قبل الاستثمار في الصناديق المشتركة، يجب أن تكون واضحًا بشأن هذه الأسئلة الأربعة الأساسية

ما هي الصناديق المشتركة حقاً

يعتقد الكثير من الناس أن الاستثمار في الصناديق المشتركة أمر معقد، لكن في الواقع المفهوم بسيط جداً. الصندوق المشترك هو عندما تجمع شركة إدارة الأوراق المالية الأموال من عدة مستثمرين، ثم تستثمر هذه الأموال في أوراق مالية مختلفة وفقاً لسياسة محددة، والعوائد التي يتم الحصول عليها توزع على كل مستثمر حسب نسبة استثماره.

لماذا تم إنشاء صناديق بهذه الطريقة؟ لأنه عندما يتم دمج الأموال من أشخاص كثيرين، يصبح المبلغ الإجمالي كبيراً بما يكفي للاستثمار في أوراق مالية لم يتمكن المستثمر الفردي من شراؤها بمفرده. بالإضافة إلى ذلك، مديرو الصناديق هم متخصصون مدربون ومعتمدون من قبل سوق الأوراق المالية، وهذا مناسب للأشخاص المشغولين أو الذين ليس لديهم خبرة في اختيار الأوراق المالية أو لديهم رأس مال محدود.

مزايا الاستثمار من خلال الصناديق

تنويع المخاطر بكفاءة هي الميزة الأكثر أهمية. عندما يكون لدى الصندوق رأس مال كبير، يمكن للمدير الاستثمار في أنواع أصول مختلفة، سواء كانت أسهم أو سندات أو ودائع. إذا خسر أحد الأصول، فسيكون هناك أصول أخرى تحقق أرباح لتعويض ذلك.

بالإضافة إلى ذلك، هناك مزايا أخرى كثيرة، مثل الحصول على رعاية من المحترفين، الخضوع للمراقبة الصارمة من قبل لجنة سوق الأوراق المالية، مما يوفر الشفافية، وتوفر شخص يراقب محفظة الاستثمار طوال الوقت للتأكد من عملها وفقاً للسياسة المحددة.

كيف يتم تقسيم الصناديق

التقسيم حسب طريقة بيع الوحدات الاستثمارية

الصندوق المغلق يُفتح للبيع مرة واحدة فقط عند جمع رأس المال، وبعدها لا يتم بيع وحدات جديدة، وعند انتهاء مدة المشروع يُغلق الصندوق. إذا أراد حاملو الوحدات البيع قبل انتهاء المدة، عليهم القيام بالتداول بأنفسهم خارج النظام. أصول الصندوق المغلق تبقى ثابتة طوال فترة المشروع.

الصندوق المفتوح هو صندوق يسمح بالشراء والبيع في جميع الأوقات. يمكن للمستثمرين شراء وحدات استثمارية جديدة بشكل مستمر، ويمكنهم بيعها مقابل نقد في كل يوم تداول. الصناديق المفتوحة أكثر مرونة وليس لها تاريخ إغلاق، إلا إذا استوفت الشروط المحددة في نشرة الإصدار.

التقسيم حسب سياسة الاستثمار

صندوق سوق المال يستثمر فقط في الودائع والأوراق المالية قصيرة الأجل. تقلبات منخفضة، أقل مخاطرة. مناسب للأشخاص الذين لا يريدون المخاطرة.

صندوق السندات يستثمر في السندات وأوراق الخزانة والسندات من القطاع الخاص. العائد أعلى من سوق المال، لكن المخاطر تبقى منخفضة إلى متوسطة.

الصندوق المختلط يستثمر في كل من السندات والأسهم، حيث لا تتجاوز نسبة الأسهم 80%. العائد جيد، المخاطر متوسطة. مناسب للمستثمرين المبتدئين في الأسهم.

الصندوق المختلط المرن لا توجد قيود على حيازة الأسهم. يمكن لمدير الصندوق تعديل النسبة من 0% إلى 100% وفقاً لتوقعات السوق. مناسب للأشخاص الذين يريدون متخصصاً يدير محفظتهم لكن ليس لديهم وقت.

