ما هو العائد ولماذا يجب على المستثمرين إيلاء أهمية لهذا الموضوع

في الاستثمار، كلمة “Yield” غالبًا ما تُذكر بشكل متكرر، لكن العديد من المستثمرين المبتدئين لا يفهمون حقًا ما هي، ولماذا هي مهمة لاتخاذ قرارات الاستثمار. ستستعرض هذه المقالة Yield بشكل مفصل لتزويدك بمعرفة أساسية واضحة ويمكنك تطبيقها فعليًا.

Yield هو العائد من الاستثمار وليس الربح من التداول

غالبًا ما يخلط المبتدئون بين Yield و Return، فهما مصطلحان مختلفان تمامًا.

Yield تعني معدل العائد المتوقع من الاستثمار بشكل دوري من خلال حيازة الأصول، دون النظر إلى تغير السعر. يأتي Yield من مصادر مثل الأرباح الموزعة، الفوائد، أو الإيجارات.

أما Return فهو العائد الإجمالي الذي تحصل عليه فعليًا، والذي يشمل Yield بالإضافة إلى الربح أو الخسارة الناتجة عن تغير سعر الأصل.

مثال لتوضيح الأمر

• إذا اشتريت سهمًا بسعر 100 ريال وتلقيت أرباحًا موزعة بقيمة 5 ريالات سنويًا، فإن Yield = 5%
• ولكن إذا ارتفع سعر السهم إلى 120 ريال، فإن العائد الإجمالي (Return) الخاص بك سيكون أكثر من 5% لأنه يشمل الربح من تغير السعر.

كيفية حساب Yield بشكل عملي

الصيغة الأساسية:

Yield = (الدخل السنوي / السعر الحالي) × 100%

يختلف حساب Yield حسب نوع الأصل:

1. عائد الأرباح من الأسهم

يُحسب بقسمة الأرباح الموزعة لكل سهم على سعر السهم.

مثال: شركة X تدفع أرباحًا بقيمة 8 ريالات للسهم، وسعر السوق الحالي 160 ريالًا

• عائد الأرباح = (8 / 160) × 100 = 5%

وهذا يعني أنه إذا استثمرت 160 ريال، فستحصل على دخل بنسبة 5% سنويًا من الأرباح الموزعة.

2. عائد السندات من أدوات الدين

تُحسب من سعر الشراء ومعدل الفائدة.

مثال: اشتريت سندًا بقيمة 1,000 ريال، ومعدل فائدة 4% سنويًا

• عائد السند = (40 / 1,000) × 100 = 4%

3. عائد الأرباح من الشركة

يُحسب من صافي الربح لكل سهم على سعر السهم.

مثال: شركة Y تحقق ربحًا صافياً بقيمة 6 ريالات للسهم، وسعر السهم 120 ريال

• عائد الأرباح = (6 / 120) × 100 = 5%

4. عائد الصناديق المشتركة

يشمل الأرباح الموزعة من الأسهم والفوائد من أدوات الدين في المحفظة.

مثال: صندوق استثمار يحقق دخلًا إجماليًا بقيمة 120 ريال، وقيمة صافي الأصول 1,200 ريال

• Yield = (120 / 1,200) × 100 = 10%

العوامل التي تحدد Yield للاستثمار

مستوى المخاطر

الاستثمارات ذات المخاطر العالية تتطلب Yield مرتفعة لتعويض المخاطر، مثل الأسهم التقنية الناشئة التي غالبًا ما تقدم Yield أعلى من السندات الحكومية.

الحالة الاقتصادية والسوقية

معدلات الفائدة من البنك المركزي، الحالة الاقتصادية، والمخاطر السياسية تؤثر جميعها على Yield الذي يحصل عليه المستثمر.

مدة الاستثمار

عمومًا، الاستثمارات طويلة الأجل (5-10 سنوات) تميل إلى تراكم Yield أعلى.

سياسة الشركة

سياسات توزيع الأرباح، الاستثمار في البحث والتطوير، أو توسعة الأعمال تؤثر على Yield المستقبلي.

