التضخم قادم! يجب على المستثمرين معرفة السبب وكيفية الاستعداد

إذا لاحظت أن الأموال التي تحتفظ بها تشتري أقل وأقل شيئًا فشيئًا، فذلك يعني أن التضخم يعمل. ستساعدك هذه المقالة على فهم أن مشكلة التضخم هي ظاهرة مرتبطة بك أكثر مما تظن.

هل حدث التضخم بالفعل؟ كيف يؤثر على حياتك اليومية؟

لننظر إلى مثال حقيقي: في عام 2564، كان سعر كيلوغرام واحد من لحم الخنزير الأحمر 137.5 بات، لكن في عام 2565 ارتفع إلى 205 بات. على الرغم من أن عام 2566 انخفض إلى 125 بات، إلا أن عام 2567 عاد ليصل إلى 133.31 بات. الخضروات، الدجاج، البيض، كلها شهدت تغييرات في الأسعار بهذا الشكل. عندما ترتفع أسعار الأشياء التي تشتريها يوميًا، فإن ميزانيتك للمعيشة تتغير بشكل طبيعي.

مشكلة التضخم هي حالة اقتصادية تتجه فيها أسعار السلع والخدمات للارتفاع باستمرار، أو بعبارة أخرى، تقل قيمة العملة. إذا قبل ذلك كانت 50 بات تكفي لشراء عدة أطباق من الأرز، اليوم لا تكفي إلا لطبق واحد.

من يستفيد ومن يخسر من التضخم؟

المستفيدون:

• التجار وأصحاب الأعمال الذين يمكنهم رفع الأسعار
• حاملو الأسهم في البنوك وشركات التأمين
• الدائنون الذين يستردون أموالهم بقيمة أقل من القيمة الأصلية

الخاسرون:

• الموظفون ذوو الرواتب الثابتة، لأن رواتبهم لا تواكب معدل التضخم
• الأشخاص الذين يحتفظون بالنقد دون استثمار

الأسباب الرئيسية لـالتضخم هناك ثلاثة:

1. Demand Pull Inflation - عندما يكون الطلب على السلع أكثر من العرض، يرفع البائعون الأسعار.

2. Cost Push Inflation - ارتفاع تكاليف الإنتاج، مثل ارتفاع أسعار النفط والغاز الطبيعي، يدفع المنتجين لرفع الأسعار.

3. Printing Money Inflation - طباعة الحكومة المزيد من النقود، مما يزيد من عرض النقود في النظام أكثر من النمو الاقتصادي.

في الفترة الأخيرة، يحدث التضخم بسبب عدة أسباب في آن واحد: تعافي الاقتصاد بشكل أكبر من المتوقع، عدم كفاية الإنتاج لتلبية الطلب، (revenge spending)، مشاكل في سلاسل التوريد (supply chain disruption)، وارتفاع أسعار السلع العالمية بشكل كبير.

ماذا يخبرنا مؤشر أسعار المستهلك (CPI)؟

كل شهر، تجمع وزارة التجارة بيانات أسعار 430 سلعة لحساب CPI، وهو مؤشر معدل التضخم. في يناير 2567، كان مؤشر أسعار المستهلكين 110.3، بزيادة قدرها 0.3% عن العام السابق.

معدل التضخم العام (سنوي) هو 1.11%، وهو في انخفاض مستمر للشهر الرابع على التوالي، وهو أدنى مستوى خلال 35 شهرًا، بسبب انخفاض أسعار الطاقة والخضروات واللحوم.

ما الفرق بين الانكماش (Deflation) والتضخم؟

الانكماش هو عكس التضخم - حيث تنخفض أسعار السلع، ويحدث ذلك بسبب انخفاض الطلب أو عدم كفاية عرض النقود.

على الرغم من أن الانكماش يبدو جيدًا (انخفاض الأسعار)، إلا أنه يُعتبر مشكلة اقتصادية يثير قلق الكثيرين، لأنه يؤدي إلى تقليل الإنفاق، وتقليل الإنتاج، وارتفاع معدلات البطالة، وتدهور الاقتصاد.