صندوق الأسهم يستثمر بشكل أساسي في الأسهم بما لا يقل عن 80% من المحفظة. عائد عالي، لكن المخاطر عالية أيضاً.

صندوق قطاع الصناعة يركز على الاستثمار في أسهم قطاع أعمال معين مثل البنوك أو الاتصالات. العائد والمخاطر يتذبذبان حسب أحوال ذلك القطاع.

صندوق الأصول البديلة يستثمر في السلع الأساسية مثل الذهب والنفط والزراعة. المخاطر عالية جداً. مناسب للمستثمرين الجريئين.

لا يوجد صندوق مناسب للجميع في كل الأوقات. المهم هو إيجاد صندوق مناسب لك في الوقت الحالي.

5 خطوات مهمة قبل الاستثمار في الصناديق المشتركة

الخطوة 1: قيم مدى تقبلك للمخاطرة السؤال الأساسي هو: إذا رأيت استثمارك يتقلب بنسبة 10% أو 20%، هل ستشعر براحة نفسية؟ إكمال اختبار KYC الذي توفره شركة إدارة الصندوق سيعطيك وضوحاً أكبر.

الخطوة 2: افهم الصورة الاقتصادية العامة هل سوق الأسهم ينخفض حالياً أم يرتفع؟ هل أسعار الفائدة مرتفعة أم منخفضة؟ هذه الأشياء ستساعدك على اختيار نوع الصندوق الأنسب.

الخطوة 3: ادرس سياسة الصندوق اقرأ نشرة الإصدار بعناية. افهم ما يستثمر فيه الصندوق، وكم تبلغ التكاليف، وما هي شروط البيع.

الخطوة 4: تحقق من الأداء السابقة انظر إلى مدى جودة عائد الصندوق، وهل كان مستقراً، وكم مستوى التقلبات.

الخطوة 5: راقب الأداء بشكل منتظم بعد الاستثمار، تابع أداء الصندوق باستمرار. عندما تتغير الظروف، قد تحتاج إلى تغيير الصندوق.

من أين تأتي العوائد وكيف تقاس

بعد شراء الوحدات الاستثمارية، يجب على المستثمر أن يكون صبوراً، لأن الصناديق تختلف عن تداول الأسهم التي يمكن تداولها بكثرة. عادة ما تسمح الصناديق المفتوحة بالشراء والبيع مرة واحدة فقط يومياً.

NAV (صافي قيمة الأصول) هي القيمة السوقية للوحدة الاستثمارية في الصندوق. تُحسب من إجمالي الأصول التي يمتلكها الصندوق في ذلك اليوم (بالأسعار الحالية) مطروحاً منها الديون والمصروفات المختلفة.

إذا كان NAV اليوم أعلى من NAV عند الشراء، فالفرق هو ربحك. يُسمى هذا ربح رأس المال وهو نوع من العائد ينشأ عندما تزداد قيمة الأصول في الصندوق.

بالإضافة إلى ذلك، بعض الصناديق توزع عوائد من نوع توزيعات الأرباح (Dividend) بشكل دوري، دون الحاجة لبيع الوحدات الاستثمارية.

الربح أو الخسارة من الاستثمار في الصندوق تأتي من مزيج من ربح رأس المال والأرباح الموزعة (إذا قدم الصندوق كلا النوعين).

الخلاصة

لا أحد يولد مستثمراً مثالياً منذ البداية. القيود المختلفة مثل نقص الخبرة أو عدم وجود وقت أو رأس مال محدود لا يجب أن تكون سبباً في فشل التخطيط المالي. دخلت الصناديق المشتركة لجعل الاستثمار أسهل.

ترك الأموال معطلة يعني السماح بتآكل قيمتها مع الوقت. في حين أن جميع هذه القيود لها حلول متاحة بالفعل. السؤال الوحيد المتبقي هو: متى ستبدأ؟