها السوق، وربما تتغير الأمور للأفضل.

لكن خلال دورة خفض الفائدة، لا بد من المرور بتصحيح في سوق الأسهم الأمريكية وتقلبات في البيانات الاقتصادية، وهذه من التشويشات. من الحكمة أن تترك بعض السيولة، وإذا حدثت موجة هلع قصوى في النصف الأول من العام، فهذه ستكون أفضل فرصة لزيادة المراكز.