نوع الأصل

الأدوات ذات الدخل الثابت غالبًا ما تقدم Yield يمكن التنبؤ به، بينما السلع مثل (الذهب) عادةً ما تقدم Yield أقل ولكن مع مخاطر أقل.

مقارنة Yield بين أنواع الأصول المختلفة

الأسهم (Stock Yield)

• عائد الأرباح الموزعة: العائد من الأرباح الموزعة، عادةً بين 2-6% للأسهم المستقرة.
• عائد الأرباح: العائد من الأرباح، وغالبًا أعلى من عائد الأرباح الموزعة.
• المزايا: فرصة لتحقيق عوائد عالية على المدى الطويل.
• العيوب: مخاطر عالية، وتقلبات في السعر.

السندات والأدوات ذات الدخل الثابت (Bond Yield)

• النطاق: عادةً بين 2-5%، ويعتمد على موثوقية المصدر.
• المزايا: Yield يمكن التنبؤ به، مخاطر منخفضة.
• العيوب: عوائد منخفضة، وقد تتأثر بالتضخم.

العقارات (Real Estate Yield)

• عائد الإيجار: عادةً بين 3-8%، ويعتمد على الموقع والنوع.
• المزايا: عوائد ثابتة نسبياً، مع فرصة لزيادة قيمة العقار.
• العيوب: يتطلب رأس مال كبير، وتكاليف الصيانة.

الصناديق المشتركة (Mutual Funds Yield)

• النطاق: متنوع بين 2-12%، ويعتمد على سياسة الاستثمار.
• المزايا: إدارة محترفة، تنويع المخاطر.
• العيوب: رسوم إدارة.

العملات الرقمية (Crypto Yield)

• النطاق: مرتفعة جدًا، أحيانًا بين 5-20% أو أكثر.
• المزايا: إمكانية تحقيق عوائد عالية.
• العيوب: مخاطر عالية جدًا، السوق متقلب جدًا.

من يناسبه أعلى Yield؟

اختيار Yield المناسب يعتمد على وضعك الشخصي:

إذا كنت تريد دخلًا ثابتًا: اختر أصولًا ذات عائد أرباح موزعة أو عائد سندات ثابت، مثل الأسهم ذات العوائد المستقرة أو السندات الحكومية.

إذا كنت لا تزال في مرحلة التعلم وتتحمل المخاطر: استثمر في الأسهم ذات النمو أو الصناديق الاستثمارية ذات العوائد المنخفضة ولكن مع احتمالية تحقيق أرباح من تغير السعر.

إذا كنت تستعد للتقاعد: امزج بين أدوات الدين (للحفاظ على الأمان) والأسهم الموزعة (للدخل والنمو).

إذا كنت تفضل المخاطرة: استثمر في أصول ذات Yield مرتفعة مثل الأسهم التقنية أو العملات الرقمية، مع إدارة مالية حذرة.

النقاط المهمة التي يجب تذكرها

1. Yield ليس هو العائد الكلي: Yield هو الدخل المنتظم، ولكن عند إضافته إلى الربح أو الخسارة من تغير السعر، تحصل على Return الكلي.

2. Yield المرتفع غالبًا ما يكون مصحوبًا بمخاطر عالية: لا يوجد شيء مجاني، وإذا بدا أن Yield مرتفع جدًا، فافحص المخاطر المخفية.

3. Yield الماضي لا يضمن المستقبل: الشركات تتغير، وسياسات التوزيع تتغير، وقد ينخفض Yield مع الوقت.

4. الدراسة قبل الاستثمار: اقرأ التقارير السنوية، تابع أخبار الصناعة، وافهم العوامل التي تؤثر على Yield.

الخلاصة

Yield هو مفهوم رئيسي في الاستثمار يساعدك على تقييم كيف يمكن لاستثمارك أن يولد دخلًا منتظمًا. سواء استثمرت في الأسهم، السندات، العقارات، أو الصناديق، فإن فهم ومقارنة Yield بين الأصول المختلفة سيساعدك على بناء محفظة متوازنة بين الدخل الحالي والنمو المستقبلي. تذكر أن Yield المرتفع يأتي مع مخاطر، لذا من المهم الدراسة وتنويع الاستثمارات.