هل العالم يتجه نحو الركود التضخمي (Stagflation) أم لا؟

الركود التضخمي هو وضع يكون فيه التضخم مرتفعًا والاقتصاد في حالة ركود في آن واحد، وهو وضع غير مرغوب فيه.

هناك مؤشرات تدل على اقتراب العالم من ذلك: ارتفاع التضخم إلى مستويات قياسية، ولكن تعافي سوق العمل ببطء. وفقًا لتقرير صندوق النقد الدولي المحدث في يناير 2567، من المتوقع أن ينمو الاقتصاد العالمي بنسبة 3.1% في 2567، وهو أقل من المتوسط التاريخي. لم تدخل تايلاند بعد في حالة الركود التضخمي بشكل كامل، لكن يجب مراقبتها عن كثب.

الآثار السلبية: التضخم يضر بالاقتصاد الوطني

على المواطنين: ارتفاع النفقات، انخفاض القدرة الشرائية، وكلما كانت الدخل أقل، زادت المعاناة.

على الشركات: ارتفاع أسعار السلع، انخفاض المبيعات، زيادة التكاليف، وبعض الشركات تضطر لتقليل الإنتاج، وتقليل العمالة، أو إغلاق الأعمال.

على الدولة: تباطؤ في تطوير القدرات الإنتاجية، ارتفاع الديون المنزلية، عدم توازن النظام المالي.

ماذا يجب أن يفعل المستثمرون عندما يقترب التضخم؟

1. تجنب النقد والديون غير المضمونة - لا تحتفظ بأموالك فقط، لأنها ستفقد قيمتها تدريجيًا.

2. استثمر في الأصول ذات القيمة الذاتية - الذهب، العقارات، لأنها تميل لزيادة قيمتها مع التضخم.

3. استثمر في الأسهم التي تستفيد من التضخم - أسهم البنوك، التأمين، والأغذية.

4. اختر أدوات الدين بشكل مناسب - مثل سندات الفائدة المتغيرة أو سندات مرتبطة بالتضخم، التي تعدل معدلاتها وفقًا للتضخم.

5. تابع الأخبار الاقتصادية - التضخم يتغير وفقًا للظروف الاقتصادية العالمية، لذا من المهم تحديث المعلومات باستمرار.

لماذا تحقق البنوك وشركات التأمين أرباحًا أكبر خلال التضخم؟

أسهم البنوك - تستفيد من فارق سعر الفائدة الصافي، فعندما يرفع البنك المركزي أسعار الفائدة، تحقق البنوك أرباحًا أكبر.

أسهم شركات التأمين - تستثمر في السندات الحكومية، وعندما ترتفع العوائد، تزداد أرباح الاستثمارات.

قيمة المال تتآكل - عصر الاستثمار

التضخم ليس ظاهرة جديدة في التاريخ، فقد شهدت تايلاند تضخمًا مرتفعًا بلغ 24.3% في عام 2517 بسبب أزمة النفط، و7.89% في عام 2541 بعد الأزمة الاقتصادية. وفي عام 2565، وصل إلى 7.10% بسبب الحرب الروسية-الأوكرانية.

تجربة: خلال فترات التضخم المرتفعة، حققت شركات النفط والغاز مثل ปตท. أرباحًا عالية جدًا - في النصف الأول من 2565، بلغت الأرباح الصافية 64,419 مليون بات، بزيادة 12.7% عن العام السابق. هذه هي استراتيجية الاستثمار الجيدة: عندما يحدث مشكلة التضخم، استثمر في القطاعات التي تستفيد منه.

الخلاصة

مشكلة التضخم ليست بعيدة عنا، فهي تؤثر على قدرتنا الشرائية، ورغبة الشركات في التوظيف، واستقرار النظام المالي. بشكل عام، يُعتبر التضخم بنسبة 2-3% سنويًا وضعًا جيدًا للاقتصاد، لكن إذا زاد بشكل كبير وبلغ التضخم المفرط، فإنه يصبح كارثة.

المفتاح للنجاة هو الاستثمار الحكيم، وعدم الاحتفاظ بالنقد بشكل ثابت، ومتابعة الأخبار باستمرار.