تحليل خلفية الارتفاع المفاجئ: توقعات التخفيف السياسي والقوة التقنية، إشعال سيناريو اختراق 54.50 دولار

قائمة التحقق من التداول: الوضع الفني الحالي للفضة

تتداول XAG/USD بالقرب من 51.94 دولار للأونصة، مع بقاء السعر فوق المتوسط المتحرك الأسي(EMA) لمدة 20 يومًا، مما يشير إلى إشارة قصيرة الأجل للشراء. مؤشر القوة النسبية(RSI) يسجل حاليًا 59.15، متجاوزًا مستوى 50، ولكنه لم يصل بعد إلى مستوى التشبع في الشراء(70 وما فوق)، مما يشير إلى وجود مساحة للمزيد من الشراء.

يتم تحديد مناطق الدعم على ثلاث مراحل. المرحلة الأولى عند حوالي 50.40 دولار، حيث يقع المتوسط المتحرك الأسي(EMA) لمدة 20 يومًا، والمرحلة الثانية عند أعلى مستوى في 23 سبتمبر عند 44.47 دولار. المقاومة عند أعلى مستوى على الإطلاق عند 54.50 دولار، وتقع تقريبًا 2.5 دولار فوق السعر الحالي. إذا استمر انخفاض عائدات السندات الحكومية لمدة 20 يومًا، فمن المتوقع أن تزداد احتمالية اختراق هذا المستوى المقاوم.

إشارة السياسة الفيدرالية: ارتفاع احتمالية التخفيض الإضافي في ديسمبر إلى 85.3%

التحول في توقعات السوق هو الخلفية الأساسية. وفقًا لبيانات CME FedWatch، ارتفعت احتمالية أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع ديسمبر من 50.1% قبل أسبوع إلى 85.3% حاليًا. ويعني ذلك تقليل نطاق سعر الفائدة إلى 3.50~3.75%.

هذا التغير المفاجئ جاء نتيجة تصريحات حديثة من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، جون ويليامز، الذي قال: “السياسة النقدية الحالية تظل مقيدة، لكن الإجراءات الأخيرة خففت من وتيرة التشديد، وهناك مجال لتعديلات إضافية على السياسات على المدى القصير.” على الرغم من أنه ليس إشارة مباشرة إلى تخفيض إضافي، إلا أن السوق يفسر ذلك بشكل إيجابي.

حاليًا، تتذبذب عائدات السندات الأمريكية لمدة 10 سنوات حول 4.00%، مع انخفاض أسبوعي يقارب 3.4%. كما تتبع عائدات السندات لمدة 20 سنة نفس الاتجاه، مما يؤكد ضعف أسعار الفائدة طويلة الأجل. انخفاض عائدات السندات يقلل من تكلفة الفرصة البديلة للفضة، وهي أصل غير مدفوع الفائدة، مما يعزز بيئة الشراء.

المتغيرات السياسية: ضغط على رئيس الاحتياطي الفيدرالي المحتمل ووقف مبكر لسياسة الفائدة المرتفعة

عدم اليقين في السياسات الاقتصادية يؤثر أيضًا على قوة الفضة. وفقًا لتقارير بلومبرج، يُذكر أن كيفن هاسيت، المستشار الاقتصادي السابق للبيت الأبيض، يُطرح كمرشح لخلافة جيروم باول كرئيس للاحتياطي الفيدرالي. وإذا انضم ستيفن مينين، وهو عضو مجلس إدارة، إلى فريق الاحتياطي الفيدرالي(FOMC)، فإن ذلك قد يضغط على “إنهاء مبكر لسياسة الفائدة المرتفعة”.

إذا تحقق هذا السيناريو، فقد يُسرع دورة التيسير النقدي على المدى المتوسط والطويل، مما يطيل فترة قوة الأصول المادية بما في ذلك الفضة.

اتجاه السوق: ارتفاع لثلاثة أيام متتالية، واقتراب من مستوى 52 دولار

في جلسة آسيا يوم الأربعاء، ارتفعت الفضة إلى ما يقرب من 52 دولار للأونصة، وتواصلت الارتفاعات لثلاثة أيام متتالية. يشير ذلك إلى أن المتغيرات الاقتصادية الكلية والسياسية تعمل معًا، وأن السوق يتحول إلى وضعية مخاطرة عالية.

سيناريوهات التداول: التخطيط واستراتيجيات الشروط

سيناريو الصعود
طالما أن مؤشر RSI لم يصل إلى مستوى 70، ويظل السعر فوق المتوسط المتحرك الأسيEMA لمدة 20 يومًا، فإن الاتجاه القصير الأجل يُعتبر صعوديًا. وإذا تم اختراق مقاومة 54.50 دولار، فمن الممكن أن يتم تسجيل أعلى مستوى على الإطلاق.

سيناريو الهبوط
إذا انخفض مؤشر RSI نحو مستوى 50، أو هبط السعر تحت المتوسط المتحرك الأسيEMA لمدة 20 يومًا، فقد يتباطأ الزخم الصعودي ويتحول إلى نمط نطاق جانبي. في هذه الحالة، سيكون من المهم تأمين دعم عند 50.40 دولار.

حاليًا، تتوافق الإشارات الاقتصادية الكلية المتقاربةتوقعات خفض الاحتياطي الفيدرالي، انخفاض عائدات السندات، وضغوط المتغيرات السياسية مع القوة الفنية، مما يجعل سيناريو اختراق 54.50 دولار للفضة أكثر واقعية.